Qu'est-ce que le Chicago Mercantile Exchange?
Le Chicago Mercantile Exchange (CME), familièrement connu sous le nom de Chicago Merc, est un échange organisé pour la négociation de contrats à terme et d'options. Le CME négocie des contrats à terme et, dans la plupart des cas, des options dans les secteurs de l'agriculture, de l'énergie, des indices boursiers, des devises, des taux d'intérêt, des métaux, de l'immobilier et même des conditions météorologiques.
Comprendre le Chicago Mercantile Exchange (CME)
Fondé en 1898, le Chicago Mercantile Exchange a commencé sa vie sous le nom de «Chicago Butter and Egg Board» avant de changer de nom en 1919. Il a été le premier échange financier à se «démutualiser» et à devenir une société cotée en bourse et actionnaire en 2000. Le CME a lancé ses premiers contrats à terme en 1961 sur des ventres de porc congelés. En 1969, il a ajouté des contrats à terme financiers et des contrats de change, suivis des premiers contrats de taux d'intérêt, d'obligations et à terme en 1972.
Création du groupe CME
En 2007, une fusion avec le Chicago Board of Trade a créé le groupe CME, l'une des plus grandes bourses financières au monde. En 2008, la CME a acquis NYMEX Holdings, Inc., la société mère de la New York Mercantile Exchange (NYMEX) et de Commodity Exchange, Inc (COMEX). En 2010, le CME a acheté une participation de 90% dans les actions et les indices financiers de Dow Jones. Le CME a de nouveau progressé en 2012 avec l'achat du Kansas City Board of Trade, acteur dominant du blé dur d'hiver rouge. Et fin 2017, le Chicago Mercantile Exchange a commencé à négocier des futures sur Bitcoin.
Selon le groupe CME, il traite en moyenne 3 milliards de contrats d'une valeur d'environ 1 quadrillion de dollars par an. Certains échanges continuent de se dérouler selon la méthode traditionnelle de tollé ouvert, mais 80% des échanges se font par voie électronique via sa plateforme de négociation électronique CME Globex. De plus, le groupe CME exploite CME Clearing, un des principaux fournisseurs de services de compensation de contreparties centrales.
Futures CME et gestion des risques
Avec des incertitudes toujours présentes dans le monde, il existe une demande pour que les gestionnaires de fonds et les entités commerciales aient des outils à leur disposition pour couvrir leur risque et verrouiller les prix qui sont essentiels pour les activités commerciales. Les contrats à terme permettent aux vendeurs des produits sous-jacents de connaître avec certitude le prix qu'ils recevront pour leurs produits sur le marché. En même temps, cela permettra aux consommateurs ou aux acheteurs de ces produits sous-jacents de connaître avec certitude le prix qu'ils paieront à un moment défini dans le futur.
Bien que ces entités commerciales utilisent des contrats à terme pour se couvrir, les spéculateurs choisissent souvent l'autre côté du métier dans l'espoir de profiter des variations du prix du produit sous-jacent. Les spéculateurs assument le risque que les publicités se couvrent. Une grande famille d'échanges de contrats à terme tels que le groupe CME fournit un forum réglementé, liquide et centralisé pour mener à bien de telles affaires. En outre, le groupe CME propose des fonctions de règlement, de compensation et de reporting qui permettent une plate-forme de négociation fluide.
