Qu'est-ce qu'un analyste financier agréé (CFA)?
Un analyste financier agréé (CFA) est un titre professionnel reconnu mondialement par le CFA Institute (anciennement AIMR (Association for Investment Management and Research)), qui mesure et certifie la compétence et l'intégrité des analystes financiers. Les candidats doivent réussir trois niveaux d'examens couvrant des domaines tels que la comptabilité, l'économie, l'éthique, la gestion de l'argent et l'analyse de la sécurité.
De 1963 au premier semestre 2016, 1 348 103 candidats se sont présentés à l'examen de niveau 1, et 209 561 candidats ont finalement réussi l'examen de niveau 3, ce qui représente un taux d'achèvement moyen pondéré de 15, 5%. Au cours des 10 dernières années, le taux d'achèvement a été légèrement inférieur à 12, 9%.
Historiquement, les taux de réussite à chaque examen ont été inférieurs à 50%, ce qui fait de cette série de tests l'un des ensembles de certifications financières les plus difficiles; un minimum de 300 heures d'étude est recommandé pour chaque examen.
Qu'est-ce qu'un CFA?
Les bases pour devenir analyste financier agréé
La charte CFA est l'une des désignations les plus respectées en finance et est largement considérée comme l'étalon-or dans le domaine de l'analyse des investissements. La désignation est décernée par le CFA Institute, qui est une organisation professionnelle mondiale à but non lucratif de plus de 100 000 titulaires de charte, gestionnaires de portefeuille et autres professionnels de la finance dans 135 pays. Sa mission déclarée est de promouvoir et de développer un niveau élevé de normes éducatives, éthiques et professionnelles dans le secteur de l'investissement.
Avant de devenir titulaire d'une charte CFA, un candidat doit satisfaire à l'une des exigences pédagogiques suivantes. Le candidat doit avoir quatre ans d'expérience professionnelle, un baccalauréat ou être en dernière année du programme de baccalauréat, ou une combinaison d'expérience professionnelle et d'éducation totalisant quatre ans. Pour la qualification de premier cycle, le programme de baccalauréat doit être terminé avant de vous inscrire à l'examen de niveau II. En plus de l'exigence éducative, le candidat doit avoir un passeport international, compléter l'évaluation en anglais, répondre aux critères d'admission de conduite professionnelle et vivre dans un pays participant.
Après avoir satisfait aux exigences d'inscription, le candidat doit réussir les trois niveaux du programme CFA dans un ordre séquentiel. Le candidat doit alors devenir membre du CFA Institute et payer sa cotisation annuelle. Enfin, il ou elle doit signer annuellement qu'il / elle respecte le code d'éthique et les normes de conduite professionnelle du CFA Institute. Le non-respect de l'éthique et des normes est un motif de révocation possible à vie de la charte CFA.
La réussite aux examens du programme CFA nécessite une solide discipline et une grande quantité d'études. Les trois examens peuvent être passés une fois par an en juin, à l'exception du niveau I, qui peut également être passé en décembre. En 2019, les examens de niveau I, II et III auront lieu le 19 juin. Le niveau I est également proposé le 9 décembre.
Bien que les examens puissent être passés autant de fois que nécessaire, chaque examen nécessite généralement que les candidats étudient plus de 300 heures. Étant donné le temps considérable qui doit être consacré aux études, de nombreux candidats sont dissuadés de poursuivre le programme CFA après avoir échoué à l'un des niveaux. Pour recevoir une charte, chaque candidat doit réussir les trois examens et avoir quatre ans d'expérience professionnelle qualifiée dans la prise de décision d'investissement.
Les examens sont difficiles. Seulement 43% ont réussi l'examen de niveau en juin 2018, ce qui est similaire aux années précédentes. Avoir le bon plan et la discipline pour suivre le plan sont des compétences essentielles pour réussir les trois examens. Notamment, 2018 a vu un nombre record de candidats, selon le CFA Institute. L'Institut a déclaré que plus de 77 000 personnes ont passé son test de niveau 1 en décembre, soit une augmentation de 13% par rapport à 2017. L'augmentation du nombre de candidats est venue principalement d'Asie. L'Institut dispose désormais de centres de test dans 43 pays à travers le monde.
