Qu'est-ce qu'une analyse du seuil de rentabilité?
L'analyse du seuil de rentabilité implique le calcul et l'examen de la marge de sécurité pour une entité sur la base des revenus collectés et des coûts associés. Pour analyser différents niveaux de prix liés à différents niveaux de demande, une entreprise utilise une analyse du seuil de rentabilité pour déterminer le niveau de ventes nécessaire pour couvrir les coûts fixes totaux de l'entreprise. Une analyse de la demande donnerait au vendeur un aperçu significatif des capacités de vente.
Points clés à retenir
- L'analyse du seuil de rentabilité vous indique à quel niveau un investissement doit atteindre pour récupérer vos dépenses initiales.Elle est considérée comme une marge de sécurité.L'analyse du seuil de rentabilité est largement utilisée, de la négociation d'actions et d'options à la budgétisation d'entreprise pour divers projets.
Fonctionnement de l'analyse du seuil de rentabilité
L'analyse du seuil de rentabilité est utile pour déterminer le niveau de production ou un mix de vente souhaité. L'étude est à l'usage exclusif de la direction, car la métrique et les calculs ne sont pas nécessaires pour des sources externes telles que les investisseurs, les régulateurs ou les institutions financières. Ce type d'analyse dépend d'un calcul du seuil de rentabilité (BEP). Le seuil de rentabilité est calculé en divisant le total des coûts fixes de production par le prix d'un produit par unité individuelle moins les coûts variables de production. Les coûts fixes sont ceux qui restent les mêmes quel que soit le nombre d'unités vendues.
L'analyse du seuil de rentabilité examine le niveau des coûts fixes par rapport au profit réalisé par chaque unité supplémentaire produite et vendue. En général, une entreprise dont les coûts fixes sont moins élevés aura un point de vente au seuil de rentabilité plus bas. Par exemple, une entreprise avec 0 $ de coûts fixes aura automatiquement atteint le seuil de rentabilité lors de la vente du premier produit en supposant que les coûts variables ne dépassent pas le chiffre d'affaires. Cependant, l'accumulation de coûts variables limitera l'effet de levier de l'entreprise car ces dépenses proviennent de chaque article vendu.
Considérations particulières
L'analyse du seuil de rentabilité est également utilisée par les investisseurs pour déterminer à quel prix ils atteindront le seuil de rentabilité sur un échange ou un investissement. Le calcul est utile lors de la négociation ou de la création d'une stratégie d'achat d'options ou d'un produit de sécurité à revenu fixe.
Analyse de rentabilité
Marge de contribution
Le concept d'analyse du seuil de rentabilité traite de la marge de contribution d'un produit. La marge de contribution est l'excédent entre le prix de vente du produit et le total des coûts variables. Par exemple, si un article se vend 100 $, les coûts fixes totaux sont de 25 $ par unité et les coûts variables totaux sont de 60 $ par unité, la marge de contribution du produit est de 40 $ (100 $ - 60 $). Ces 40 $ reflètent le montant des revenus perçus pour couvrir les coûts fixes restants, exclus lors du calcul de la marge de contribution.
Calculs pour l'analyse du seuil de rentabilité
Le calcul de l'analyse du seuil de rentabilité peut utiliser deux équations. Dans le premier calcul, divisez le total des coûts fixes par la marge de contribution unitaire. Dans l'exemple ci-dessus, supposons que la valeur de l'ensemble des coûts fixes est de 20 000 $. Avec une marge de contribution de 40 $, le seuil de rentabilité est de 500 unités (20 000 $ divisé par 40 $). À la vente de 500 unités, le paiement de tous les coûts fixes est terminé et la société rapportera un bénéfice net ou une perte nette de 0 $.
Alternativement, le calcul d'un seuil de rentabilité en dollars des ventes se fait en divisant les coûts fixes totaux par le ratio de marge de contribution. Le ratio de marge de contribution est la marge de contribution par unité divisée par le prix de vente. Pour revenir à l'exemple ci-dessus, le taux de marge de contribution est de 40% (40 $ de marge de contribution par article divisé par 100 $ de prix de vente par article). Par conséquent, le seuil de rentabilité en dollars des ventes est de 50 000 $ (20 000 $ de coûts fixes totaux divisés par 40%). Confirmez cela en multipliant le seuil de rentabilité en unités (500) par le prix de vente (100 $), ce qui équivaut à 50 000 $.
Exemple du monde réel
L'analyse du seuil de rentabilité n'est pas uniquement utilisée par les entreprises. Supposons qu'un trader d'options achète un call à 50 coups pour une prime de 1, 00 $ lorsque le sous-jacent se négocie à 46 $. Une analyse du seuil de rentabilité montrera que le prix du sous-jacent doit atteindre 51 $ avant d'atteindre le seuil de rentabilité sur le commerce. Bien que l'appel soit dans la monnaie (ITM) à tout prix supérieur à 50 $, le trader devra toujours récupérer la prime d'option de 1 $ qu'il a initialement payée pour acheter l'option. (Pour une lecture connexe, voir «Comment puis-je calculer l'analyse du seuil de rentabilité dans Excel?»)
