Table des matières
- Fonds de base du FST
- Fonds des titres du gouvernement
- Fonds d'investissement à revenu fixe
- Fonds indiciel d'actions ordinaires
- Fonds d'actions à petite capitalisation
- Fonds d'actions internationales
- Fonds du cycle de vie
- Programmes d'investissement du FST
- The Bottom Line
Le plan d'épargne d'épargne (TSP) offert à tous les employés du gouvernement américain est l'un des plans de retraite les plus simples et les plus efficaces en usage aujourd'hui. Mais alors que des milliers d'employés civils et militaires reportent une partie de leurs revenus dans le plan chaque année, de nombreux participants ne comprennent pas les options de fonds disponibles ou ne savent pas quels fonds leur conviennent.
Cet article décompose les cinq fonds d'investissement de base disponibles dans le TSP ainsi que les fonds Lifecycle et leur utilisation appropriée.
Points clés à retenir
- Les régimes d'épargne d'épargne (FST) sont des régimes de retraite à cotisations directes offerts aux employés du gouvernement américain. Tout comme les régimes 401 (k) offerts par les employeurs du secteur privé, les FST offrent cinq fonds communs de placement de base dans lesquels investir, dont quatre sont des indices diversifiés Chaque fonds indiciel est spécialisé dans une classe d'actifs ou un segment de marché différent, tels que les actions américaines, les actions internationales et les obligations de sociétés. Le cinquième fonds de base, le Fonds G, investit dans des obligations et des garanties d'État à très faible risque et à faible rendement. protection principale pour les investisseurs. Le G Fund est destiné à des investisseurs très conservateurs.
Fonds de base du FST
Les cinq fonds de base offerts dans le plan d'épargne d'épargne couvrent de manière lâche la gamme de base de titres de créance et de capitaux propres cotés en bourse. Les cinq fonds sont gérés par Blackrock Capital Advisers et ne sont disponibles que pour les participants au FST. Aucun d'entre eux ne se négocie sur un marché public, bien que Blackrock propose des équivalents cotés en bourse de certains fonds TSP via iShares, sa filiale, qui propose une gamme complète d'ETF.
Quatre des cinq fonds sont des fonds indiciels, qui détiennent des titres correspondant exactement à un large indice de marché. L'argent que les participants placent dans les fonds F et C est investi dans des comptes séparés, tandis que les fonds des fonds S et I sont investis dans des fonds en fiducie associés à d'autres fonds de pension et de dotation exonérés d'impôt.
Tous les fonds, à l'exception du Fonds G, sont investis à 100% dans leurs indices respectifs, et ils ne tiennent pas compte de la performance actuelle ou globale de l'indice spécifique ou de l'économie dans son ensemble. Le cours de l'action de chaque fonds TSP est calculé quotidiennement et reflète le rendement des investissements moins les frais administratifs et commerciaux. Les cinq fonds sont détaillés ci-dessous.
Fonds d'investissement des titres du gouvernement (Fonds G)
Il s'agit du seul fonds de base qui n'investit pas dans un indice. Le Fonds G investit dans un titre spécial non négociable du Trésor émis spécifiquement pour le FST par le gouvernement américain. Ce fonds est le seul du TSP à garantir le rendement du capital de l'investisseur.
Ce fonds présente donc le risque le plus faible des cinq fonds, et tout l'argent versé dans le FST est placé dans ce fonds par défaut, sauf indication contraire du participant. Il paie un taux d'intérêt basé sur le rendement actuel du marché de tous les titres du Trésor en circulation cotés en bourse ayant une échéance d'au moins quatre ans. L'échéance moyenne est d'environ 11 ans et le taux d'intérêt global est ajusté mensuellement.
Le Fonds G a historiquement fourni le taux de rendement le plus bas de tous les fonds de base. Les fonds Barclays iShares qui correspondent le plus au Fonds G sont le fonds iShares Barclays 7-10 ans T-Bond (ARCA: IEF) avec une maturité moyenne de 8, 38 ans, et le 10-20 ans T-Bond fund (ARCA: TLH), qui a une maturité moyenne de 14, 36 ans.
Fonds indiciel de placement à revenu fixe (Fonds F)
Ce fonds représente la prochaine étape de l'échelle risque / récompense du TSP. Le Fonds F achète des titres qui correspondent exactement à l'indice Barclays Capital US Aggregate Bond. Cet indice investit dans un large éventail d'instruments de dette, notamment des titres du Trésor et des agences gouvernementales cotés en bourse, des obligations de sociétés et étrangères et des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).
Ce fonds paie également des intérêts mensuels généralement supérieurs à ceux payés par le Fonds G. Cependant, il ne garantit pas le retour du capital de l'investisseur. Le FNB équivalent Barclays iShares est le FNB iShares Core Total US Bond Market (ARCA: AGG).
