Table des matières
- Avantages d'un portefeuille ETF
- Choisir les bons ETF
- 3 étapes clés
- Création d'un portefeuille tout FNB
- The Bottom Line
La croissance des fonds négociés en bourse (ETF) a été remarquable après leur introduction massive au début des années 2000, et ils continuent de croître en nombre et en popularité. L'émergence du véhicule d'investissement a été formidable pour les investisseurs, car de nouvelles opportunités à faible coût sont désormais disponibles pour presque toutes les classes d'actifs du marché. Cependant, les investisseurs doivent désormais gérer plus de 5 000 ETF actuellement disponibles dans le monde, ce qui peut être une tâche ardue pour l'investisseur du week-end.
Le but de cet article est de vous aider à comprendre les bases des FNB et de vous donner un aperçu de la façon dont vous pouvez créer votre portefeuille tout FNB.
Points clés à retenir
- Les FNB sont des titres polyvalents qui donnent chacun accès à un large éventail d'actions ou d'autres investissements, comme un large indice ou un sous-secteur industriel.Parce que les FNB représentent souvent un indice d'une classe d'actifs ou d'une sous-catégorie, ils peuvent être utilisés pour bâtir, les portefeuilles indexés passifs.Les ETF sont également relativement peu coûteux, offrent une liquidité et une transparence plus élevées que certains fonds communs de placement, et se négocient tout au long de la journée comme un stock.Choisir la bonne combinaison d'ETF peut créer un portefeuille optimal pour vos objectifs à long terme.
Construire un portefeuille tout FNB
Avantages d'un portefeuille ETF
Les FNB sont des paniers de titres individuels, un peu comme les fonds communs de placement, mais avec deux différences clés. Premièrement, les ETF peuvent être librement négociés comme des actions, tandis que les transactions de fonds communs de placement ne se produisent pas jusqu'à la fermeture du marché. Deuxièmement, les ratios de frais ont tendance à être inférieurs à ceux des fonds communs de placement, car de nombreux FNB sont des véhicules gérés passivement liés à un indice ou à un secteur du marché sous-jacent. Les fonds communs de placement, en revanche, sont plus souvent gérés activement. Parce que les fonds gérés activement ne battent généralement pas la performance des indices, les FNB constituent sans doute une meilleure alternative aux fonds communs de placement gérés activement et plus coûteux.
La principale raison de choisir un ETF par rapport aux actions est la diversification instantanée. Par exemple, l'achat d'un ETF qui suit un indice des services financiers vous donne la propriété d'un panier d'actions financières par rapport à une seule entreprise. Comme le veut le vieux cliché, vous ne voulez pas mettre tous vos œufs dans le même panier. Un FNB peut se prémunir contre la volatilité (jusqu'à un certain point) si certaines actions du FNB baissent. Cette suppression du risque propre à l'entreprise est le plus grand attrait pour la plupart des investisseurs dans les FNB.
Un autre avantage des FNB est l'exposition qu'ils peuvent donner à un portefeuille à d'autres catégories d'actifs, telles que les matières premières, les devises et l'immobilier.
Choisir les bons ETF
Pour déterminer quels FNB conviennent le mieux à votre portefeuille, plusieurs facteurs doivent être pris en compte.
Tout d'abord, vous devriez regarder la composition de l'ETF. Le nom seul ne suffit pas pour fonder une décision. Par exemple, plusieurs ETF sont constitués de stocks liés à l'eau. Cependant, lorsque les principaux titres de chacun sont analysés, il est clair qu'ils adoptent des approches différentes du secteur de niche. Alors qu'un ETF peut être composé de services publics de l'eau, un autre peut avoir des stocks d'infrastructures comme principaux titres. Les différents objectifs entraîneront des rendements variables.
Bien que les performances passées ne soient pas toujours indicatives des performances futures, il est important de comparer les performances des ETF similaires. Et même si la plupart des frais sur les FNB sont faibles, ils varient également et doivent être pris en considération.
D'autres facteurs doivent être pris en compte, notamment le montant des actifs sous gestion. Ceci est important car un ETF avec des niveaux bas pourrait être en danger de fermeture - une situation que les investisseurs veulent éviter. Les investisseurs doivent également examiner le volume moyen quotidien et l'écart bid / ask. Un faible volume ou un large écart acheteur / vendeur indique souvent une faible liquidité, ce qui rendra plus difficile l'entrée et la sortie des actions.
3 étapes pour construire un portefeuille ETF
Étape 1: déterminer la bonne allocation
Examinez votre objectif pour ce portefeuille (par exemple, retraite vs épargne pour les frais de scolarité d'un enfant), vos attentes en matière de rendement et de risque, votre horizon temporel (plus il est long, plus vous pouvez prendre de risques), vos besoins de distribution (si vous ont des besoins de revenu, vous devrez ajouter des ETF à revenu fixe et / ou des ETF d'actions qui versent des dividendes plus élevés), votre situation fiscale et juridique, votre situation personnelle et la manière dont ce portefeuille s'inscrit dans votre stratégie d'investissement globale pour déterminer votre allocation d'actifs. Si vous connaissez les investissements, vous pourrez peut-être vous en occuper vous-même. Sinon, consultez un conseiller financier compétent.
