Qu'est-ce qu'un marché haussier?
Un marché haussier est la condition d'un marché financier d'un groupe de titres dans lequel les cours augmentent ou devraient augmenter. Le terme «marché haussier» est le plus souvent utilisé pour désigner le marché boursier mais peut être appliqué à tout ce qui est négocié, comme les obligations, l'immobilier, les devises et les matières premières. Étant donné que les prix des titres augmentent et baissent essentiellement de façon continue pendant la négociation, le terme «marché haussier» est généralement réservé aux périodes prolongées au cours desquelles une grande partie des cours des titres augmentent. Les marchés haussiers ont tendance à durer des mois, voire des années.
Marché haussier
Comprendre les marchés haussiers
Les marchés haussiers se caractérisent par l'optimisme, la confiance des investisseurs et les attentes selon lesquelles des résultats solides devraient se poursuivre pendant une longue période. Il est difficile de prévoir de manière cohérente quand les tendances du marché pourraient changer. Une partie de la difficulté tient au fait que les effets psychologiques et la spéculation peuvent parfois jouer un rôle important sur les marchés.
Aucune métrique spécifique et universelle n'est utilisée pour identifier un marché haussier. Néanmoins, la définition la plus courante d'un marché haussier est peut-être une situation dans laquelle les cours des actions augmentent de 20%, généralement après une baisse de 20% et avant une deuxième baisse de 20%. Comme les marchés haussiers sont difficiles à prévoir, les analystes ne peuvent généralement reconnaître ce phénomène qu'une fois qu'il s'est produit. Un marché haussier notable dans l'histoire récente a été la période entre 2003 et 2007. Pendant cette période, le S&P 500 a augmenté d'une marge significative après une baisse précédente; lorsque la crise financière de 2008 est entrée en vigueur, d'importantes baisses se sont de nouveau produites après la course haussière.
Caractéristiques d'un marché haussier
Les marchés haussiers ont généralement lieu lorsque l'économie se renforce ou lorsqu'elle est déjà forte. Ils ont tendance à se produire parallèlement à un produit intérieur brut (PIB) fort et à une baisse du chômage et coïncideront souvent avec une augmentation des bénéfices des entreprises. La confiance des investisseurs aura également tendance à augmenter tout au long d'une période haussière. La demande globale de titres sera positive, ainsi que le ton général du marché. De plus, il y aura une augmentation générale du volume des introductions en bourse durant les marchés haussiers.
En particulier, certains des facteurs ci-dessus sont plus facilement quantifiables que d'autres. Alors que les bénéfices des entreprises et le chômage sont quantifiables, il peut être plus difficile de mesurer le ton général des commentaires du marché, par exemple. L'offre et la demande de titres vont basculer: l'offre sera faible tandis que la demande sera forte. Les investisseurs seront désireux d'acheter des titres, tandis que peu seront prêts à vendre. Dans un marché haussier, les investisseurs sont plus disposés à participer au marché (boursier) afin de réaliser des bénéfices.
1:44Mentalités du marché: Bulls Vs. Ours
Marchés haussiers et baissiers
Le contraire d'un marché haussier est un marché baissier, qui se caractérise par une baisse des prix et est généralement enveloppé de pessimisme. La croyance répandue sur l'origine de ces termes suggère que l'utilisation de "taureau" et "ours" pour décrire les marchés vient de la façon dont les animaux attaquent leurs adversaires. Un taureau pousse ses cornes en l'air, tandis qu'un ours fait glisser ses pattes vers le bas. Ces actions sont des métaphores du mouvement d'un marché. Si la tendance est à la hausse, c'est un marché haussier. Si la tendance est à la baisse, c'est un marché baissier.
Les marchés haussiers et baissiers coïncident souvent avec le cycle économique, qui se compose de quatre phases: expansion, pic, contraction et creux. L'apparition d'un marché haussier est souvent un indicateur avancé de l'expansion économique. Parce que le sentiment du public à l'égard des conditions économiques futures fait grimper les cours des actions, le marché augmente souvent avant même que des mesures économiques plus larges, telles que la croissance du produit intérieur brut (PIB), commencent à augmenter. De même, les marchés baissiers s'installent généralement avant que la contraction économique ne s'installe. Un retour en arrière sur une récession américaine typique révèle une chute du marché boursier plusieurs mois avant la baisse du PIB.
