Qu'est-ce que le prix Flash?
Le prix flash fournit des informations sur les prix en temps réel aussi proches que possible, étant entendu qu'il existe toujours des décalages entre les prix et le prix réel négocié.
Comment fonctionne un prix Flash
Les prix flash ont vu le jour avec l'avènement de la négociation informatisée des actions au milieu des années 90. Les algorithmes informatiques et les sites d'investissement en ligne ont joué un rôle important dans le boom du day trading qui a remodelé l'investissement boursier à la fin du 20 e siècle. Avant ces changements révolutionnaires, les cambistes ont placé des transactions par téléphone avec un courtier en valeurs mobilières, et les délais de fixation des prix étaient bien plus importants que ceux rendus possibles par l'avènement du commerce informatisé.
Les nouvelles plateformes de négociation informatisées ont permis à plus de personnes que ce qui était auparavant possible de participer à la bourse. Parallèlement au commerce en ligne, la disponibilité d'outils de cartographie et d'analyse sophistiqués a été mise à disposition. Internet a ouvert un nouveau monde de commerce en ligne, de sorte que de nombreux autres investisseurs pourraient participer, ce qui signifiait des volumes plus importants à négocier. Avant 1996, les cours des actions indiqués sur le téléscripteur étaient en retard de 15 à 20 minutes par rapport à la transaction réelle. Les tickers en temps réel ont été introduits en 1996 et ont joué un rôle clé dans la popularité croissante du day trading.
Le suivi de l'augmentation des volumes est devenu un défi technologique permanent. Les transactions rapides ont créé le besoin pour les ordinateurs de commencer à établir des priorités via des algorithmes dont les prix s'affichent plus clairement que les autres. Les variables clés pour l'établissement des priorités étaient des volumes inhabituellement élevés, des fluctuations de prix spectaculaires et des nouvelles récentes importantes. Ironiquement, les règles de priorisation informatisées contribuent à la visibilité accrue d'un stock.
Par exemple, l'élévation de certains titres à la bande de ticker de prix flash en temps réel attire plus immédiatement l'attention sur ce titre, avec la possibilité d'une volatilité accrue.
Le prix Flash et les plantages Flash
Au début des années 2000, les analystes techniques et les développeurs de logiciels ont uni leurs forces pour rechercher un nouvel avantage concurrentiel basé sur le trading à grande vitesse. Cette nouvelle capacité de négociation rapide sur ordinateur a permis aux transactions d'être effectuées plus rapidement que possible par les nombreux autres investisseurs manquant de données en temps réel. Au lieu de s'appuyer sur l'analyse technique humaine, l'analyse basée sur la machine est venue au premier plan.
L'un des résultats de cette nouvelle capacité de négociation à grande vitesse a été le krach éclair du 6 mai 2010, lorsqu'une vente rapide de titres a eu lieu en quelques minutes. Le Dow Jones Industrial Average a perdu plus de 1 000 points en peu de temps.
Un crash flash se produit si rapidement qu'il peut submerger les circuits des grandes bourses comme le NYSE. Le trading est interrompu tandis que les ordres d'achat et de vente sont mis en correspondance de manière plus ordonnée avant la reprise du trading. Ces plantages flash informatisés à l'échelle du système peuvent provoquer une panique généralisée des investisseurs, comme en témoigne le gel instantané du 22 août 2013, qui a interrompu la négociation pendant trois heures.
