Les soins de santé prennent le titre peu enviable de l'année la moins performante du secteur à ce jour (YTD), avec un rendement de 5, 20% par rapport au gain du marché plus large de près de 20%. Les discussions entourant la réforme majeure des soins de santé, telles que les propositions de soins de santé universels présentées par les principaux candidats aux élections présidentielles démocrates de 2020, ont pesé lourdement sur le groupe pendant une grande partie de l'année.
Cependant, sans fin en vue d'une percée dans les négociations commerciales entre Washington et Pékin et d'une escalade des tensions au Moyen-Orient, les actions défensives en soins de santé pourraient offrir une opportunité enrichissante dans un environnement de marché volatil.
De plus, le secteur des prestataires de soins de santé et des services se négocie à environ 15 fois ses bénéfices prévisionnels, ce qui est inférieur au multiple de 18 du S&P 500. Combinez des évaluations attrayantes et une sous-performance récente avec des prévisions de bénéfices optimistes pour l'année complète (AF) de la part des leaders du secteur, et le segment est idéalement placé pour bénéficier de la rotation du secteur - même si l'incertitude réglementaire persiste.
Ci-dessous, nous examinons trois stocks de plans de soins de santé et discutons de plusieurs possibilités de négociation à l'aide d'une analyse technique.
Anthem, Inc. (ANTM)
Anthem, Inc. (ANTM) propose des régimes de soins de santé gérés pour les grands et petits groupes, les particuliers et les marchés Medicaid et Medicare. La société de soins de santé basée à Indianapolis a affiché un bénéfice par action (BPA) de 4, 64 $ sur des revenus d'exploitation de 25 milliards de dollars au deuxième trimestre. Les résultats sont supérieurs aux attentes de Wall Street pour enregistrer une croissance en glissement annuel et supérieur de 10, 8% et 9, 2%, respectivement. En outre, la société a relevé ses objectifs pour l'exercice 2019, s'attendant désormais à un résultat net ajusté supérieur à 19, 30 $ par action, contre 19, 20 $ par action. Anthem a annoncé en mars avoir révisé sa stratégie de gestionnaire de prestations pharmaceutiques (PBM) pour être plus transparente et plus conviviale, le nouveau PBM répercutant les remises sur les clients des pharmacies. La direction espère que la refonte réduira les coûts et simplifiera les services. Les actions de la société ont une capitalisation boursière de 66, 15 milliards de dollars, offrent un rendement en dividendes de 1, 26% et s'échangent pratiquement inchangées sur l'année au 17 septembre 2019.
Les actions de l'hymne ont évolué latéralement pendant la majeure partie de 2019, sans que les taureaux ni les ours ne puissent prendre le contrôle. Le retracement d'août a trouvé un support autour de 250 $ - le niveau à partir duquel l'action a lancé son rallye de janvier. Un récent croisement de la ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) au-dessus de sa ligne de signal suggère une nouvelle hausse dans les prochains jours. Ceux qui exécutent une transaction ici devraient viser à enregistrer des bénéfices près du sommet de juillet à 311, 47 $ et à limiter la baisse avec un ordre de stop-loss placé sous le plus bas de ce mois à 247, 61 $.
Cigna Corporation (CI)
Cigna Corporation (CI) fournit des produits d'assurance et des produits et services connexes aux États-Unis et à l'international par le biais de divers secteurs d'activité: médecine intégrée, services de santé, marchés internationaux et invalidité collective et autres. Le géant de la santé de 62, 49 milliards de dollars a enregistré un bénéfice au deuxième trimestre de 4, 30 dollars par action pour livrer une surprise de 15, 3%. Les revenus de la période ont augmenté de 198% par rapport au trimestre de l'exercice précédent en raison de l'acquisition par la société d'Express Scripts. Cigna a révisé sa fourchette de prévisions de bénéfices pour l'exercice 2019 entre 16, 60 $ et 16, 90 $ entre 16, 25 $ et 16, 65 $. L'analyste de la Deutsche Bank, George Hill, a récemment fixé un objectif de cours de 207 $ pour l'action Cigna, affirmant qu'il ne voit aucun risque de bénéfice à court terme et qu'il aime les revenus diversifiés de l'entreprise. Au 17 septembre 2019, les actions Cigna émettaient un rendement de dividende de 0, 02% et ont chuté de près de 13% depuis le début de l'année.
Depuis l'écart de près de 12% le 11 juillet après que l'administration Trump a abandonné un plan pour limiter les remises que les fabricants de médicaments versent aux PBM, le cours de l'action Cigna a rapidement reculé vers son plus bas de 141, 95 $ depuis le début de l'année. Le titre a connu une certaine reprise à partir de ce niveau et se négocie désormais au-dessus de la «poignée» d'un modèle de tasse et de poignée en développement. Les traders qui optent pour une position longue devraient fixer un ordre de prise de bénéfices autour de 200 $, où le prix peut rencontrer une résistance à partir d'une ligne horizontale qui relie plusieurs points de swing précédents. Protégez le capital en plaçant des arrêts sous une zone de support à 155 $.
Humana Inc. (HUM)
Humana Inc. (HUM) offre des régimes d'avantages médicaux et complémentaires aux particuliers. Il est spécialisé dans les programmes parrainés par le gouvernement, la majorité de ses membres médicaux provenant de Medicare Advantage individuel et de groupe, Medicaid et Tricare. Le joueur de soins de santé à rendement de 0, 80% a impressionné les investisseurs avec de solides résultats trimestriels, battant les prévisions de consensus sur les bénéfices et les revenus pour enregistrer une croissance annuelle respective de 52, 8% et 14% pour le trimestre de juin. De plus, la société de 37, 59 milliards de dollars prévoit désormais d'ajouter entre 480 000 et 500 000 membres au cours de l'exercice 2019, en hausse par rapport à son objectif précédemment prévu de 415 000 à 440 000 membres. Bien que l'action Humana ait chuté de 2, 67% sur un an, elle surpasse toujours la moyenne de l'industrie des régimes de soins de santé de 2% au 17 septembre 2019.
Un modèle de tasse et de poignée s'est également formé sur le graphique Humana tout au long de 2019. La "poignée" semble avoir trouvé le soutien de la baisse de décembre / janvier et de la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours, augmentant la probabilité d'une hausse par rapport au courant les niveaux. Un croisement récent du SMA de 50 jours au-dessus du SMA de 200 jours ajoute une conviction d'achat supplémentaire. Ceux qui décident de négocier le stock devraient anticiper un mouvement vers la résistance au-dessus de la tête à 310 $ tout en gardant les arrêts situés sous la zone de support mentionnée ci-dessus.
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