Marché obligataire vs marché boursier: un aperçu
Il est temps d'investir votre argent. Alors, où allez-vous faire exactement cela? Après avoir réuni votre argent et décidé d'une stratégie d'investissement, il est temps d'acheter des titres. Ce sont des actifs d'investissement négociables tels que des actions, des obligations et des options, qui ont tous une valeur monétaire. Les investisseurs constituent un portefeuille de placements diversifiés avec ces titres.
Les actions et les obligations sont deux des articles les plus échangés, chacun étant disponible à la vente sur différentes plateformes ou sur une variété de marchés. Les actions sont des actions, appelées capitaux propres, d'une société cotée en bourse. Les obligations sont essentiellement un prêt à revenu fixe que l'investisseur consent à un gouvernement ou à une entreprise.
Les indices obligataires comme le Barclays Capital Aggregate Bond Index peuvent aider les investisseurs à suivre la performance des portefeuilles obligataires.
Marché obligataire
Le marché obligataire est l'endroit où les investisseurs négocient (achètent et vendent) des titres de créance, principalement des obligations, qui peuvent être émises par des sociétés ou des gouvernements. Il est également connu sous le nom de marché de la dette ou du crédit. Les titres vendus sur le marché obligataire sont toutes des formes de dette diverses. En achetant une obligation, un crédit ou un titre de créance, vous prêtez de l'argent pour une période déterminée et vous facturez des intérêts, de la même manière qu'une banque le fait à ses débiteurs.
Le marché obligataire offre aux investisseurs une source régulière, quoique nominale, de revenus réguliers. Dans certains cas, comme les bons du Trésor émis par le gouvernement fédéral, les investisseurs reçoivent des paiements d'intérêts semestriels. De nombreux investisseurs choisissent de détenir des obligations dans leurs portefeuilles comme moyen d'épargner pour la retraite, pour l'éducation de leurs enfants ou d'autres besoins à long terme.
Les investisseurs disposent d'un large éventail d'outils de recherche et d'analyse pour obtenir plus d'informations sur les obligations. Investopedia est une source unique, décomposant les bases du marché et les différents types de titres disponibles. Yahoo! Bond's Finance Center et Morningstar. Ils fournissent des données, des nouvelles, des analyses et des recherches à jour. Les investisseurs peuvent également obtenir des détails plus spécifiques sur les offres d'obligations via leurs comptes de courtage.
Une obligation hypothécaire est un type de garantie adossé à des prêts hypothécaires groupés, versant des intérêts au détenteur mensuellement, trimestriellement ou semestriellement.
Où les obligations sont échangées
Le marché obligataire ne dispose pas d'un emplacement centralisé pour le commerce, ce qui signifie que les obligations se vendent principalement de gré à gré (OTC). En tant que tels, les investisseurs individuels ne participent généralement pas au marché obligataire. Ceux qui le font, comprennent de grands investisseurs institutionnels comme les fondations et les fonds de pension, ainsi que les banques d'investissement, les fonds spéculatifs et les sociétés de gestion d'actifs. Les investisseurs individuels qui souhaitent investir dans des obligations le font par le biais d'un fonds obligataire géré par un gestionnaire d'actifs.
De nouveaux titres sont mis en vente sur le marché primaire, et toute transaction ultérieure a lieu sur le marché secondaire, où les investisseurs achètent et vendent des titres qu'ils possèdent déjà. Ces titres à revenu fixe vont des obligations aux effets en passant par les billets. En fournissant ces titres sur le marché obligataire, les émetteurs peuvent obtenir le financement dont ils ont besoin pour des projets ou d'autres dépenses nécessaires.
Qui participe au marché obligataire?
Les trois principaux groupes impliqués sur le marché obligataire sont:
- Émetteurs: ce sont les entités qui développent, enregistrent et vendent des instruments sur le marché obligataire, qu'il s'agisse de sociétés ou de différents niveaux de gouvernement. Par exemple, le Trésor américain émet des bons du Trésor, qui sont des titres à long terme qui fournissent des paiements d'intérêts semestriels aux investisseurs et arrivent à échéance après 10 ans. Souscripteurs: Les souscripteurs évaluent généralement les risques dans le monde financier. Sur le marché obligataire, un preneur ferme achète des titres aux émetteurs et les revend à profit. Participants: Ces entités achètent et vendent des obligations et d'autres titres connexes. En achetant des obligations, le participant émet un prêt pour la durée du titre et reçoit des intérêts en retour. Une fois arrivé à échéance, la valeur nominale de l'obligation est remboursée au participant.
Cotes des obligations
Les obligations sont normalement notées investment grade par une agence de notation obligataire comme Standard & Poor's et Moody's. Cette note, exprimée par une lettre, indique aux investisseurs le risque de défaillance d'une obligation. Une obligation notée «AAA» ou «A» est de haute qualité, tandis qu'une obligation notée «A» ou «BBB» présente un risque moyen. Les obligations notées BB ou moins sont considérées comme à haut risque.