Fonds d'investissement indiciel d'actions ordinaires (Fonds C)
Ce fonds est le plus conservateur des trois fonds d'actions disponibles dans le TSP. Le Fonds C investit dans les 500 grandes et moyennes sociétés composant l'indice Standard and Poor's 500. Ce fonds a connu une plus grande volatilité que les fonds G ou F et a affiché des rendements proportionnellement plus élevés au fil du temps. L'ETF Barclays iShares équivalent est l'iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).
Fonds indiciel d'actions à petite capitalisation (Fonds S)
Le Fonds S détient les mêmes titres que l'indice Dow Jones US Completion Total Stock Market Index. Cet indice est composé des 4 500 sociétés en dehors de l'indice Standard & Poor's 500 qui composent le reste de l'indice Wilshire 5000, le plus large des indices boursiers.
Comme le nom du fonds l'indique, ces sociétés sont plus petites et moins établies que les sociétés du S&P 500 et ont un plus grand potentiel de croissance que celles du Fonds C. Le Fonds S est considéré comme l'un des deux fonds présentant le plus grand risque dans le TSP. Il a sur-performé le Fonds C avec une volatilité proportionnellement plus élevée dans le temps.
Le Barclays iShares n'a pas d'équivalent S Fund exact. Ceux qui souhaitent dupliquer ce fonds en dehors du TSP pourraient utiliser les quatre fonds suivants pour couvrir de nombreuses sociétés du Fonds S (et certaines qui ne le sont pas):
- Russell Midcap ETF (ARCA: IWR) Russell 2000 Index ETF (small caps only) (ARCA: IWM) I Total ETF (ARCA: ITOT) Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)
Fonds d'investissement indice boursier international (I Fund)
Ce fonds investit dans des titres reflétant l'indice Morgan Stanley Capital International EAFE (Europe, Australasia, Far East). Il s'agit de l'un des indices internationaux les plus larges investissant dans des sociétés plus grandes et plus établies situées dans 22 pays développés à travers le monde. Il est considéré comme l'autre fonds à haut risque du TSP et a historiquement affiché un rendement annuel moyen supérieur à celui du Fonds C.
Ce fonds est le seul du TSP à investir dans des sociétés hors des États-Unis. Le FNB Barclays iShares équivalent est le FNB iShares MSCI Europe, Australasia and Far East (symbole boursier EFA).
Fonds de cycle de vie (fonds L)
Les fonds Lifecycle sont des fonds composites qui investissent dans une combinaison des cinq fonds de base et agissent par nature comme des fonds à date cible. Ils sont conçus et gérés par les gestionnaires de portefeuille de Blackrock Capital et fonctionnent comme des fonds de «pilote automatique» pour les participants qui ne souhaitent pas effectuer leur propre répartition d'actifs. Ils investissent principalement dans les fonds d'actions lorsqu'ils sont émis et sont ensuite lentement réalloués par les gestionnaires de fonds dans les deux fonds obligataires tous les 90 jours jusqu'à leur échéance.
Les allocations d'actifs du fonds comprennent 74% investis dans les fonds obligataires et les 26% restants sont répartis entre les trois fonds d'actions.
Les participants doivent veiller à faire correspondre la date d'échéance du Fonds L qu'ils choisissent avec le moment où ils commencent réellement à recevoir les distributions, plutôt que lorsqu'ils se séparent simplement des services gouvernementaux. Chacun est conçu pour fournir un revenu à ceux qui commenceront à recevoir des distributions dans les cinq ans suivant la date d'échéance.
Ils offrent également la meilleure combinaison possible de croissance et de récompense pendant les phases de croissance et de revenu de chaque fonds. Le Fonds de revenu L peut être utilisé par ceux qui ont déjà pris leur retraite et qui ont besoin d'un flux de revenu conservateur à l'heure actuelle.
Programmes d'investissement du FST
Bien que les fonds L offrent une voie de gestion professionnelle de portefeuille aux participants au FST, certains programmes d'investissement gérés de manière privée peuvent fournir un poids supplémentaire aux investisseurs agressifs. Tsptalk.com propose plusieurs niveaux de stratégies de synchronisation du marché, et TSPCenter.com fournit des commentaires et des idées supplémentaires.
Ceux qui recherchent des rendements plus élevés et sont prêts à prendre des risques supplémentaires peuvent rechercher en ligne d'autres stratégies propriétaires de synchronisation du marché qui pourraient battre les indices au fil du temps. Bien sûr, bon nombre de ces programmes facturent des frais trimestriels ou annuels pour leurs services, et ils ne peuvent garantir leurs résultats.
The Bottom Line
Le régime d'épargne d'épargne offre aux participants les options de croissance, de revenu et de préservation du capital. Les dépenses d'investissement annuelles de ce plan sont parmi les plus faibles de l'industrie et tous les fonds sont totalement transparents. Il n'y a pas de frais cachés dans ce plan, et les participants doivent réfléchir soigneusement avant de faire rouler leurs actifs ailleurs quand ils prendront leur retraite.
