Qu'est-ce qu'un ordre de vente entre parenthèses?
Un ordre de vente entre parenthèses est un ordre de vente à découvert qui est accompagné (ou "entre crochets") d'un ordre d'achat conditionnel supérieur au prix d'entrée de l'ordre de vente et d'un ordre limite d'achat inférieur au prix d'entrée de l'ordre de vente. Étant donné que les trois ordres de composants sont basés sur des prix fixes, ce type d'ordonnance cherche à aider à couvrir certaines des mises en garde de l'ordre de vente à découvert tout en bloquant les bénéfices.
Comprendre les ordres de vente entre crochets
Un ordre de vente entre parenthèses est une sorte d'ordonnance conditionnelle. Les ordres conditionnels aident les investisseurs à initier des transactions avec des prix spécifiés. Certaines commandes conditionnelles, comme une commande entre crochets, peuvent avoir plusieurs conditions. Les ordres de vente entre parenthèses sont utilisés lorsqu'un trader cherche à conclure une position courte avec une fourchette prévisible de profits et pertes.
Un ordre de vente entre parenthèses typique fonctionnera comme suit. Un trader veut vendre des actions ABC, qui se négocient actuellement autour de 20 $ par action. La principale composante du commerce est la position courte qui est placée à 20 $ et les bénéfices si le cours baisse. Le profit sur cet ordre est plafonné à 5 $ avec un ordre d'achat limité à 15 $. L'ordre d'achat limite est pour la même quantité que l'ordre de vente, il ferme donc la position une fois l'objectif de profit atteint. Du côté des pertes, un ordre stop d'achat haut est placé à 25 $ afin que la transaction se termine par une perte de 5 $ par action si l'action sur les prix va à l'encontre de la position du trader.
Points clés à retenir
- Un ordre de vente entre parenthèses comprend trois éléments: un ordre de vente à découvert à un prix spécifié, un ordre stop d'achat supérieur au prix d'entrée de l'ordre de vente et un ordre limite d'achat inférieur au prix d'entrée. L'utilisation des ordres de vente entre parenthèses peut aider les traders à rester fidèles à leur plan de trading.
Ordres de vente entre crochets et ordres d'achat entre crochets
Un ordre de vente entre parenthèses est plus complexe que son homologue, l'ordre d'achat entre parenthèses. Les deux types d'ordres sont basés sur la possibilité de spécifier une fourchette maximale de gains et de pertes, mais un ordre d'achat entre parenthèses est quelque peu simplifié car il implique un ordre d'achat limite avec un ordre de vente limite supérieur au prix d'achat pour garantir un profit et un arrêt ordre de perte en dessous du prix d'achat pour gérer les pertes.
Un ordre de vente entre parenthèses est plus complexe car il implique un ordre de vente à découvert qui nécessite un emprunt sur marge. Dans un ordre de vente entre parenthèses, le trader détermine d'abord un prix de vente à découvert auquel il souhaite vendre. Ils concluent un contrat pour vendre à découvert. Ils placent ensuite cet ordre avec un ordre d'achat à un prix spécifié supérieur au prix de vente à découvert et un ordre limite d'achat à un prix spécifié inférieur au prix de vente à découvert. En pratique, cependant, la plupart des plates-formes de trading ont automatisé le placement des ordres, de sorte que le trader spécifie simplement la plage de la tranche.
Pourquoi utiliser un ordre de vente entre crochets?
Le plus grand avantage des ordres de vente ou d'achat entre parenthèses est qu'ils ont une discipline intégrée. Un commerçant a simplement besoin de saisir des transactions conformément au plan de trading, puis elles s'exécutent exactement comme prévu. Sans points d'entrée et de sortie définis, les commerçants sont souvent tentés de chasser le marché ou de conserver une position perdante dans l'espoir d'un revirement. Les ordres entre crochets suppriment cette tentation. Si un trader voit des pertes constantes lors de l'utilisation de l'ordre entre parenthèses, alors le plan de trading est défectueux, pas son exécution.
