Qu'est-ce que la pression de marge?
La pression de marge est le risque d'effets négatifs des forces internes ou externes sur les marges de rentabilité d'une entreprise. Le plus souvent, l'analyse de la pression sur les marges se concentrera sur les trois principaux calculs de marge du compte de résultat: la marge brute, opérationnelle ou nette. La pression globale sur les marges peut également être analysée à l'intérieur des marges de contribution.
L'analyse de la marge est principalement utilisée pour comprendre la rentabilité des ventes unitaires à différents points du compte de résultat par rapport au chiffre d'affaires total. Une unité de vente peut être ajustée pour une multitude de coûts, y compris les coûts directs, les coûts d'exploitation et les coûts nets. En général, tout ce qui modifie les coûts ou les revenus d'une entreprise entraîne généralement une modification de la marge. La pression sur la marge est perçue comme tout changement de coût ou de revenu qui pourrait abaisser le calcul de la marge, entraînant finalement une baisse de la rentabilité.
Comprendre la pression de marge
La marge est calculée pour identifier la rentabilité d'une unité de vente lors de l'ajustement pour différents coûts. La marge brute, opérationnelle et nette sont les trois principaux calculs de marge sur lesquels la plupart des analystes se concentrent, mais d'autres types de calculs de marge peuvent également exister. Dans tous les calculs de marge, une unité de chiffre d'affaires est ajustée pour certains coûts et divisée par le chiffre d'affaires total. En tant que telle, la marge examine la rentabilité par rapport aux revenus.
La pression sur marge est le résultat de variations négatives des ratios de marge entraînant une baisse de la rentabilité unitaire par chiffre d'affaires.
La pression sur marge est un type de risque que les entreprises cherchent à atténuer ou à éviter.
Elle peut être liée à des événements macroéconomiques tels qu'une augmentation des coûts à l'échelle de l'économie ou des modifications importantes de la réglementation. La pression de la marge peut également être isolée pour des entreprises spécifiques résultant de changements dans la chaîne d'approvisionnement, de problèmes de production, de problèmes de main-d'œuvre, etc.
Par exemple, lorsque le tsunami japonais a perturbé les chaînes d'approvisionnement dans toute l'Asie en 2011, de nombreuses entreprises manufacturières ont vu leurs bénéfices temporairement réduits par la nécessité de substituer des produits plus chers à la production.
Identification des effets de la pression de marge
Les entreprises subiront une pression sur les marges chaque fois que les coûts de production augmenteront et / ou lorsque la concurrence sur les prix changera. Les coûts de production et la concurrence par les prix seront influencés par l'offre et la demande sur chaque marché respectif. Des changements substantiels dans un cycle de marché économique peuvent souvent être un facteur clé de pression sur les marges dans l'ensemble. Les changements macroéconomiques tels que l'augmentation des tarifs et la concurrence sur le commerce électronique peuvent avoir de grands effets sur les marges, avec une hausse des coûts de production et une baisse des prix de vente respectivement.
Trois domaines clés où les entreprises se concentrent sur la pression sur les marges comprennent l'analyse des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes. Ce sont les trois marges les plus importantes utilisées pour analyser de manière complexe la rentabilité et l'efficacité d'une entreprise, telles qu'elles ressortent du compte de résultat. Ces trois marges auront leurs propres pressions sur les marges, tandis que d'autres considérations de pression sur les marges peuvent également exister.
Marge brute
Le bénéfice brut divisé par les revenus se traduit par une marge brute qui analyse le bénéfice généré par une unité de vente après prise en compte des coûts directs. Étant donné que la marge brute se concentre sur les coûts directs, toute pression sur la marge sur la marge brute serait causée soit par une augmentation des coûts directs, soit par une baisse du prix unitaire.
Souvent, les variations des prix des produits de base seront un facteur clé affectant les marges brutes. De nombreuses entreprises cherchent à couvrir les effets de la hausse des coûts directs en achetant des marchandises sur le marché à terme, ce qui permet la gestion des coûts.
La marge d'exploitation
Le bénéfice d'exploitation divisé par le chiffre d'affaires se traduit par un ratio de marge bénéficiaire d'exploitation qui analyse le bénéfice qu'une unité de chiffre d'affaires génère après prise en compte des coûts directs et indirects combinés. La pression sur la marge d'exploitation proviendra de la hausse des coûts d'exploitation, potentiellement dans les domaines des frais de vente, généraux et administratifs (frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux), des salaires, de la dépréciation ou de l'amortissement.
La marge nette
Le bénéfice net divisé par les revenus se traduit par une marge bénéficiaire nette qui analyse le bénéfice généré par une unité de vente après prise en compte des coûts directs et indirects ainsi que des intérêts et des taxes. À ce titre, l'augmentation des paiements d'intérêts ou l'augmentation des impôts entraînera une pression nette sur la marge.
Autres effets
Il peut y avoir plusieurs autres effets pour les entreprises lorsqu'elles cherchent à gérer la pression sur les marges:
- Les baisses de prix peuvent constituer un risque important de pression sur les marges. Si les prix de vente diminuent alors que les coûts restent les mêmes ou augmentent, les marges diminueront. Un nouveau concurrent entrant dans l'industrie peut affecter à la fois les coûts directs et indirects ainsi que les prix. Si une entreprise ou une industrie est confrontée à une réglementation accrue, cela peut entraîner une augmentation des coûts ou Si une entreprise éprouve des problèmes de production internes ou des problèmes de main-d'œuvre inattendus, elle peut faire baisser les marges. Des concurrents qui peuvent facilement copier, imiter ou voler la propriété intellectuelle peuvent entraîner une baisse des prix du marché.
Dans l'ensemble, les entreprises chercheront à gérer la pression sur les marges en surveillant de près l'évolution des changements et des tendances sur leur marché. En général, tout changement de coût dans le numérateur d'un calcul de marge ou de prix dans le dénominateur d'un calcul de marge entraînera une variation marginale par unité. Le changement marginal par unité est principalement le facteur clé que les entreprises cherchent à analyser et à atténuer lorsqu'elles cherchent à gérer les effets de la pression sur les marges.
Points clés à retenir
- La pression sur la marge est le risque d'effets négatifs des forces internes ou externes sur les marges de rentabilité d'une entreprise.La pression sur la marge est perçue comme tout changement de coût ou de revenu qui pourrait abaisser le calcul de la marge, entraînant finalement une baisse de la rentabilité.La marge brute, opérationnelle et nette est trois des marges de rentabilité les plus importantes surveillent la pression sur les marges.