- La charte CFA est l'une des désignations les plus respectées en finance et est largement considérée comme l'étalon-or dans le domaine de l'analyse des investissements. Pour devenir titulaire d'une charte, les candidats doivent réussir trois examens difficiles, détenir un baccalauréat et avoir au moins quatre ans d'expérience professionnelle pertinente. La réussite aux examens du programme CFA nécessite une solide discipline et une grande quantité d'études. En janvier 2019, il y avait plus de 154000 détenteurs de charte CFA enregistrés dans plus de 165 pays et régions.La désignation est décernée par le CFA Institute, qui a huit bureaux dans le monde et 151 sociétés membres locales.
Examen de niveau 1
L'examen CFA niveau 1 est administré deux fois par an en juin et décembre. Il se concentre sur l'analyse à l'aide des outils des 10 domaines thématiques du corps de connaissances candidat. Ces domaines sont les normes éthiques et professionnelles, les méthodes quantitatives, l'économie, l'information financière et l'analyse, le financement des entreprises, les placements en actions, les titres à revenu fixe, les dérivés, les placements alternatifs, la gestion de portefeuille et la planification du patrimoine. Le format de l'examen est de 240 questions à choix multiples à compléter en 6 heures. Le taux de réussite à l'examen de niveau I de juin 2018 était de 43%.
Le taux de réussite CFA moyen pondéré sur 10 ans pour le niveau 1 est de 40%.
Poids des sujets d'examen de niveau I du CFA.
Examen de niveau 2
L'examen de niveau 2 n'est proposé qu'une fois par an en juin. Il se concentre sur l'évaluation de divers actifs et met l'accent sur l'application d'outils et de concepts d'investissement dans des situations contextuelles. Les questions d'examen se rapportant à l'information financière et à l'analyse sont généralement basées sur les normes internationales d'information financière (IFRS). Le format de l'examen est de 20 ensembles d'articles (mini études de cas) avec 6 questions à choix multiples pour chaque ensemble (120 questions au total). Le taux de réussite à l'examen de niveau II de juin 2018 était de 45%.
La moyenne pondérée sur 10 ans du taux de réussite au CFA niveau 2 est de 43%.
Poids des sujets d'examen CFA niveau II.
Examen de niveau 3
L'examen de niveau 3 n'est offert qu'une fois par an en juin. Il se concentre sur la planification efficace du patrimoine et la gestion de portefeuille en exigeant du candidat qu'il synthétise tous les concepts et méthodes analytiques dans l'ensemble du programme. Le format de l'examen se compose de 8 à 12 questions à développement structuré en plusieurs parties et de dix questions à choix multiples à compléter en 6 heures. Les réponses manuscrites sont notées à la main. Le taux de réussite aux examens de niveau 3 de juin 2018 était de 56%.
51%
Le taux de réussite moyen pondéré sur 10 ans pour le niveau 3 est le plus élevé à 51%.
Poids des sujets d'examen de niveau III du CFA.
Les candidats retenus mettent en moyenne quatre ans pour obtenir le titre. La pondération des sujets pour chacun des examens dans les 10 domaines de connaissances varie de 0 à 55%, selon le niveau. Les pondérations les plus récentes sont disponibles sur www.cfainstitute.org.
Limites de la charte CFA
La charte du CFA est largement respectée, mondialement reconnue et une entreprise difficile à réaliser. Cependant, ce n'est pas un chemin garanti vers la richesse et la gloire. Avant de franchir le pas, considérez soigneusement plusieurs inconvénients à en gagner un. Le CFA n'est pas une solution miracle pour une carrière en difficulté. Si vous vous inscrivez au programme pour démarrer une carrière au point mort, vous voudrez peut-être examiner d'autres raisons pour lesquelles votre carrière ne progresse pas en premier. Peut-être avant d'investir des quantités excessives de temps et une somme d'argent substantielle dans la construction de votre pedigree, vous pourriez choisir d'améliorer vos compétences générales, telles que l'éthique du travail et la suavité politique.
Devenir titulaire d'un CFA est un énorme investissement en temps - un minimum recommandé de 300 heures par an sur trois ans - ou plus si vous échouez et décidez de reprendre un examen. Vous sacrifierez probablement du temps avec votre famille et vos amis et la poursuite de passe-temps que vous aimez. Et après avoir commis tout ce temps, rien ne garantit que vous gagnerez la charte.
Bien que le facteur coût ne soit pas une considération majeure, il convient de réfléchir. Un candidat de niveau I paiera des frais d'inscription au programme uniques ainsi que des frais d'inscription à l'examen. Les candidats des niveaux II et III paieront également des frais d'inscription. Il y a aussi le coût des livres et des programmes d'études que vous devrez acheter. Au total, vous devez vous attendre à dépenser plusieurs milliers de dollars chaque fois que vous tentez les examens.
