De nombreux investisseurs boursiers profitent de la reprise robuste du marché, certains prévoyant d'autres gains importants à venir. Mais le milliardaire Jeffrey Gundlach, le PDG de DoubleLine Capital, n'est pas impressionné. Il entend la sonnette d'alarme d'une récession imminente qui, selon lui, arrivera dans le courant de 2019. Pour se préparer longtemps à l'avance, Gundlach, PDG de DoubleLine Capital, a ajusté son portefeuille avec certains de ses choix préférés: Invesco Senior Loan, SPDR S&P Oil & Exploration et production de gaz, iShares MSCI Brésil, Tortoise MLP et Wisdom Tree Japan Hedged Equity. Un signe d'avertissement majeur est l'aplatissement de la courbe des taux, et avec le Trésor à 10 ans à seulement 28 points de base au-dessus du Trésor à 2 ans, la courbe des taux "clignote en jaune", a déclaré Gundlach à Barron, "Elle doit être respectée."
| Fonds | Téléscripteur |
| Prêt senior Invesco | BKLN |
| Exploration et production de pétrole et de gaz SPDR S&P | XOP |
| iShares MSCI Brésil | EWZ |
| Tortue MLP | NTG |
| WisdomTree Japan Hedged Equity | DXJ |
Alors que la Réserve fédérale pousse la partie courte de la courbe des taux dans le cadre de sa position monétaire actuelle en faveur d'un resserrement accru, Gundlach met également en garde contre l'augmentation de la dette publique américaine dans un environnement de hausse des taux d'intérêt. Il appelle l'augmentation du niveau de la dette alors que la hausse des taux est un «souhait de mort», ce qui oblige les paiements au service de la dette à subir des pressions à la hausse.
Soyez conservateur
Avec son opinion qu'une récession approche à grands pas, Gundlach recommande d'être conservateur. Les investisseurs devraient penser à investir dans des obligations à faible risque et à durée relativement faible, comme le fonds Invesco Senior Loan. Il aime également les matières premières, qui présentent actuellement une bonne opportunité d'achat après avoir récemment été «effrayées» par des menaces tarifaires. Les investissements recommandés dans les produits de base comprennent l'exploration et la production de pétrole et de gaz SPDR S&P et l'iShares MSCI Brazil, compte tenu du rôle du Brésil en tant que principal fournisseur de produits de base mondiaux.
Le fonds Tortoise MLP, qui investit principalement dans des actions d'infrastructures de gaz naturel, est également un jeu de matières premières recommandé. Alors que le fonds a baissé, il n'a pas réduit son dividende en cinq ans, avec un rendement actuel de 10, 7%, selon Barron's.
Gundlach aime également le WisdomTree Japan Hedged Equity Fund, qui investit sur le marché boursier japonais tout en couvrant son exposition aux fluctuations entre le dollar américain et le yen. Les actions japonaises devraient bénéficier du soutien de l'assouplissement monétaire de la Banque du Japon visant à maintenir les conditions de liquidité, contrairement à «la Fed et, de plus en plus, la BCE», note-t-il.
Des panneaux d'avertissement s'empilent
Gundlach n'est pas le seul à agiter le signe d'avertissement, car d'autres investisseurs de premier plan ont appelé à des baisses importantes des marchés boursiers: en avril, le gestionnaire de fonds des marchés émergents Mark Mobius a appelé à une baisse de 30% des marchés (pour en savoir plus, voir: Contrarian Mark Mobius voit un plongeon de 30% ); en mai, le gestionnaire de fonds spéculatifs Dan Niles a mis en garde contre une chute de 50% du S&P 500 (pour plus d'informations, voir: Pourquoi le marché boursier peut-il chuter de 50%: Niles ); et en juin, l'ancien directeur du Bureau de la gestion et du budget du président Ronald Reagan, David Stockman, a également prédit une baisse de 40% du S&P 500 (pour plus d'informations, voir: `` Daredevil 'Stock Market Poised to Drop 40%: Stockman ).
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