Table des matières
- Qu'est-ce que le retour sur investissement?
- Calcul du retour sur investissement dans Excel
- ROI Avantages et inconvénients
Qu'est-ce que le retour sur investissement?
Le retour sur investissement (ROI) est un calcul qui montre la performance d'un investissement ou d'un actif sur une certaine période. Il exprime le gain ou la perte en pourcentage.
La formule de calcul du ROI est simple:
(Valeur actuelle - Valeur de début) / Valeur de début = ROI
La valeur actuelle peut être une de deux choses: quel que soit le montant de l'investissement a été vendu (sa valeur réalisée) ou quelle que soit la valeur de l'investissement à l'heure actuelle (comme le prix du marché d'un stock). La valeur de départ est un chiffre historique: le prix initialement payé pour l'investissement, ou le prix de revient.
Calcul du retour sur investissement dans Excel
Les meilleures pratiques de modélisation financière exigent que les calculs soient transparents et facilement vérifiables. Malheureusement, lorsque vous empilez tous les calculs dans une formule, vous ne pouvez pas facilement voir quels nombres vont où, ou quels nombres sont des entrées utilisateur ou codés en dur.
La façon de configurer cela dans Excel est d'avoir toutes les données dans un tableau, puis de répartir les calculs ligne par ligne.
Vous souhaitez créer un espace pour vos valeurs de début et de fin, puis utiliser des références de cellule pour déterminer le retour sur investissement.
ROI Avantages et inconvénients
Un aspect positif du retour sur investissement en tant que mesure de performance est que vous pouvez facilement comparer le rendement total de différents investissements.
Cependant, il y a quelques considérations à garder à l'esprit. Parfois, dans la formule de base du retour sur investissement, la «valeur actuelle» est exprimée comme un «gain sur investissement». Ce n'est pas tout à fait exact. Si vous avez commencé avec 100 $ et terminé avec 140 $, votre gain sur investissement est de 40 $. Mais la valeur actuelle est la totalité des 140 $.
L'autre gros problème est que le retour sur investissement ne mesure qu'à partir d'un point de terminaison arbitraire. Il ne tient pas compte de la valeur temps de l'argent, qui est un élément critique du rendement. Cela est particulièrement clair si vous regardez le ROI 2020 de -18% dans le tableau ci-dessus. Ce n'est pas un changement annuel par rapport à la valeur précédente de 2019. Il s'agit plutôt du changement total mesuré depuis le début, en 2017. Bien qu'il reflète fidèlement le rendement total sur la période, il ne montre pas le rendement annuel ou le taux composé du changement.
(Lectures complémentaires: Améliorez votre investissement avec Excel )