Enfin, considérez quelques données sur les rendements du marché. Les recherches d'Eugene Fama et de Kenneth French ont abouti à la formation du modèle à trois facteurs pour évaluer les rendements du marché. Selon le modèle à trois facteurs:
- Le risque de marché explique une partie du rendement d'une action. (Cela indique que, parce que les actions présentent un risque de marché plus élevé que les obligations, les actions devraient généralement surperformer les obligations au fil du temps.) Les actions de valeur surpassent les actions de croissance au fil du temps, car elles sont intrinsèquement plus risquées. un risque indivisible que leurs homologues à grande capitalisation.
Par conséquent, les investisseurs dont la tolérance au risque est plus élevée peuvent et doivent affecter une partie importante de leur portefeuille à des actions à plus petite capitalisation et axées sur la valeur.
N'oubliez pas que plus de 90% du rendement d'un portefeuille est déterminé par l'allocation plutôt que par la sélection et le calendrier des titres. N'essayez pas de chronométrer le marché. La recherche a continuellement montré que le timing du marché n'est pas une stratégie gagnante.
Une fois que vous avez déterminé la bonne allocation, vous êtes prêt à mettre en œuvre votre stratégie.
Étape 2: mettre en œuvre votre stratégie
La beauté des ETF est que vous pouvez sélectionner un ETF pour chaque secteur ou indice dans lequel vous souhaitez une exposition. Analysez les fonds disponibles et déterminez ceux qui répondront le mieux à vos objectifs d'allocation.
Étant donné que le timing est important lors de l'achat et de la vente de FNB et d'actions, placer tous les ordres d'achat en une journée n'est pas une stratégie prudente. Idéalement, vous voudriez regarder les graphiques pour les niveaux de support et toujours essayer d'acheter sur des trempettes. Étalez vos achats sur une période de trois à six mois.
Au moment de l'achat, de nombreux investisseurs passeront un ordre de stop-loss qui limitera les pertes potentielles. Idéalement, le stop-loss ne devrait pas être inférieur de plus de 20% au prix d'entrée d'origine et devrait être augmenté en conséquence à mesure que le FNB gagne en prix.
Étape 3: surveiller et évaluer
Vérifiez au moins une fois par an les performances de votre portefeuille. Pour la plupart des investisseurs, selon leur situation fiscale, le moment idéal pour le faire est au début ou à la fin de l'année civile. Comparez la performance de chaque ETF à celle de son indice de référence. Toute différence, appelée erreur de suivi, doit être faible. Si ce n'est pas le cas, vous devrez peut-être remplacer ce fonds par un fonds qui investira plus fidèlement à son style déclaré.
Équilibrez vos pondérations ETF pour tenir compte des déséquilibres qui pourraient s'être produits en raison des fluctuations du marché. Ne faites pas de commerce excessif. Un rééquilibrage une fois par trimestre ou une fois par an est recommandé pour la plupart des portefeuilles. De plus, ne vous laissez pas décourager par les fluctuations du marché. Restez fidèle à vos allocations d'origine.
Évaluez votre portefeuille à la lumière des changements dans votre situation, mais assurez-vous de garder une perspective à long terme. Votre allocation changera avec le temps à mesure que vos circonstances changent.
Création d'un portefeuille tout FNB
Si vous prévoyez d'avoir un portefeuille composé uniquement de FNB, assurez-vous que plusieurs classes d'actifs sont incluses pour créer une diversification. À titre d'exemple, vous pouvez commencer par vous concentrer sur trois domaines:
- Les ETF sectoriels, qui se concentrent sur des domaines spécifiques, tels que la finance ou la santé. Choisissez des FNB de différents secteurs qui ne sont en grande partie pas corrélés. Par exemple, le choix d'un ETF biotech et d'un ETF pour dispositifs médicaux ne constituerait pas une réelle diversification. La décision concernant les ETF sectoriels à inclure doit être basée sur les fondamentaux (valorisation des secteurs), les aspects techniques et les perspectives économiques. FNB internationaux qui couvrent toutes les régions, des marchés émergents aux marchés développés. Les FNB internationaux peuvent suivre un indice qui investit dans un seul pays, par exemple la Chine, ou une région entière, par exemple l'Amérique latine. Comme pour les FNB sectoriels, le choix devrait être basé sur les fondamentaux et les aspects techniques. Assurez-vous de regarder la composition de chaque FNB, en ce qui concerne les actions individuelles et l'allocation sectorielle. Les ETF de matières premières sont une partie importante du portefeuille d'un investisseur. Tout, de l'or au coton en passant par le maïs, peut être suivi avec des ETF ou leurs cousins, des billets négociés en bourse (ETN). Les investisseurs qui croient qu'ils sont assez avertis peuvent choisir des FNB qui suivent les matières premières individuelles. Cependant, les matières premières individuelles peuvent être extrêmement volatiles, de sorte qu'un large FNB de matières premières peut être mieux adapté à votre tolérance au risque.
Notez que ce sont des domaines suggérés sur lesquels se concentrer. Tout dépend de vos préférences.
Les Roboadvisors, qui sont de plus en plus populaires, créent souvent des portefeuilles tout ETF pour leurs utilisateurs.
The Bottom Line
Au fil du temps, il y aura des hauts et des bas sur les marchés et dans les actions individuelles, mais un portefeuille ETF à faible coût devrait atténuer la volatilité et vous aider à atteindre vos objectifs de placement.
