L'expression «battre le marché» signifie générer un retour sur investissement supérieur à la performance de l'indice Standard & Poor's 500. Communément appelé le S&P 500, il est l'un des indices de référence les plus populaires de la performance globale du marché boursier américain.
Tout le monde essaie de le battre, mais peu réussissent.
Les obstacles
Les frais d'investissement sont un obstacle majeur à la conquête du marché. Si vous suivez les conseils populaires pour investir dans un fonds indiciel S&P 500 plutôt que sur des actions individuelles, la performance de votre fonds devrait être identique à celle du S&P 500, pour le meilleur ou pour le pire. Mais les frais d'investissement seront soustraits de ces rendements, vous ne pourrez donc pas tout à fait les égaler, tant pis pour les battre. Recherchez des fonds indiciels avec des frais ultra-faibles de 0, 05% à 0, 2% par an, et vous serez presque à égalité avec le marché, même si vous ne le battrez pas.
Les taxes sont un autre obstacle majeur pour battre le marché. Lorsque vous payez de l'impôt sur le rendement de vos investissements, vous perdez un pourcentage important de vos bénéfices. Pour 2018, le taux d'imposition des plus-values est de 15% à 20%, sauf si votre revenu est très faible. Et c'est la taxe sur les investissements détenus pendant au moins un an. Les actions détenues à court terme sont imposées comme un revenu ordinaire.
La psychologie des investisseurs présente un troisième obstacle pour battre le marché. Perversement, la plupart des gens ont tendance à acheter haut et à vendre bas parce qu'ils sont enclins à acheter lorsque le marché fonctionne bien et à vendre par peur lorsque le marché commence à baisser. Celui-ci au moins est sous votre contrôle. Apprenez à analyser un stock et à considérer le potentiel de croissance future de l'entreprise. Ce n'est pas infaillible, mais au moins vous achèterez pour de bonnes raisons.
Le risque est la clé
Une façon d'essayer de battre le marché est de prendre plus de risques, mais si un risque plus élevé peut apporter de meilleurs rendements, il peut également entraîner des pertes plus importantes.
Vous pourriez également être en mesure de surpasser le marché si vous disposez d'informations supérieures. Il existe peu de façons dont un investisseur individuel peut posséder des informations de qualité supérieure à moins qu'il ne soit un initié de la société, et le commerce d'informations non publiques est un crime grave appelé délit d'initié.
Défini de manière plus large, cependant, vous pouvez avoir des informations supérieures basées sur votre expertise dans une industrie ou un produit. Il n'y a pas de crime à investir dans ce que vous savez.
Certains investisseurs ont fait fortune grâce à ce qui semble être des compétences analytiques supérieures. Des noms connus comme Peter Lynch et Warren Buffett ont obtenu leur succès en sélectionnant des actions individuelles. De nombreuses personnes dont vous n'avez jamais entendu parler ont tenté des stratégies similaires et ont échoué. Même la plupart des gestionnaires de fonds communs de placement professionnels ne peuvent pas battre le marché.
Parfois c'est juste de la chance
Signifiant aucun manque de respect, Lynch et Buffett ont peut-être été exceptionnellement chanceux, même s'ils sont des sifflets financiers. Des économistes très réputés ont montré qu'un portefeuille de titres choisis au hasard peut fonctionner aussi bien qu'un portefeuille soigneusement assemblé.
Oui, vous pourrez peut-être battre le marché, mais avec les frais d'investissement, les taxes et l'émotion humaine qui vous nuisent, vous êtes plus susceptible de le faire par chance que par compétence. Si vous pouvez simplement égaler le S&P 500, moins une somme modique, vous réussirez mieux que la plupart des investisseurs.