Comment profiter d'un marché haussier
Les investisseurs qui souhaitent profiter d'un marché haussier devraient acheter tôt pour profiter de la hausse des prix et les vendre lorsqu'ils ont atteint leur apogée. Bien qu'il soit difficile de déterminer quand le fond et le pic auront lieu, la plupart des pertes seront minimes et généralement temporaires. Ci-dessous, nous explorerons plusieurs stratégies importantes que les investisseurs utilisent pendant les périodes de marché haussier. Cependant, comme il est difficile d'évaluer l'état du marché tel qu'il existe actuellement, ces stratégies comportent également au moins un certain degré de risque.
L'une des stratégies les plus fondamentales en matière d'investissement consiste à acheter un titre particulier et à le conserver, éventuellement à le vendre à une date ultérieure. Cette stratégie implique nécessairement la confiance de l'investisseur: pourquoi conserver un titre à moins que l'on s'attende à ce que son cours augmente? Pour cette raison, l'optimisme qui accompagne les marchés haussiers contribue à alimenter l'approche buy and hold.
- Achat et conservation accrus
L'achat et la détention accrus sont une variation de la stratégie d'achat et de détention simple et comportent un risque supplémentaire. La prémisse derrière l'approche d'achat et de détention accrue est qu'un investisseur continuera d'ajouter à ses avoirs dans un titre particulier tant qu'il continuera d'augmenter le prix. Une méthode courante pour augmenter les avoirs suggère qu'un investisseur achètera une quantité fixe supplémentaire d'actions pour chaque augmentation du cours des actions d'un montant préétabli.
- Ajouts de retracement
Un retracement est une brève période au cours de laquelle la tendance générale du prix d'un titre est inversée. Même pendant un marché haussier, il est peu probable que le cours des actions ne fasse qu'augmenter. Au contraire, il y aura probablement des périodes plus courtes au cours desquelles de petites baisses se produisent également, même si la tendance générale se poursuit. Certains investisseurs surveillent les retracements dans un marché haussier et décident d'acheter pendant ces périodes. L'idée derrière cette stratégie est que, en supposant que le marché haussier se poursuive, le prix du titre en question remontera rapidement, offrant rétroactivement à l'investisseur un prix d'achat réduit.
- Trading Swing complet
Peut-être la façon la plus agressive de tenter de capitaliser sur un marché haussier est le processus connu sous le nom de swing trading. Les investisseurs utilisant cette stratégie joueront des rôles très actifs, en utilisant des techniques de vente à découvert et d'autres techniques pour tenter de dégager des gains maximaux à mesure que des changements se produisent dans le contexte d'un marché haussier plus important.
Points clés à retenir
- Un marché haussier est une période de temps sur les marchés financiers où le prix d'un actif ou d'un titre augmente continuellement. La définition communément admise d'un marché haussier est lorsque les cours des actions augmentent de 20% après deux baisses de 20% chacun. Les commerçants utilisent une variété de stratégies, telles qu'une augmentation des achats et des détentions et un retracement, pour profiter des marchés haussiers.
Exemple de marché haussier
Le marché haussier le plus prolifique de l'histoire américaine moderne a commencé à la fin de l'ère de la stagflation en 1982 et s'est terminé lors de l'effondrement des dotcoms en 2000. Au cours de ce marché haussier séculaire - un terme qui désigne un marché haussier durant de nombreuses années - le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a produit en moyenne 16, 8% de rendements annuels. Le NASDAQ, une bourse à forte intensité technologique, a quintuplé sa valeur entre 1995 et 2000, passant de 1000 à plus de 5000. Un marché baissier prolongé a suivi le marché haussier de 1982-2000. De 2000 à 2009, le marché a eu du mal à établir sa base et a produit des rendements annuels moyens de -6, 2%. Cependant, 2009 a vu le début du marché haussier sur dix ans. Les analystes estiment que le dernier marché haussier a commencé le 9 mars 2009 et a été principalement mené par une remontée des valeurs technologiques.
