Qu'est-ce que le capital circulant?
Le capital circulant est l'argent utilisé pour les opérations de base d'une entreprise. Le capital en circulation comprend la trésorerie, les charges d'exploitation, les matières premières, les stocks en cours, les stocks de produits finis et les débiteurs. Le capital circulant est souvent appelé fonds de roulement ou, alternativement, capital renouvelable.
Points clés à retenir
- Le capital circulant est l'argent requis pour les opérations quotidiennes, comme les dépenses d'exploitation et les coûts d'inventaire, généralement des actifs courants. Le capital circulant est également appelé fonds de roulement, mais les deux sont notablement différents. Le fonds de roulement soustrait les passifs courants des actifs courants. Le capital fixe est l'argent utilisé pendant plus d'un cycle de production, comme les immobilisations. Le capital circulant peut être déterminé par un certain nombre de facteurs, notamment la saisonnalité, la taille de l'entreprise, l'industrie et la production interne, entre autres.
Fonctionnement du capital circulant
Les besoins en capitaux circulants sont influencés par le secteur d'activité d'une entreprise, qu'elle opère dans un secteur à forte intensité de capital ou non (par exemple, services publics par rapport aux services professionnels), le degré de saisonnalité d'une entreprise, sa taille, son stade de vie (mature par rapport à démarrage) et par une multitude de facteurs internes tels que son cycle de production, sa gestion financière, ses politiques de crédit et sa solvabilité. Comprendre le niveau de capital circulant d'une entreprise, à la fois dans son ensemble et dans chacun de ses constituants, vous permettra d'évaluer sa santé et sa solvabilité, d'analyser l'efficacité opérationnelle, d'examiner les tendances au fil du temps et de la comparer à d'autres dans son secteur.
Des niveaux de stocks élevés par rapport à ses pairs pourraient signifier qu'une entreprise a du mal à vendre ses produits tandis que des niveaux de créances élevés pourraient indiquer une incapacité à percevoir les paiements des clients. Bien que les niveaux absolus soient importants, la tendance aussi bien que la raison qui la sous-tend. Par exemple, une entreprise pourrait constituer un inventaire en prévision d'un bond saisonnier de la demande. Alternativement, un niveau élevé de liquidités peut sembler positif; mais cela pourrait en fait indiquer que l'entreprise ne gère pas son capital de manière efficace.
Capital en circulation vs capital fixe
Le capital circulant fait référence au montant des ressources dans les actifs courants et à court terme, également appelé capital dont dispose une entreprise pour financer les biens et services qu'elle produit. Le capital fixe, quant à lui, se réfère à des fonds qui sont immobilisés dans des actifs à long terme plutôt que d'être consommés dans le processus de production. Le capital fixe est également appelé capital non permanent.
Le capital fixe est l'argent investi pendant plus d'un cycle de production (généralement un an). Le capital circulant comprend généralement des actifs courants, tandis que le capital fixe peut inclure des actifs fixes et à long terme.
L'économiste Karl Marx théorise que le capital fixe circule également, le cycle de circulation est juste plus long. Pendant ce temps, il existe une distinction entre le capital circulant et le capital variable. Le capital circulant comprend les intrants ainsi que les salaires et le travail, tandis que le capital variable n'est considéré que comme les salaires.
Capital circulant vs fonds de roulement
Bien que les deux termes soient souvent utilisés de manière interchangeable, ils sont différents. Le fonds de roulement est calculé comme l'actif à court terme moins le passif à court terme. Pendant ce temps, les capitaux en circulation sont principalement des actifs courants. Le fonds de roulement est une mesure de la liquidité.
Exemple de capital circulant
Les bâtiments, les entrepôts et les machines d'une entreprise sont à capital fixe. Les actifs incorporels tels que les brevets, les marques et autres propriétés intellectuelles sont également des formes d’immobilisations. Contrairement aux actifs circulants qui sont utilisés dans les opérations commerciales quotidiennes, très peu d'actifs fixes d'une entreprise peuvent être directement attribuables à sa génération de bénéfices. Apprendre à analyser le capital circulant vous permettra de mieux comprendre la quantité de capital dont dispose une entreprise pour financer ses activités à court terme (un an) et générer des bénéfices.
