Les obligations sont souvent considérées comme simples et ennuyeuses par rapport aux actions. Cela peut être le cas, mais les obligations peuvent fournir un niveau de stabilité que les actions, en raison de leur volatilité, ne peuvent généralement pas égaler. Cela est particulièrement vrai pour les fonds obligataires, qui peuvent fournir une source de revenu sûre et stable ainsi qu'une diversification dans un portefeuille., nous examinerons certains facteurs, y compris le style d'investissement et la tolérance au risque, que les investisseurs devraient prendre en considération avant d'effectuer un investissement dans des fonds obligataires.
La génération de revenus
L'objectif de la plupart des fonds obligataires est de générer un rendement pour les investisseurs en investissant dans une variété d'obligations qui génèrent un flux de revenus sain et constant. Pour la plupart des fonds, l'accent n'est pas mis sur l'appréciation du capital comme pour les fonds d'actions.
Les investisseurs doivent, dans le cadre de leur processus de recherche, déterminer si les caractéristiques génératrices de revenus d'un fonds obligataire correspondent à leurs objectifs d'investissement. Par exemple, un investisseur à la retraite qui se consacre à compléter son revenu peut être bien adapté à un investissement dans un fonds obligataire. D'un autre côté, un couple cherchant à économiser de l'argent pour l'éducation de leurs enfants pourrait mieux investir leur argent dans un plan 529 qui investit dans des actions, car leur objectif est de faire fructifier leur argent, de sorte que lorsque l'enfant atteint l'âge universitaire, il aurai assez pour financer les frais de scolarité. Dans ce cas, l'investisseur retraité est le plus soucieux de générer une source de revenu relativement fiable, que les fonds obligataires peuvent fournir. Le couple, quant à lui, recherche la croissance, pas le revenu. À ce titre, la volatilité à court terme des placements en actions n'est pas un problème, car ils n'ont pas l'intention d'utiliser l'argent pendant longtemps.
Tolérance au risque
En général, de nombreux fonds obligataires sont considérés comme présentant un risque plus faible car, pour la plupart, un détenteur d'obligations recevra le capital de l'obligation tant que celle-ci est détenue jusqu'à l'échéance.
Cependant, il existe un risque de défaut, qui peut conduire à une perte partielle ou totale du principal qui peut rendre certains fonds obligataires risqués. Il est important de déterminer les risques liés à tout investissement, y compris les fonds obligataires, car les caractéristiques du risque varient.
Par exemple, les investisseurs devraient se sentir très en sécurité dans un fonds entièrement investi dans des titres adossés à des fonds publics, tels que les bons du Trésor, mais devraient être plus prudents vis-à-vis des fonds investis dans des titres adossés à des créances hypothécaires ou des obligations de pacotille, car ces instruments présentent des risques plus élevés.
De plus, comme les fonds obligataires peuvent acheter un certain nombre d'obligations dans le cadre de leur processus de diversification, ils sont en mesure de répartir plus efficacement leur risque. En d'autres termes, parce qu'un fonds obligataire répartit les investissements des investisseurs sur un certain nombre d'obligations différentes, les investisseurs sont plus protégés contre les pertes importantes qu'ils ne le seraient s'ils investissaient eux-mêmes dans les obligations. En tant que tels, les fonds obligataires ont tendance à attirer des investisseurs peu enclins à prendre des risques.
Gestion de portefeuille
La plupart d'entre nous n'ont pas l'expérience ou les compétences nécessaires pour gérer un large portefeuille d'obligations ou la taille du portefeuille pour obtenir un portefeuille d'obligations correctement diversifié. De plus, beaucoup d'entre nous n'ont pas le temps de consacrer à la recherche approfondie, comme la réunion avec la direction et l'analyse des documents de la Securities and Exchange Commission. Cependant, les fonds obligataires ont le même avantage que n'importe quel fonds commun de placement en ce qu'ils ont des gestionnaires de portefeuille et une équipe de recherche qui essaient de choisir les meilleurs titres possibles à ajouter au portefeuille du fonds. Par conséquent, lorsqu'il investit dans un fonds obligataire, un investisseur peut bénéficier d'un investissement géré et peut détenir une part de plusieurs obligations différentes à un coût beaucoup plus faible que l'achat des obligations elles-mêmes.
Avantage de liquidité
L'un des investissements les plus importants dans les fonds obligataires est la liquidité relative qu'il offre aux investisseurs par rapport aux investissements dans des obligations individuelles.
Si un investisseur qui détient une obligation d'entreprise XYZ doit vendre son portefeuille à la hâte, elle devra vérifier le marché ou consulter un courtier pour obtenir un devis actuel et voir quelles parties pourraient être intéressées par l'achat de l'obligation. Ce n'est pas une tâche particulièrement difficile, mais comme il peut y avoir un manque général de demande pour l'émission, vendre le titre à un prix avantageux peut ne pas être facile.
En revanche, il est beaucoup plus facile de liquider une position dans un fonds obligataire. Si un investisseur souhaite vendre une partie ou la totalité d'un investissement, il peut simplement passer un ordre de vente auprès du courtier et celui-ci sera exécuté cette nuit-là ou il pourra effectuer un rachat avec le fonds, qui doit être exécuté dans les sept jours de la demande. De plus, lors de la vente d'un fonds obligataire, il y a généralement peu de différence entre le prix de vente et la valeur de marché, hors frais de transaction.
The Bottom Line
Les fonds obligataires ne sont pas pour tout le monde, mais pour ceux qui recherchent une gestion professionnelle, la diversification et la génération de revenus, ils pourraient faire l'affaire. Bien sûr, avant d'acheter un titre ou un fonds, passez en revue vos besoins et vos objectifs et demandez l'avis de votre comptable ou d'un autre conseiller.
