Que signifient les flux de trésorerie liés aux dépenses en capital?
Flux de trésorerie par rapport aux dépenses en capital - CF / CapEX - est un ratio qui mesure la capacité d'une entreprise à acquérir des actifs à long terme en utilisant les flux de trésorerie disponibles. Le ratio CF / CapEX fluctuera souvent à mesure que les entreprises traversent des cycles de dépenses en immobilisations, grandes et petites. Un ratio CF / CapEX plus élevé indique qu'une entreprise dispose d'un capital suffisant pour financer ses opérations.
CF en CAPEX est calculé comme suit:
Flux de trésorerie liés aux dépenses en capital = Flux de trésorerie liés aux opérations / dépenses en capital
Comprendre CF / CAPEX
Les analystes fondamentaux cherchent à utiliser des données réelles pour trouver des indices et des idées sur une entreprise. Ils croient que le marché regorge de titres potentiellement sous-évalués ou surévalués en attente d'être achetés ou vendus pour un profit. Le principal outil d'analyse fondamentale est le rapport. Le ratio flux de trésorerie / dépenses en capital (CF / CapEX), comme les autres ratios, fournit des informations sur la performance de l'entreprise. Plus précisément, le ratio indique aux analystes combien de liquidités la société investit dans les dépenses en immobilisations, telles que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles). Ceci est important pour les analystes qui recherchent des actions de croissance.
Calcul de CF / CapEX
Le ratio CF / CapEX est calculé en divisant les flux de trésorerie d'exploitation par les dépenses en capital. Ces deux postes figurent dans le tableau des flux de trésorerie. Les dépenses en immobilisations sont un élément de flux de trésorerie lié à l'investissement, car il est considéré comme un investissement dans les années à venir. Par exemple, si une entreprise dispose de 10 000 $ de flux de trésorerie d'exploitation et dépense 5 000 $ en dépenses en capital, cela signifie que la moitié de chaque dollar généré par l'exploitation est consacrée à des investissements en capital. Si l'entreprise dépense 1 000 $ en dépenses en capital, elle réduit le ratio à 10 pour 1, ce qui signifie que seulement 10% de chaque dollar généré par les opérations est consacré à des investissements en capital. Si les flux de trésorerie d'exploitation sont négatifs, les dépenses en capital sont financées par des sources externes.
Interpréter CF / CapEX
En général, un ratio CF / CapEX élevé est un bon signe et un ratio faible est mauvais en termes de croissance. Pensez-y comme une voiture. Toutes choses égales par ailleurs, quelle que soit la voiture, une voiture remplie d'essence vaut mieux qu'une voiture vide. De même, il vaut mieux payer le gaz avec l'argent dans votre poche que votre carte de crédit. Dans le meilleur des cas, une voiture a récemment été remplie d'essence payée en espèces dans la poche du conducteur. Cela s'apparente à une entreprise avec un ratio CF / CapEX élevé. De nombreux analystes considèrent les dépenses en capital comme un moteur de la croissance des bénéfices, de sorte qu'une entreprise avec de faibles investissements dans les dépenses en capital peut ne pas aller aussi loin que la société qui vient de se doter de CapEX.
