Qu'est-ce que la valeur ajoutée captive (CVA)
La valeur ajoutée captive fait référence aux avantages financiers qu'une organisation pourrait réaliser en créant une compagnie d'assurance captive détenue et exploitée par l'organisation mère.
Décomposer la valeur ajoutée captive (CVA)
La valeur ajoutée captive se produit lorsque la filiale d'assurance captive d'une organisation génère des bénéfices pour l'organisation contrôlante. La création d'une compagnie d'assurance captive a pour objectif principal d'assurer les risques des propriétaires, tout en bénéficiant à l'organisation mère des bénéfices de souscription de l'assureur captif.
En termes de structure organisationnelle, une entreprise avec une ou plusieurs filiales crée une compagnie d'assurance captive en tant que filiale à 100%. L'assureur captif est capitalisé et opère dans une juridiction dotée d'une législation habilitante captive, leur permettant de fonctionner comme un assureur agréé.
Une compagnie d'assurance captive fournit une forme d'assurance spécialisée à ses propriétaires et participants, qui ont souvent besoin de moins d'assurance que le public. Elle diffère à la fois de l'auto-assurance, que les grandes organisations peuvent utiliser pour financer certains de leurs risques, et de l'assurance disponible dans le commerce, comme les polices de responsabilité civile.
Les programmes captifs se trouvent le plus souvent dans les grandes organisations. Cela est dû en partie à leur capacité accrue à entreprendre une analyse de la valeur ajoutée captive, car ils ont généralement plus en jeu lors de l'évaluation des impacts d'opportunité d'un programme captif sur l'ensemble de leurs activités. Les grandes organisations sont également mieux en mesure d'absorber les pertes d'assurance au cours d'une mauvaise année.
Avantages et inconvénients
En créant une compagnie d'assurance captive, les assurés choisissent de mettre leur propre capital en péril. Opérer en dehors du secteur traditionnel de l'assurance signifie qu'ils peuvent contourner les réglementations conçues pour protéger les assurés, en économisant sur ces coûts comme compromis.
Le pool d'assurés étant confiné à l'ensemble de l'organisation, la modélisation des risques a tendance à être plus simple que dans les pools de risques d'assurance plus importants et plus diversifiés. La modélisation peut aider à déterminer si une valeur ajoutée captive est susceptible d'être réalisée et combien de profit est possible sur plusieurs années.
Parmi tous les modèles disponibles pour évaluer les risques financiers potentiels de l'assurance captive, un modèle populaire est la valeur du risque (VOR). Cette technique considère les coûts du risque en fonction de la façon dont un risque particulier peut aider l'entreprise à atteindre ses objectifs. La valeur du risque examine la façon dont les actionnaires et les parties prenantes verront leurs valeurs affectées par la prise en charge par des activités d'activités connues pour comporter des risques non traditionnels.
Le montant du risque dépend du type d'activité commerciale et de la probabilité que l'entreprise ne soit pas en mesure de recouvrer les coûts, sachant en outre que les dépenses d'une activité entraînent un coût d'opportunité. Le coût d'opportunité est toujours un facteur important lorsque les entreprises envisagent la meilleure façon d'investir des ressources et des capitaux dans leur avenir. De nombreuses organisations tentent de maintenir une orientation stratégique stricte sur les principaux objectifs commerciaux et évitent d'être distraits par des activités non essentielles.
L'assurance mutuelle est similaire à l'assurance captive, où les dividendes sont réinvestis lorsque les bénéfices sont réalisés. Les sociétés d'assurance mutuelle ont tendance à accumuler plutôt qu'à distribuer leurs excédents, de sorte que la création d'une filiale d'assurance captive permet de répartir les bénéfices à la discrétion des propriétaires.
