Table des matières
- Vendre après un crash
- Achat sur marge
- Marge et la dépression
Au cours des 100 dernières années, plusieurs krachs boursiers importants ont affligé le système financier américain. Par exemple, pendant la Grande Dépression, les cours des actions ont chuté à 10% de leurs sommets précédents et lors du krach de 1987, le marché a chuté de plus de 20% en une journée.
Points clés à retenir
- Les marchés boursiers ont tendance à monter. Cela est dû à la croissance économique et à la poursuite des profits des entreprises, mais parfois, l'économie tourne ou une bulle d'actifs éclate - dans ce cas, les marchés s'effondrent.Les investisseurs qui subissent un effondrement peuvent perdre de l'argent s'ils vendent leurs positions, au lieu de l'attendre. Ceux qui ont acheté des actions sur marge peuvent être contraints de liquider à perte en raison d'appels de marge.
Vendre après un crash
En raison de la façon dont les actions sont négociées, les investisseurs peuvent perdre un peu d'argent s'ils ne comprennent pas comment les fluctuations des cours des actions affectent leur richesse. Dans le sens le plus simple, les investisseurs achètent des actions à un certain prix et peuvent ensuite les vendre pour réaliser des gains en capital. Cependant, si le cours de l'action baisse de façon spectaculaire, l'investisseur ne réalisera pas de gain.
Par exemple, supposons qu'un investisseur achète 1 000 actions dans une entreprise pour un total de 1 000 $. En raison d'un krach boursier, le cours des actions chute de 75%. Par conséquent, la position de l'investisseur passe de 1 000 actions d'une valeur de 1 000 $ à 1 000 actions d'une valeur de 250 $. Dans ce cas, si l'investisseur vend la position, il encourra une perte nette de 750 $. Cependant, si l'investisseur ne panique pas et laisse l'argent dans l'investissement, il y a de fortes chances qu'il finisse par récupérer la perte lorsque le marché rebondira.
Rappelez-vous que si les marchés boursiers ont historiquement augmenté au fil du temps, ils connaissent également des marchés baissiers et des krachs où les investisseurs peuvent et ont perdu de l'argent.
Achat sur marge
Un autre moyen pour un investisseur de perdre d'importantes sommes d'argent lors d'un krach boursier consiste à acheter sur marge. Dans cette stratégie d'investissement, les investisseurs empruntent de l'argent pour réaliser un profit. Plus précisément, un investisseur met en commun son propre argent avec une très grande quantité d'argent emprunté pour réaliser un profit sur de petits gains en bourse. Une fois que l'investisseur a vendu la position et remboursé le prêt et les intérêts, un petit bénéfice restera.
Par exemple, si un investisseur emprunte 999 $ à la banque avec un intérêt de 5% et le combine avec 1, 00 $ de ses propres économies, cet investisseur disposera de 1 000 $ à des fins d'investissement. Si cet argent est investi dans une action qui rapporte 6%, l'investisseur recevra un total de 1 060 $. Après avoir remboursé le prêt (avec intérêts), il restera environ 11 $ en bénéfices. Sur la base de l'investissement personnel de l'investisseur de 1 $, cela représenterait un rendement de plus de 1000%.
Cette stratégie fonctionne certainement si le marché monte, mais si le marché tombe en panne, l'investisseur aura beaucoup de problèmes. Par exemple, si la valeur de l'investissement de 1 000 $ tombe à 100 $, l'investisseur perdra non seulement le dollar qu'il a contribué personnellement, mais devra également plus de 950 $ à la banque (c'est 950 $ dus sur un investissement initial de 1, 00 $ par l'investisseur).
Marge et la dépression
Dans les événements qui ont conduit à la Grande Dépression, de nombreux investisseurs ont utilisé des positions de marge très importantes pour profiter de cette stratégie. Cependant, lorsque la dépression a frappé, ces investisseurs ont aggravé leur situation financière globale car non seulement ils ont perdu tout ce qu'ils possédaient, mais ils devaient également de grandes sommes d'argent. Parce que les établissements de crédit ne pouvaient pas récupérer l'argent des investisseurs, de nombreuses banques ont dû déclarer faillite. Afin d'éviter que de tels événements ne se reproduisent, la Securities and Exchange Commission a créé une réglementation qui empêche les investisseurs de prendre des positions importantes sur marge.
En adoptant une vision à long terme lorsque le marché réalise une perte et en réfléchissant longuement avant d'acheter sur marge, un investisseur peut minimiser la somme d'argent qu'il perd dans un krach boursier.
