Les actions technologiques ont explosé au cours des 52 dernières semaines, avec le Technology SPDR ETF (XLK) en hausse de plus de 37%, mais deux fournisseurs d'Apple Inc. (AAPL) ont eu des difficultés importantes. Qorvo Inc. (QRVO) et Skyworks Solutions Inc. (SWKS) n'ont augmenté que de 8 et 10%. Les deux actions ont fortement chuté début novembre alors que le marché commençait à se gâter avec le dernier "super cycle" de l'iPhone.
Ce qui est le plus surprenant, c'est que comme le marché s'est aigri sur le nouvel iPhone, les actions Apple ont continué de prospérer et de conserver les gains de l'année dernière, tandis que les actions Skyworks et Qorvo ont chuté de près de 16% depuis début novembre. Sur la base des performances des trois actions, il semble que le marché ait déjà décidé que le dernier super cycle d'Apple a culminé, même si aucun quart complet des ventes d'iPhone n'a été signalé ni même des indications prospectives.
Données SWKS par YCharts
Super Cycle Gone Bust
Avant la forte baisse, Skyworks et Qorvo avaient augmenté de près de 55% pour la période entre le 6 novembre 2016 et le 6 novembre 2017.
Pendant ce temps, Apple avait grimpé de près de 60% au cours de cette même période, alors que les investisseurs commençaient à rêver du prochain cycle de l'iPhone. Le super cycle précédent s'est produit lorsque Apple a sorti l'iPhone 6 et l'iPhone 6 Plus en septembre 2014, présentant les nouveaux téléphones plus grands.
Données SWKS par YCharts
Pas le même cycle
Mais à ce stade, l'excitation de l'iPhone 8, de l'iPhone 8 Plus et de l'iPhone X a rapidement diminué par rapport au cycle de l'iPhone 6. L'iPhone 6 est sorti en septembre 2014, et les actions de Skyworks se sont redressées et ont culminé en juin 2015, près de neuf mois après la sortie de l'iPhone 6.
Mais les actions d'Apple ont culminé en février 2015, près de 4 mois après la publication, ce qui a finalement entraîné une baisse des actions d'Apple de près de 27%, passant d'environ 130 $ à 95 $.
Données SWKS par YCharts
Cycle très différent
Mais ce cycle semble être très différent et n'a pas été à la hauteur du battage médiatique, les parts de Skyworks et de Qorvo atteignant toutes deux un pic à peu près au même moment que la sortie de l'iPhone X début novembre 2017. Pendant ce temps, les parts d'Apple ont également stoppé. mais doivent encore décliner. Cela laisse à se demander si ce sont les fournisseurs qui ouvriront la voie pour Apple cette fois-ci. Cette bataille se déroule actuellement sur les marchés, avec la sous-performance de Skyworks et Qorvo, tandis qu'Apple stoppe malgré la force du secteur technologique.
On ne sait pas encore à quel point le dernier super cycle Apple iPhone est fort ou faible, ni à quel point le marché sera bon ou mauvais.
