Qu'est-ce que le secteur exonéré d'impôt
Le secteur exonéré d'impôt est le marché qui contient des véhicules d'investissement exonérés d'impôts fédéraux. La majorité des investissements dans ce secteur sont des obligations municipales, qui ne peuvent être imposées car la réglementation américaine interdit au gouvernement fédéral de taxer les actifs de dette offerts par les agences gouvernementales locales et étatiques. Ces exonérations fiscales incitent les investisseurs à acheter des obligations d'État à faible rendement plutôt que des titres à revenu fixe de sociétés à rendement plus élevé.
RÉPARTITION du secteur exonéré d'impôt
Un secteur exonéré d'impôt est un ensemble de placements qui versent des intérêts ou des dividendes exonérés d'impôt. Le secteur comprend les obligations, les billets, les baux, les fonds obligataires, les fonds communs de placement, les fonds du marché monétaire, les fiducies, l'assurance-vie, les revenus gagnés par ROTH IRA, les comptes d'épargne-études Coverdell, les comptes d'épargne-santé et les rentes fixes.
Le secteur exonéré d'impôt fait également référence aux organisations à but non lucratif qui ne paient pas d'impôts fédéraux. Les contributions de bienfaisance à des organismes sans but lucratif peuvent être déductibles d'impôt. Ces organisations sont tenues de déposer des documents spécifiques auprès de l'Internal Revenue Service. Le secteur exonéré d'impôt tel que défini par l'IRS comprend plus d'un million de sociétés dans diverses industries.
Les obligations municipales, ou munis, sont l'investissement exonéré d'impôt le plus connu. La plupart des munis sont exonérés d'impôt. Cependant, le statut fiscal dépend de la façon dont les obligations sont utilisées. En outre, plusieurs investissements municipaux et autres investissements exonérés d'impôt offrent des rendements inférieurs à ceux des investissements imposables. Le marché des obligations municipales permet aux gouvernements locaux et des États d'émettre des obligations afin de lever des fonds pour payer divers projets. Les obligations émises dans ce secteur ne sont pas soumises à l'impôt fédéral sur le revenu. De plus, plusieurs obligations municipales, ainsi que d'autres investissements non imposables tels que les bons du Trésor, les billets et les obligations, offrent des rendements inférieurs à ceux des investissements imposables. Cependant, les bons du Trésor, les billets et les obligations sont soumis à l'impôt fédéral sur le revenu.
Que sont les obligations municipales?
Les obligations municipales sont des actifs de dette émis par des municipalités, des États, des aéroports, des districts scolaires et d'autres entités publiques pour financer des projets publics tels que les écoles, les autoroutes, les réseaux d'aqueduc, les services publics d'énergie, les logements sociaux et les hôpitaux. Les munis ont généralement un rendement inférieur à celui des obligations imposables en raison du statut d'exonération fiscale. Les intérêts payés varient selon l'état et le but. Si un investisseur achète des obligations émises dans son État, les intérêts sont exonérés d'impôt sur le revenu de l'État. Munis réduit le risque de défaut et protège l'impact de la volatilité des marchés boursiers en offrant des rendements plus élevés que la plupart des autres classes d'actifs.
Types d'obligations exonérées d'impôt
Il existe deux types d'obligations municipales exonérées d'impôt classées selon la façon dont l'argent emprunté est remboursé: les obligations d'obligation générale et les obligations de recettes. Les émetteurs d'obligations municipales d'État offrent une garantie, car l'autorité fiscale recueille généralement des fonds pour rembourser les obligations obligataires. Les revenus provenant des péages, des loyers ou des dépenses des infrastructures soutiennent les obligations de revenus et sont utilisés uniquement pour rembourser les obligations des obligations de revenus.
Émetteurs d'obligations municipales
La plupart des munis ne paient aucun intérêt jusqu'à l'échéance ou portent intérêt à un taux d'intérêt fixe ou variable. Les périodes de remboursement varient de quelques mois à 30 ans ou plus. Une agence de notation indépendante décide de la probabilité de remboursement des obligations municipales. Aux États-Unis, les trois principales agences de notation obligataire munis sont Standard & Poor's, Fitch et Moody's.
