La chaîne de pharmacies battues Rite Aid Corporation (RAD) montre des signes de creux après une tendance à la baisse brutale qui a renoncé à un incroyable 93% de la valeur de l'action en moins de trois ans et a forcé une division inverse de 1 pour 20. Bien que ce ne soit pas un appel à une croissance de la part de marché ou à une reprise rapide vers des sommets à trois chiffres, un rebond modeste dans les mois à venir pourrait récompenser les pêcheurs de fond et les chasseurs de valeur avec des bénéfices exceptionnels.
Malgré tout, il s'agit d'un travail en cours après le rebond d'août sur les plus bas de 10 ans, avertissant les minuteries du marché de laisser le modèle se reproduire avant de prendre une exposition à long terme. À ce stade, un signal d'achat légitime nécessitera une action sur les prix pour maintenir le support estival à près de 6, 00 $, puis se rétablir au-dessus de la résistance tenace près de 10, 00 $. Les traders agressifs peuvent jouer le revirement au niveau inférieur tandis que la majorité attend des chiffres à deux chiffres pour sonner le "clair".
Graphique RAD à long terme (1987-2019)
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Le titre s'est échangé dans une fourchette étroite entre 140 $ et 233 $ entre 1987 et 1995 et a éclaté, entamant une puissante progression de tendance qui a affiché un sommet historique à 1 022, 60 $ au début de 1999. La baisse qui a suivi a été encore plus catastrophique que la tendance baissière actuelle, en perdant 97% à 30 $ au premier trimestre de 2001. Il a rebondi à 200 $ quelques mois plus tard, marquant le plus haut sommet des 18 dernières années.
Un nouveau test d'août 2002 a trouvé un soutien à moins de trois points du creux de 2001, mais la remontée ultérieure s'est inversée sous le sommet de 2001, avant une baisse qui s'est terminée dans les années 60 $. L'action des prix s'est maintenue dans ces limites en une ventilation de 2008 qui a brisé le plus bas de sept ans lors de l'effondrement économique, déversant le stock à 4, 00 $ au premier trimestre de 2009. Gardez ce niveau à l'esprit parce que le stock de Rite Aid a rebondi juste d'un point plus haut en août 2019.
Un rallye au troisième trimestre a calé sur une nouvelle résistance, marquant un niveau de prix qui n'a pas été monté avant une cassure de 2013 qui a fait espérer la fin des jours les plus sombres de la société. Les bonnes vibrations se sont poursuivies en 2014, lorsque la remontée s'est terminée à environ 25 points sous le sommet de 2001. L'action a testé cette barrière lors des élections présidentielles de 2016 et a reconduit, cassant un parquet de quatre ans au deuxième trimestre de 2017. La pression des ventes s'est accélérée après la rupture, entraînant une baisse constante du creux de plusieurs décennies d'août 2019 à 5, 04 $.
Graphique RAD à court terme (2019)
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Le titre a cassé le support d'avril 2019 près de 8, 75 $ après la division inversée de 1:20, s'est vendu à 6, 14 $ et a rebondi dans une nouvelle résistance en juin. Il a affiché un creux plus bas en août et est redevenu plus élevé, s'inversant deux fois au même niveau en septembre. Les vendeurs ont abandonné le prix à un plus bas de cinq semaines mercredi, augmentant les chances que la baisse se répercute sur la ligne rouge inférieure lors des prochaines sessions. Un rebond robuste à ce niveau sera haussier, signalant potentiellement la dernière jambe d'un modèle de base inversé de la tête et des épaules, avec un décolleté près de 10, 00 $.
Une cassure générera un objectif de mouvement mesuré sain entre 14, 50 $ et 15, 00 $, les positions longues bien synchronisées pouvant potentiellement enregistrer un bénéfice de 50% sur une courte période. Mieux encore, les opérations de trempage effectuées sur un rebond au-dessus de 6, 00 $ pourraient générer des bénéfices exceptionnels, mais des pertes stop serrées seront nécessaires pour éviter des pertes importantes. La moyenne mobile exponentielle (EMA) en baisse étroitement alignée sur 200 jours et la baisse de décembre 2018 marquent un obstacle évident, mais l'élan à court terme pourrait percer cette barrière et atteindre l'objectif avant un renversement inévitable qui est susceptible d'entraîner une large action latérale en 2020 ou 2021.
The Bottom Line
Les actions de Rite Aid pourraient avoir atteint un creux après une forte tendance à la baisse sur trois ans et pourraient récompenser les positions longues soigneusement placées dans les mois à venir.
