Mercredi, Tesla, Inc. (TSLA) a envoyé des vendeurs à découvert se précipiter pour les sorties, les actions augmentant de plus de 4% à un sommet de deux mois après que la société ait annoncé des chiffres de livraison au deuxième trimestre plus élevés que prévu. Néanmoins, les analystes de Wall Street se demandent si la bonne nouvelle va durer, étant donné quelques astuces comptables dans les mesures ainsi qu'une liste de défis bien documentés pour le constructeur automobile en difficulté d'Elon Musk. Donc, compte tenu de ce que nous savons maintenant, le stock de Tesla peut-il atteindre de nouveaux sommets en 2019?
Wedbush Securities a condensé le scepticisme en trois questions dans une note opportune. Premièrement, quelle est la demande durable du modèle 3 sans crédits d'impôt pour les véhicules électriques qui a expiré le 1er juillet et les livraisons européennes qui ont «glissé» au deuxième trimestre? Deuxièmement, qu'advient-il des marges brutes et des bénéfices, car les ventes moins chères du modèle 3 représentent un pourcentage plus élevé des recettes totales? Enfin, l'entreprise peut-elle se développer plus rapidement à l'étranger après l'achèvement d'une implantation mondiale dans les 12 à 18 prochains mois?
Ces problèmes pourraient maintenir les investisseurs sur la touche au second semestre, malgré des chiffres de production optimistes au deuxième trimestre. La société a beaucoup à prouver après les blessures auto-infligées de l'an dernier, qui ont pesé lourdement sur le sentiment et l'intérêt d'achat. En fait, les lectures d'accumulation-distribution restent dangereuses près des niveaux de 2013 alors que la première semaine de juillet tire à sa fin, malgré une frénésie d'achat de 36% au cours des six dernières semaines.
En outre, le titre a cassé un modèle triple top massif lorsqu'il s'est vendu à 250 $ en avril, entamant une tendance baissière confirmée. Le rallye depuis juin a maintenant atteint mais n'a pas monté de nouvelle résistance, augmentant les chances que les vendeurs à découvert agressifs rechargent leurs positions en cas de mauvaise nouvelle. En conséquence, les 140 points encore nécessaires pour revenir à la résistance de gamme 2018 dans les 380 $ pourraient retarder un voyage vers les sommets pendant des mois, des années ou pour toujours.
Graphique hebdomadaire TSLA (2013-2019)
TradingView.com
Le titre a été échangé latéralement dans une fourchette étroite pendant plus de deux ans après sa publication au milieu des années 20 en juin 2010, qui a finalement éclaté au deuxième trimestre de 2013. La tendance haussière a attiré l'attention des médias, déclenchant une progression alimentée par l'élan. qui a calé au-dessus de 250 $ en mars 2014. Les actions de Tesla ont ajouté 26 autres points au cours des six prochains mois et se sont installées dans un modèle latéral volatil qui a généré une nouvelle vague d'achat après l'élection présidentielle de 2016.
La tendance haussière s'est terminée à 387 $ en juin 2017, laissant la place à un repli, suivi d'une cassure ratée qui a affiché un sommet historique inférieur de deux points au-dessus du sommet précédent de septembre. Le prix est ensuite passé à une action hachée liée à la fourchette qui a permis à trois tentatives supplémentaires d'évasion d'atteindre le plus haut de décembre 2018 à 379 $. Le stock a chuté de 130 points pour se situer dans le support au cours des cinq prochains mois et s'est effondré sur un volume important, tombant à un creux de deux ans dans les 170 $ en juin.
La répartition a diminué le retracement de 0, 50 de la tendance à la hausse de 2016 à 2018 (lignes noires), tandis que le rebond jusqu'en juillet 2019 place la résistance au retracement de 0, 382 de Fibonacci de la baisse de 2017 à 2019 (lignes rouges). De plus, les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours ont été reportées après l'échec du support de gamme et sont désormais pointées directement vers une résistance proche de 250 $. Dans l'ensemble, une tentative de reprise pourrait atteindre 265 $ à 270 $ avant que les ours ne déclenchent un autre ralentissement.
Une hausse de volume élevée à travers ce gant baissier améliorerait considérablement les perspectives techniques à long terme, générant des conditions propices à une nouvelle série de résistances inférieures à 400 $. Cependant, un énorme pouvoir d'achat sera nécessaire pour soutenir cette hausse, ce qui est peu probable sans un flux d'informations positif qui dure plus de quelques jours ou semaines. En conséquence, l'argent intelligent est plus susceptible de vendre les actions au troisième trimestre que de se charger d'actions à bas prix.
The Bottom Line
L'action Tesla a levé plus de 60 points depuis début juin et s'approche maintenant d'une forte résistance à 250 $ et plus, ce qui augmente les chances d'un renversement à la baisse.
