Qu'est-ce qu'un commerce de balle?
Un échange de balle permet à un investisseur de participer au mouvement baissier d'une action, sans réellement vendre l'action, en achetant l'option de vente dans le cours (ITM) de cette action.
Points clés à retenir
- Un échange de balle est un marché secondaire qui implique l'acte d'acheter une option dans le cours sur un titre afin que l'acheteur de l'option puisse effectivement capitaliser sur l'évolution du titre sous-jacent sans, dans certains cas, attendre l'échange mandaté Les échanges de balles sont principalement associés aux marchés baissiers.Par exemple, un échange de balles permet à un investisseur de participer au mouvement baissier d'une action, sans réellement vendre l'action, en achetant l'option de vente en bourse (ITM) de cette action.
Comprendre le commerce de balle
Un échange de balle est un marché secondaire qui implique l'acte d'acheter une option dans le cours sur un titre afin que l'acheteur de l'option puisse effectivement capitaliser sur l'évolution du titre sous-jacent sans, dans certains cas, attendre l'échange mandaté changement de prix.
Les échanges de balles sont principalement associés aux marchés baissiers. Un investisseur veut vendre son stock ou participer à la baisse du prix d'un stock, mais la réglementation exige qu'il y ait un prix plus élevé avant de pouvoir vendre son stock ou lancer une vente à découvert. L'investisseur peut acheter une option de vente dans le cours, ce qui lui permet de profiter de la baisse du prix de ce titre.
Un échange de balle est une stratégie couramment utilisée par les investisseurs qui souhaitent spéculer sur les changements de prix. Il peut y avoir plusieurs scénarios où un échange de balles se produirait. Le concept d'un échange de balle est basé sur la disponibilité de bénéfices immédiats. Les deux options les plus courantes incluent l'achat d'une option de vente dans le cours ou d'une option d'achat dans le cours. Toutes les opérations sur options nécessitent un accès aux opérations sur dérivés via un courtier ou une plateforme de courtage.
Par exemple, considérons un scénario d'échange de balle où le prix du titre est en baisse et l'investisseur achète une option de vente pour capitaliser sur la baisse. Le propriétaire a deux variables à considérer, à savoir le prix de l'option et le prix du titre sous-jacent. Le propriétaire de l'option de vente profite de la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché, moins le coût de l'option de vente. Après avoir acheté l'option de vente, le propriétaire a plusieurs options. Le propriétaire peut immédiatement profiter de l'exercice de l'option. Ils peuvent également surveiller les prix du marché pour les baisses avant l'exercice. Dans ce scénario, pour obtenir le plus grand profit, un propriétaire d'option de vente voudrait exercer lorsqu'il estime que le titre a atteint son point le plus bas possible.
Option de vente dans le cours (ITM)
Pour exécuter cette transaction, un investisseur achète une option de vente qui est en jeu. L'option de vente donne à l'investisseur le droit, mais non l'obligation, de vendre le titre spécifié au prix spécifié. Les options de vente comportent de nombreux termes. Les options de vente auront un prix d'exercice spécifié, également appelé prix d'exercice. Il y a un coût associé à l'achat d'une option de vente auprès d'un courtier. Il n'est pas nécessaire d'exercer les options de vente, ce qui place le coût initial, appelé prime, comme le montant que l'investisseur court. L'investisseur peut également spécifier la date d'expiration de l'option, qui est un délai d'exécution de cette option de vente.
L'achat d'une option de vente dans le cours est la clé du profit d'un échange de balles. Une option de vente dans le cours fait référence à une option de vente dont le prix d'exercice est supérieur au prix actuel du marché pour le titre sous-jacent. Techniquement, le prix d'exercice doit être supérieur au prix du marché plus le coût de l'option (prime). Cela permet au propriétaire de l'option de vente de générer un profit en exerçant l'option.
Pour exercer l'option, le propriétaire du put devrait acheter le titre au prix du marché, puis le vendre à son homologue de l'option au prix d'exercice. Généralement, le propriétaire du put serait également responsable de tous les frais de transaction liés à l'achat du titre sous-jacent pour exécution, qui entrent également en compte dans le bénéfice.
Option d'appel dans le cours (ITM)
Pour exécuter cette transaction, un investisseur achète une option d'achat dans le cours. L'option d'achat donne à l'investisseur la possibilité d'acheter un titre spécifié. Les options d'achat sont également assorties de nombreuses conditions, notamment un prix d'exercice spécifié, des frais et un délai d'expiration spécifié.
L'achat d'une option d'achat dans le cours fait référence à une option d'achat dont le prix d'exercice est inférieur au prix du marché. Cela permet au propriétaire de l'option d'achat de générer un profit immédiat de l'option. Dans le cadre d'une opération sur puce avec option d'achat dans le cours, le propriétaire de l'option d'achat devrait exercer l'option, obtenir le titre et le vendre immédiatement sur le marché secondaire. Ce scénario comprend des coûts de négociation plus élevés, ce qui nécessite des écarts plus larges pour pouvoir profiter.
