Qu'est-ce que la base?
La base a de nombreuses significations en finance, mais se réfère le plus souvent à la différence entre le prix et les dépenses dans une transaction lors du calcul des taxes. Cette utilisation se rapporte à la «base des coûts» ou à la «base fiscale» et est utilisée lorsque les gains (ou les pertes) en capital sont calculés pour les déclarations de revenus.
Une autre définition est que cette base est la variation entre le prix au comptant d'un produit livrable et le prix relatif du contrat à terme pour le même réel qui a la durée la plus courte jusqu'à l'échéance. «Base» peut également être utilisé en référence aux opérations sur titres; la base d'un titre est son prix d'achat après commissions ou autres dépenses.
Comprendre la base
Étant donné que le terme base peut faire référence à différentes idées dans le monde de la finance et de l'investissement, un exemple de chacun peut aider à clarifier ce que ce terme signifie dans chaque contexte.
Base du marché à terme
Sur le marché à terme, la différence entre le prix au comptant de la marchandise et le prix à terme est la base. Il s'agit d'un concept crucial pour les gestionnaires de portefeuille et les traders car cette relation entre les prix au comptant et les prix à terme affecte la valeur des contrats utilisés en couverture. Comme il existe des écarts entre le prix au comptant et le prix relatif jusqu'à l'expiration du contrat le plus proche, la base n'est pas nécessairement exacte.
En plus des écarts créés en raison de l'écart de temps entre l'expiration du contrat à terme et la marchandise au comptant, la qualité du produit, le lieu de livraison et les chiffres réels peuvent également varier. En général, la base est utilisée par les investisseurs pour évaluer la rentabilité de la livraison d'espèces ou du réel, et est également utilisée pour rechercher des opportunités d'arbitrage.
Base comme coût
La base d'un titre est le prix d'achat après commissions ou autres dépenses. Il est également appelé base de coût ou base fiscale. Ce chiffre est utilisé pour calculer les gains ou les pertes en capital lorsqu'un titre est finalement vendu. Par exemple, supposons que vous achetez 1 000 actions d'une action pour 7 $ par action. Votre base de coût est égale au prix d'achat total, soit 7 000 $.
Dans le contexte des IRA, la base provient des contributions IRA non déductibles et du roulement des montants après impôt. Les gains sur ces montants sont à imposition différée, similaires aux gains sur les contributions déductibles et au roulement des montants avant impôts. Les distributions de montants représentant la base dans un IRA sont libres d'impôt. Cependant, pour s'assurer que ce traitement en franchise d'impôt est réalisé, le contribuable doit déposer le formulaire IRS 8606 pour toute année où cette base est ajoutée à l'IRA et pour toute année où des distributions sont effectuées à partir de l'un des IRA traditionnels, SEP et / ou SIMPLE de l'individu..
Le défaut de produire le formulaire 8606 peut entraîner une double imposition de ces montants et une pénalité de 50 $ imposée par l'IRS. Par exemple, supposons que votre IRA vaut 100 000 $, dont 20 000 $ étaient des contributions non déductibles ou 20% du total. Ce ratio de base s'applique aux retraits, donc si vous retirez 40 000 $, 20% ou 8 000 $ est considéré comme une base et n'est pas imposé.
Points clés à retenir
- En finance, la base est généralement utilisée pour faire référence aux dépenses ou aux coûts totaux d'un investissement. Il peut également être utilisé pour faire référence à la différence entre le prix au comptant d'un actif et son contrat à terme dérivé correspondant. La base a des implications fiscales importantes car elle représente les coûts associés à un produit.
Exemple de base
À titre d'exemple de base dans les contrats à terme, supposons que le prix au comptant du pétrole brut est de 50 $ le baril et que le prix à terme du pétrole brut livrable dans les deux mois est de 54 $. La base est de 4 $, ou 54 $ - 50 $.
