Êtes-vous un preneur de risques? Lorsque vous êtes un commerçant individuel en bourse, l'un des rares dispositifs de sécurité dont vous disposez est le calcul du risque / rendement.
Risque contre récompense
Malheureusement, les investisseurs de détail peuvent finir par perdre beaucoup d'argent lorsqu'ils tentent d'investir leur propre argent. Il y a plusieurs raisons à cela, mais l'une d'elles vient de l'incapacité des investisseurs individuels à gérer les risques. Le risque / récompense est un terme courant dans la langue financière, mais qu'est-ce que cela signifie? Autrement dit, investir de l'argent sur les marchés comporte un degré de risque élevé et vous devriez être rémunéré si vous prenez ce risque. Si quelqu'un en qui vous avez une confiance marginale demande un prêt de 50 $ et vous propose de vous payer 60 $ en deux semaines, cela ne vaut peut-être pas le risque, mais que se passe-t-il s'il vous propose de vous payer 100 $? Le risque de perdre 50 $ pour avoir la chance de gagner 100 $ pourrait être attrayant.
C'est un rapport risque / récompense de 2: 1, qui est un ratio où de nombreux investisseurs professionnels commencent à s'intéresser car cela permet aux investisseurs de doubler leur argent. De même, si la personne vous a offert 150 $, le rapport passe à 3: 1.
Voyons maintenant cela en termes de marché boursier. Supposons que vous ayez fait vos recherches et trouvé un stock que vous aimez. Vous remarquez que l'action XYZ se négocie à 25 $, contre un récent sommet de 29 $. Vous pensez que si vous, dans un avenir pas si lointain, XYZ remontera à 29 $, et vous pourrez encaisser. Vous avez 500 $ à investir dans cet investissement, alors vous achetez 20 actions. Vous avez fait toutes vos recherches, mais connaissez-vous votre rapport risque / rendement? Si vous êtes comme la plupart des investisseurs individuels, vous ne le faites probablement pas.
Avant de savoir si notre transaction XYZ est une bonne idée du point de vue du risque, que devrions-nous savoir d'autre sur ce rapport risque / récompense? Premièrement, bien qu'un peu d'économie comportementale se retrouve dans la plupart des décisions d'investissement, le risque / rendement est complètement objectif. C'est un calcul et les chiffres ne mentent pas. Deuxièmement, chaque individu a sa propre tolérance au risque. Vous pouvez aimer le saut à l'élastique, mais quelqu'un d'autre pourrait avoir une attaque de panique rien qu'en y pensant.
Ensuite, le risque / récompense ne vous donne aucune indication de probabilité. Et si vous preniez vos 500 $ et jouiez à la loterie? Risquer 500 $ pour gagner des millions est un bien meilleur investissement que d'investir dans le marché boursier d'un point de vue risque / récompense, mais un choix bien pire en termes de probabilité.
Calcul du risque et de la récompense
Le calcul
Le calcul du risque / récompense est très facile. Vous divisez simplement votre bénéfice net (la récompense) par le prix de votre risque maximum. En utilisant l'exemple XYZ ci-dessus, si votre stock montait à 29 $ par action, vous gagneriez 4 $ pour chacune de vos 20 actions pour un total de 80 $. Vous l'avez payé 500 $, vous divisez donc 80 par 500, ce qui vous donne 0, 16. Cela signifie que votre risque / récompense pour cette idée est de 0, 16: 1. La plupart des investisseurs professionnels ne donneront pas à l'idée un deuxième regard sur un rapport risque / rendement aussi bas, c'est donc une idée terrible. Ou est-ce?
Soyons réalistes (limiter les risques et stopper les pertes)
À moins que vous ne soyez un investisseur en actions inexpérimenté, vous ne laisseriez jamais ces 500 $ aller jusqu'à zéro. Votre risque réel n'est pas la totalité des 500 $.
Tout bon investisseur a un stop-loss ou un prix à la baisse qui limite son risque. Si vous définissez un prix limite de vente de 29 $ à la hausse, vous définissez peut-être 20 $ comme la baisse maximale. Une fois que votre ordre stop-loss atteint 20 $, vous le vendez et recherchez la prochaine opportunité. Parce que nous avons limité notre baisse, nous pouvons maintenant changer un peu nos chiffres. Votre nouveau bénéfice reste le même à 80 $, mais votre risque n'est plus que de 100 $ (perte maximale de 5 $ multipliée par les 20 actions que vous possédez), ou 80/100 = 0, 8: 1. Ce n'est pas encore idéal.
Et si nous augmentions notre prix stop loss à 23 $, ne risquant que 2 $ par action ou 40 $ de perte au total? N'oubliez pas que 80/40 est 2: 1, ce qui est acceptable. Certains investisseurs n'engageront pas leur argent dans un investissement qui n'est pas d'au moins 4: 1, mais 2: 1 est considéré comme le minimum par la plupart. Bien sûr, vous devez décider par vous-même quel est le ratio acceptable pour vous.
Notez que pour atteindre le profil de risque / récompense de 2: 1, nous n'avons pas modifié le premier chiffre. Lorsque vous avez fait vos recherches et conclu que la hausse maximale était de 29 $, cela était basé sur l'analyse technique et la recherche fondamentale. Si nous devions changer le nombre supérieur, afin d'obtenir un risque / récompense acceptable, nous comptons maintenant sur l'espoir plutôt que sur une bonne recherche.
Tout bon investisseur sait que compter sur l'espoir est une proposition perdante. Être plus conservateur avec votre risque est toujours mieux qu'être plus agressif avec votre récompense. Le risque / rendement est toujours calculé de façon réaliste, mais prudente.
Les marches
Pour intégrer des calculs de risque / récompense dans votre recherche, procédez comme suit:
1. Choisissez un stock en utilisant une recherche exhaustive.
2. Fixez les objectifs à la hausse et à la baisse en fonction du prix actuel.
3. Calculez le risque / récompense.
4. S'il est inférieur à votre seuil, augmentez votre objectif de baisse pour tenter d'atteindre un ratio acceptable.
5. Si vous ne pouvez pas atteindre un ratio acceptable, recommencez avec une idée d'investissement différente.
Une fois que vous commencez à intégrer le risque / la récompense, vous remarquerez rapidement qu'il est difficile de trouver de bonnes idées d'investissement ou de commerce. Les pros parcourent, parfois, des centaines de tableaux chaque jour à la recherche d'idées qui correspondent à leur profil de risque / récompense. N'ayez pas peur de ça. Plus vous êtes méticuleux, meilleures sont vos chances de gagner de l'argent.
The Bottom Line
Enfin, n'oubliez pas qu'au cours de la détention d'un titre, le nombre à la hausse est susceptible de changer à mesure que vous poursuivez l'analyse de nouvelles informations. Si le risque / récompense devient défavorable, n'ayez pas peur de quitter le commerce. Ne vous trouvez jamais dans une situation où le rapport risque / récompense n'est pas en votre faveur.
