La dernière décennie comprend la crise financière de 2007-2009, le pic étant le deuxième semestre de 2008. Il semble peu plausible qu'il existe des fonds qui ont généré des rendements positifs dans cet environnement, ainsi que pendant le marché haussier au cours des six dernières années. Si vous cherchez un rendement total sur une base annuelle, les fonds ci-dessous parviennent à fonctionner dans tous les environnements au cours de la dernière décennie, mais quel rendement? Et surtout pour les investisseurs à long terme, quel a été le rendement cumulé de ces fonds depuis leur date de création? Cela devrait vous donner une meilleure idée du type d'opportunités ou du manque d'opportunités qui pourraient se présenter. En raison de la conjoncture économique actuelle qui pourrait s'aggraver en 2016, il pourrait être prudent de s'en tenir aux fonds qui sont majoritairement exposés aux obligations de bonne qualité.
Haute qualité, faible retour
Si vous recherchez une exposition aux obligations de qualité supérieure, pensez à la Great-West Short Duration Bond (MXSDX), qui investit au moins 80% de son actif net dans des bons du Trésor américain, des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales et résidentielles, adossés à des actifs titres et obligations de sociétés. MXSDX s'est déprécié de 0, 10% depuis le 1er août 1995, mais les investisseurs sont là pour la préservation du capital, pas pour l'appréciation du capital. MXSDX rapporte 1, 17%. Le ratio de frais de 0, 60% est inférieur à la moyenne de la catégorie de 0, 81% et il n'y a pas d'investissement minimum. Ce ne sont pas des chiffres exemplaires, mais l'objectif est de rester en sécurité en période de volatilité tout en récupérant un peu de rendement. (Pour en savoir plus, voir: 4 meilleurs FNB d'obligations de sociétés de qualité supérieure .)
Résultats coûteux
Le Western Asset Mortgage Backed Securities Fund (HGVSX) a été lancé le 20 mars 1984. Depuis lors, il s'est apprécié de 8, 79%. Il rapporte actuellement 2, 70%. La stratégie du fonds est d'investir au moins 80% de son actif net dans des titres adossés à des créances hypothécaires et 72, 96% de ses avoirs obligataires sont notés AAA, ce qui devrait permettre aux investisseurs une certaine tranquillité d'esprit. La mauvaise nouvelle est que HGVSX est livré avec un ratio de dépenses de 1, 78% contre une moyenne de catégorie de 0, 82%. L'investissement minimum est de 1 000 $.
Plus gros investissement, pas de meilleurs résultats
Les obligations de sociétés à court terme prudentielles (PBSMX) se concentrent sur un revenu courant élevé avec préservation du capital en investissant dans des obligations de sociétés d'échéances différentes. La durée effective du fonds est généralement inférieure à trois ans. PBSMX s'est déprécié de 4, 31% depuis sa date de création, le 1er septembre 1989. Il rapporte actuellement 1, 19%. Le ratio de frais de 0, 78% est légèrement meilleur que la moyenne de la catégorie de 0, 81%. Il s'agit d'un grand fonds par rapport aux autres sur cette liste, avec un actif net de 8, 99 milliards de dollars. L'investissement minimum est de 2 500 $. Vaut-il le prix? Vous pouvez présenter un argument dans les deux cas, mais il existe de meilleures opportunités. (Pour en savoir plus, voir: Top 5 des fonds communs de placement d'obligations de sociétés .)
Aucun ratio de dépenses
Le portefeuille d'actions de série S BlackRock Allocation Target (BRASX) n'est pas assorti d'un ratio de frais, ce qui est impressionnant étant donné que la moyenne de la catégorie est de 0, 85%. Cependant, la performance du fonds et son potentiel futur sont plus importants. Depuis la création du fonds le 1er octobre 2014, il s'est déprécié de 3, 02%, mais il rapporte actuellement 2, 98%. Un autre potentiel positif est qu'il n'y a pas d'investissement minimum. Mais que réserve l'avenir à BRASX? BRASX investit dans:
- Titres adossés à des créances hypothécaires commerciales et résidentielles
Obligations des gouvernements non américains et des organisations supranationales
Obligations des sociétés nationales et non américaines
Titres adossés à des actifs
Obligations hypothécaires garanties
Titres du Trésor américain et des agences
Dérivés
Placements en équivalents de trésorerie
Conventions de rachat
Accords de mise en pension
Rouleaux de dollar
Cela constituerait un large éventail de véhicules d'investissement. En ce qui concerne le potentiel, attendez-vous davantage, à savoir une faible appréciation du capital - le cas échéant - un rendement décent et une relative résistance à supporter les environnements de marché. (Pour plus d'informations, voir: Jouez le marché baissier avec les meilleurs fonds du marché baissier .)
The Bottom Line
Si vous recherchez une résilience relative à des conditions économiques difficiles tout en obtenant un peu de rendement, vous voudrez peut-être envisager de poursuivre les recherches sur les fonds ci-dessus. Vous ne devez pas vous attendre à un gros retour. Il s'agit davantage de préservation du capital. (Pour en savoir plus, voir: Les fonds du marché baissier ont-ils un sens pour les investisseurs? )