Bourse
Un marché boursier est un endroit où les investisseurs vont négocier des titres de participation tels que des actions ordinaires et des dérivés, y compris des options et des contrats à terme. Les actions sont négociées en bourse. L'achat de titres de participation ou d'actions signifie que vous achetez une très petite participation dans une entreprise. Alors que les détenteurs d'obligations prêtent de l'argent avec intérêt, les détenteurs de titres de participation achètent de petites participations dans les entreprises, estimant que l'entreprise fonctionne bien et que la valeur des actions achetées augmentera.
La fonction principale du marché boursier est de rapprocher les acheteurs et les vendeurs dans un environnement équitable, réglementé et contrôlé où ils peuvent exécuter leurs transactions. Cela donne aux personnes impliquées la confiance que le commerce se fait avec transparence et que les prix sont justes et honnêtes. Ce règlement aide non seulement les investisseurs, mais aussi les sociétés dont les titres sont négociés. L'économie prospère lorsque le marché boursier maintient sa robustesse et sa santé globale.
Tout comme le marché obligataire, le marché boursier comporte deux volets. Le marché primaire est réservé aux actions de premier cycle de sorte que les premiers appels publics à l'épargne (IPO) seront émis sur ce marché. Ce marché est facilité par les preneurs fermes, qui fixent le prix initial des titres. Les actions sont ensuite ouvertes sur le marché secondaire, où se déroule le plus d'activité de trading.
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Le nombre de titres qui ont commencé à être négociés à la Bourse de New York le 17 mai 1792, le premier jour de négociation.
Les principales bourses américaines
Aux États-Unis, les principaux marchés boursiers comprennent:
- Nasdaq, une bourse électronique mondiale qui répertorie les titres de sociétés à petite capitalisation de différentes parties du monde. Bien que la technologie et le stock financier constituent l'essentiel de l'indice, il comprend également les biens et services de consommation, les soins de santé et les services publics. Cette bourse constitue également la base de l'indice de référence du secteur technologique américain. La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse au monde en fonction de la capitalisation boursière totale de ses titres cotés. La plupart des plus anciennes et des plus grandes sociétés cotées en bourse sont cotées à la NYSE. Le NYSE a subi une série de fusions et a été récemment acheté par l'Intercontinental Exchange (ICE) en 2013. Trente des plus grandes sociétés du NYSE constituent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), qui est l'un des plus anciens et les indices les plus regardés au monde.American Stock Exchange (AMEX), qui a été acquise par NYSE Euronext et est devenue NYSE Amex Equities en 2009. Elle était d'abord connue pour la négociation et l'introduction de nouveaux produits et classes d'actifs. L'échange a également été le premier à introduire un ETF. Fonctionnant par voie électronique, la bourse abrite principalement des actions de petites capitalisations.
Ces marchés sont réglementés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC).
Différences clés
Une différence majeure entre les marchés obligataires et boursiers est que le marché boursier a des places centrales ou des échanges où les actions sont achetées et vendues.
L'autre différence clé entre le marché boursier et obligataire est le risque lié à l'investissement dans chacun d'eux. En ce qui concerne les actions, les investisseurs peuvent être exposés à des risques tels que le pays ou le risque géopolitique (en fonction de l'endroit où une entreprise exerce ses activités ou est basée), le risque de change, le risque de liquidité ou même les risques de taux d'intérêt, qui peuvent affecter la dette d'une entreprise, l'argent qu'il a sous la main et ses résultats.
Les obligations, en revanche, sont plus sensibles aux risques tels que l'inflation et les taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations ont tendance à baisser. Si les taux d'intérêt sont élevés et que vous devez vendre votre obligation avant l'échéance, vous pourriez finir par obtenir moins que le prix d'achat. Si vous achetez une obligation auprès d'une entreprise qui n'est pas financièrement solide, vous vous ouvrez au risque de crédit. Dans un cas comme celui-ci, l'émetteur d'obligations n'est pas en mesure d'effectuer les paiements d'intérêts, se laissant ouvert au défaut.
Investir dans certains secteurs du marché obligataire, comme les titres du Trésor américain, serait moins risqué que d'investir dans les marchés boursiers, qui sont sujets à une plus grande volatilité.
Quelle est la différence entre le marché obligataire et le marché boursier?
Points clés à retenir
- Le marché obligataire est l'endroit où les investisseurs négocient (achètent et vendent) des titres de créance. sur le comptoir plutôt que dans un emplacement central. Aux États-Unis, les principales bourses incluent le Nasdaq et la Bourse de New York (NYSE).
