Les options d'investissement de l'épargne sont en constante augmentation, mais chaque véhicule d'investissement peut être classé selon trois caractéristiques fondamentales: la sécurité, le revenu et la croissance.
Ces options correspondent également aux objectifs des investisseurs. Alors qu'un investisseur peut avoir plus d'un de ces objectifs, le succès de l'un se fait au détriment des autres. Nous examinons ces trois types d'objectifs, les investissements utilisés pour les atteindre et la manière dont les investisseurs peuvent les intégrer dans une stratégie.
sécurité
Il y a une vérité dans l'axiome selon laquelle il n'y a rien de tel qu'un investissement complètement sûr et sécurisé. Cependant, nous pouvons nous rapprocher de la sécurité ultime de nos fonds d'investissement en achetant des titres émis par le gouvernement dans des systèmes économiques stables ou en achetant des obligations de sociétés émises par de grandes sociétés stables. Ces titres sont sans doute le meilleur moyen de préserver le capital tout en bénéficiant d'un taux de rendement spécifié.
Points clés à retenir
- Tout véhicule d'investissement peut être caractérisé par trois facteurs: la sécurité, le revenu et la croissance. La plupart des portefeuilles ont un objectif prééminent; par exemple, la croissance du capital en vue d'un revenu de retraite.L'objectif d'un portefeuille dépend de nombreux facteurs dont le tempérament de l'investisseur, son stade de vie, son état civil ou sa situation familiale.
Les investissements les plus sûrs se trouvent sur le marché monétaire. Par ordre de risque croissant, ces titres comprennent: Bons du Trésor (bons du Trésor), certificats de dépôt (CD), papier commercial ou bordereaux d'acceptation bancaire ou, sur le marché obligataire (obligataire), sous forme de titres municipaux et autres obligations d'État et obligations d'entreprises. À mesure qu'ils augmentent leur risque, ces titres augmentent également leur rendement potentiel.
Il existe une énorme gamme de risques relatifs sur le marché obligataire. À une extrémité se trouvent les obligations d'État et les obligations de sociétés de premier ordre, qui sont considérées comme certains des investissements les plus sûrs. À l'autre extrémité se trouvent les obligations de pacotille, qui ont une qualité d'investissement inférieure et peuvent présenter plus de risques que certaines des actions les plus spéculatives. En d'autres termes, les obligations de sociétés ne sont pas toujours sûres, bien que la plupart des instruments du marché monétaire soient considérés comme sûrs.
Quels sont les objectifs d'investissement de base?
le revenu
Les investissements les plus sûrs sont ceux susceptibles d'avoir le taux de rendement ou de rendement le plus bas. Les investisseurs doivent inévitablement sacrifier un certain niveau de sécurité s'ils veulent augmenter leurs rendements. À mesure que le rendement augmente, le risque augmente également.
Pour augmenter leur taux de rendement des investissements et prendre un risque supérieur à celui des instruments du marché monétaire ou des obligations d'État, les investisseurs peuvent choisir d'acheter des obligations de sociétés ou des actions privilégiées avec des notes d'investissement plus faibles. Les obligations de qualité supérieure notées A ou AA sont légèrement plus risquées que les obligations AAA, mais offrent généralement un rendement plus élevé que les obligations AAA. De même, les obligations notées BBB comportent un risque moyen, mais elles offrent moins de revenus potentiels que les obligations indésirables, qui offrent les rendements obligataires potentiels les plus élevés disponibles mais au risque le plus élevé possible. Les obligations indésirables sont les plus susceptibles de faire défaut.
La plupart des investisseurs, même les plus conservateurs, souhaitent un certain niveau de génération de revenus dans leurs portefeuilles, ne serait-ce que pour suivre le taux d'inflation de l'économie. Mais maximiser le rendement du revenu peut être un principe primordial pour un portefeuille, en particulier pour les individus qui ont besoin d'une somme fixe de leur portefeuille chaque mois. Une personne à la retraite qui a besoin d'une certaine somme d'argent chaque mois est bien servie en détenant des actifs raisonnablement sûrs qui fournissent des fonds en plus des autres actifs générateurs de revenus, tels que les régimes de retraite.
Croissance du capital
Cette discussion n'a jusqu'à présent porté que sur la sécurité et le rendement en tant qu'objectifs d'investissement et n'a pas considéré le potentiel d'autres actifs à fournir un taux de rendement d'une augmentation de valeur, souvent appelé gain en capital.
