Que sont les flux de capitaux?
Les flux de capitaux se réfèrent aux mouvements d'argent à des fins d'investissement, de commerce ou de production d'entreprise, y compris les flux de capitaux au sein des sociétés sous forme de capital d'investissement, les dépenses en capital pour les opérations et la recherche et développement (R&D). À plus grande échelle, un gouvernement dirige les flux de capitaux provenant des recettes fiscales vers les programmes et les opérations et via le commerce avec d'autres pays et devises. Les investisseurs individuels dirigent l'épargne et le capital d'investissement vers des titres tels que des actions, des obligations et des fonds communs de placement.
Flux de capitaux
Explication des flux de capitaux
Aux États-Unis, le gouvernement et d'autres organisations regroupent les flux de capitaux à des fins d'analyse, de réglementation et d'efforts législatifs. Différents ensembles de flux de capitaux qui sont souvent étudiés, tels que les mouvements de classes d'actifs, le capital de risque, les flux de fonds mutuels, les budgets de dépenses en capital et le budget fédéral.
Catégories de flux de capitaux
Les mouvements de classes d'actifs sont mesurés en tant que flux de capitaux entre la trésorerie, les actions, les obligations et d'autres instruments financiers, tandis que le capital-risque se déplace en ce qui concerne les investissements placés dans les entreprises en démarrage. Les flux de fonds communs de placement suivent les ajouts ou les retraits nets de liquidités de grandes catégories de fonds. Les budgets de dépenses en capital sont examinés au niveau de l'entreprise pour surveiller les plans de croissance, tandis que les budgets fédéraux suivent les plans de dépenses du gouvernement.
Flux de capitaux et investissements
La force ou la faiblesse relative des marchés des capitaux peut être démontrée par les flux de capitaux applicables, en particulier dans des environnements confinés comme le marché boursier ou le budget fédéral. Les investisseurs examinent également le taux de croissance de certains flux de capitaux, tels que le capital-risque et les dépenses en capital, pour trouver toute tendance qui pourrait indiquer des opportunités ou des risques d'investissement futurs.
Flux de capitaux immobiliers
Dans le cadre des opérations commerciales standard, les entreprises peuvent chercher à acheter des biens immobiliers commerciaux pour héberger des activités de production. De plus, de nombreuses personnes considèrent l'achat d'un bien immobilier comme un investissement. Dans le cadre de la crise financière de 2008, les flux de capitaux vers les investissements immobiliers ont considérablement ralenti, les ventes n'ayant pas atteint les niveaux d'avant la crise jusqu'en 2013. En 2015, les flux de capitaux aux États-Unis ont connu une augmentation d'environ 45% par rapport à 2014, en ce qui concerne l'investissement immobilier commercial.
Volatilité dans les économies émergentes
Dans les économies émergentes, les flux de capitaux peuvent être particulièrement volatils car l'économie peut connaître des périodes de croissance rapide et de contraction ultérieure. L'augmentation des entrées de capitaux peut conduire à des booms du crédit et à l'inflation des prix des actifs, qui peuvent être compensés par des pertes dues à la dépréciation de la monnaie sur la base des taux de change et à la baisse des prix des actions.
En Inde, des périodes de fluctuation ont été notées à partir des années 90. Les flux de capitaux au cours de la période précédente, des années 1990 au début des années 2000, ont été marqués par une croissance régulière, passant à un afflux rapide de fonds entre le début des années 2000 et 2007. Cette croissance rapide a finalement changé, en partie en raison des conséquences de la crise financière. en 2008, entraînant une forte volatilité des flux de capitaux.
Exemple de flux de capitaux
L'une des plus grandes tendances d'investissement de ces dernières années concerne les flux massifs de capitaux provenant de la gestion active vers des stratégies passives telles que les fonds négociés en bourse (ETF). Pour janvier 2018, 41, 2 milliards de dollars de capitaux d'investisseurs ont été injectés dans des fonds passifs d'actions américaines, dépassant les 22, 5 milliards de dollars d'entrées en décembre. Parallèlement, 24, 1 milliards de dollars de capitaux ont été retirés des fonds actifs, contre 16, 3 milliards de dollars en décembre. La trajectoire des flux de capitaux s'est également déplacée vers d'autres classes d'actifs. Par exemple, la catégorie des obligations imposables s'est révélée la plus populaire en janvier, enregistrant 47, 0 milliards de dollars d'entrées, les capitaux actifs et passifs étant presque égaux.