Les gains en capital sont entièrement différents du rendement dans la mesure où ils ne sont réalisés que lorsque le titre est vendu à un prix supérieur au prix auquel il a été acheté à l'origine. La vente à un prix inférieur est appelée perte en capital. Par conséquent, les investisseurs qui recherchent des gains en capital ne sont probablement pas ceux qui ont besoin d'une source fixe et continue de retour sur investissement de leur portefeuille, mais plutôt ceux qui recherchent la possibilité d'une croissance à plus long terme.
La croissance du capital est le plus étroitement associée à l'achat d'actions ordinaires, en particulier de titres de croissance, qui offrent de faibles rendements mais une opportunité considérable pour une augmentation de valeur. Pour cette raison, les actions ordinaires se classent parmi les investissements les plus spéculatifs, car le rendement dépend de ce qui se passera dans un avenir imprévisible. Les actions de premier ordre peuvent potentiellement offrir le meilleur de tous les mondes en possédant une sécurité raisonnable, un revenu modeste et un potentiel de croissance du capital généré par des augmentations à long terme des revenus et des bénéfices des sociétés à mesure que la société mûrit. Les actions ordinaires sont rarement en mesure d'assurer la sécurité et la génération de revenus des obligations d'État.
Les gains en capital offrent des avantages fiscaux potentiels en raison de leur taux d'imposition inférieur dans la plupart des juridictions.
Les fonds recueillis par le biais d'actions ordinaires, par exemple, sont souvent orientés vers les plans de croissance des petites entreprises, un processus extrêmement important pour l'économie globale. Pour encourager l'investissement dans ces domaines, les gouvernements choisissent d'imposer les gains en capital à un taux inférieur au revenu. Cette stratégie encourage l'esprit d'entreprise et la création de nouvelles entreprises qui stimulent l'économie.
Objectifs secondaires
Minimisation fiscale: un investisseur peut poursuivre certains investissements pour tirer parti de la minimisation fiscale dans le cadre de sa stratégie d'investissement. Un dirigeant bien rémunéré, par exemple, peut rechercher des investissements bénéficiant d'un traitement fiscal favorable afin d'alléger son fardeau fiscal global. Faire des contributions à un IRA ou à un autre régime de retraite à l'abri de l'impôt, comme un 401 (k), peut être une stratégie de minimisation fiscale efficace.
Négociabilité / liquidité: Bon nombre des investissements dont nous avons parlé sont raisonnablement non liquides, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être immédiatement vendus et facilement convertis en espèces. Toutefois, pour atteindre un certain niveau de liquidité, il faut sacrifier un certain niveau de revenu ou un potentiel de gains en capital.
Les actions ordinaires sont souvent considérées comme le plus liquide des investissements car elles peuvent être vendues en un jour ou deux. Les obligations sont également négociables, mais certaines obligations sont très illiquides ou non négociables à durée déterminée. De même, les instruments du marché monétaire ne peuvent être remboursés qu'à la date précise à laquelle prend fin le terme fixe. Si un investisseur recherche de la liquidité, les actifs du marché monétaire et les obligations non négociables ne seront probablement pas détenus dans son portefeuille.
Les investissements les plus sûrs se trouvent généralement sur le marché monétaire et comprennent les bons du Trésor, les CD, le papier commercial ou les bordereaux d'acceptation bancaire. Sur le marché des titres à revenu fixe (obligations), il existe des obligations municipales, gouvernementales et d'entreprises.
The Bottom Line
Les avantages d'un investissement se font souvent aux dépens d'un autre. Si un investisseur souhaite de la croissance, par exemple, il doit souvent sacrifier une partie de son revenu et de sa sécurité. Par conséquent, la plupart des portefeuilles ont un objectif prééminent, tous les autres objectifs potentiels ayant moins de poids dans le système global.
Le choix d'un seul objectif stratégique et l'attribution de pondérations à tous les autres objectifs possibles est un processus qui dépend de facteurs tels que le tempérament de l'investisseur, son stade de vie, son état matrimonial ou sa situation familiale. Chaque investisseur peut déterminer une combinaison appropriée d'opportunités d'investissement. Mais vous devez consacrer suffisamment de temps et d'efforts à trouver, étudier et sélectionner les opportunités correspondant à vos objectifs.
