Les traders passent des heures à affiner leurs stratégies d'entrée, puis font exploser leurs comptes en prenant de mauvaises sorties. En fait, la plupart d'entre nous n'ont pas de planification de sortie efficace, souvent secoués au pire prix possible. Nous pouvons remédier à cette omission avec des stratégies classiques qui peuvent améliorer la rentabilité. Nous commencerons par le concept mal compris de synchronisation du marché, puis passerons à des méthodes d'arrêt et de mise à l'échelle qui protègent les bénéfices et réduisent les pertes.
Il est impossible de parler de sorties sans noter l'importance d'une période de détention qui se marie bien avec votre stratégie de trading. Ces délais magiques correspondent à peu près à l'approche générale choisie pour retirer de l'argent des marchés financiers:
- Échange de jour: minutes à heures Échange de swing: heures à jours Échange de position: jours à semaines Calendrier de placement: semaines à mois
Choisissez la catégorie qui correspond le mieux à votre approche du marché, car cela dicte combien de temps vous devez enregistrer votre profit ou perte. Tenez-vous-en aux paramètres, ou vous risquez de transformer un métier en investissement ou un jeu d'élan en cuir chevelu. Cette approche nécessite de la discipline car certains postes fonctionnent si bien que vous souhaitez les conserver au-delà des contraintes de temps. Bien que vous puissiez étirer et resserrer une période de détention pour tenir compte des conditions du marché, le fait de prendre votre sortie dans les paramètres renforce la confiance, la rentabilité et les compétences commerciales.
Timing du marché
Prenez l'habitude d'établir des objectifs de récompense et de risque avant d'entrer dans chaque métier. Regardez le graphique et trouvez le prochain niveau de résistance susceptible d'entrer en jeu dans les délais de votre période de détention. Cela marque l'objectif de récompense. Trouvez ensuite le prix où vous vous tromperez si la sécurité tourne et frappe. Voilà votre objectif de risque. Calculez maintenant le rapport récompense / risque, en recherchant au moins 2: 1 en votre faveur. Rien de moins, et vous devriez sauter le commerce, passer à une meilleure opportunité. (Pour plus d'informations, voir: Calcul du risque et de la récompense. )
Concentrer la gestion du commerce sur les deux prix de sortie clés. Supposons que les choses avancent et que le prix progresse vers votre objectif de récompense. Le taux de variation des prix entre maintenant en jeu, car plus il arrive rapidement au nombre magique, plus vous avez de flexibilité pour choisir une sortie favorable. Votre première option est de prendre une sortie aveugle au prix, de vous tapoter le dos pour un travail bien fait et de passer au prochain échange. Une meilleure option lorsque le prix a une forte tendance en votre faveur est de le laisser dépasser l'objectif de récompense, en plaçant un arrêt de protection à ce niveau pendant que vous essayez d'augmenter les gains. Recherchez ensuite la prochaine barrière évidente, en restant positionné tant qu'elle ne viole pas votre période de détention.
Les avancées lentes sont plus difficiles à négocier car de nombreux titres approcheront mais n'atteindront pas l'objectif de récompense. Cela nécessite une stratégie de protection des bénéfices qui passe à la vitesse supérieure une fois que le prix a parcouru 75% de la distance entre vos cibles de risque et de récompense. Placez un stop suiveur qui protège les gains partiels ou, si vous tradez en temps réel, gardez un doigt sur le bouton de sortie pendant que vous regardez le ticker. L'astuce consiste à rester positionné jusqu'à ce que l'action des prix vous donne une raison de sortir.
Dans cet exemple, les actions d'Electronic Arts Inc. (EA) se vendent en octobre, ce qui sous-estime le creux d'août. Il remonte le support deux jours plus tard, émettant un signal d' achat 2B , tel que défini dans le classique de 1993 "Trader Vic: Méthodes d'un maître de Wall Street". Le trader calcule la récompense / le risque comme suit, planifiant une entrée proche de 34 $ et un stop-loss juste en dessous du nouveau niveau de support:
- CIBLE DE RÉCOMPENSE (38, 39) - CIBLE DE RISQUE (32, 60) = 5, 79 RÉCOMPENSE = CIBLE DE RÉCOMPENSE (38, 39) - ENTRÉE (34) = 4, 39 RISQUE = ENTRÉE (34) - CIBLE DE RISQUE (32, 60) = 1, 40 RÉCOMPENSE (4, 39) / RISQUE (1, 40) = 3, 13
La position va mieux que prévu, dépassant la cible de récompense. Le trader répond par un arrêt de protection des bénéfices juste au niveau de la cible de récompense, l'augmentant tous les soirs tant que la hausse fait des progrès supplémentaires.
Stratégies de stop loss
Les arrêts doivent aller là où ils vous font sortir lorsqu'un titre viole la raison technique pour laquelle vous avez effectué le commerce. Il s'agit d'un concept déroutant pour les commerçants qui ont appris à placer des arrêts basés sur des valeurs arbitraires, comme un prélèvement de 5% ou 1, 50 $ sous le prix d'entrée. Ces placements n'ont aucun sens car ils ne sont pas adaptés aux caractéristiques et à la volatilité de cet instrument particulier. Au lieu de cela, utilisez des violations de caractéristiques techniques - telles que les courbes de tendance, les nombres ronds et les moyennes mobiles - pour établir le prix de perte naturelle. (Pour plus d'informations, voir: Stratégie d'ordre stop loss. )
Dans cet exemple, les actions d'Alcoa Corporation (AA) augmentent à la hausse dans une tendance haussière régulière. Il stagne au-dessus de 17 $ et revient à une ligne de tendance sur trois mois. Le rebond ultérieur revient à son plus haut niveau, encourageant le trader à prendre une position longue, en prévision d'une cassure. Le bon sens veut qu'une rupture de la ligne de tendance prouve que la thèse du rallye est fausse, exigeant une sortie immédiate. En outre, la moyenne mobile simple (SMA) sur 20 jours s'est alignée sur la ligne de tendance, ce qui augmente les chances qu'une violation attirera une pression de vente supplémentaire.
Les marchés modernes nécessitent une étape supplémentaire dans le placement efficace des arrêts. Les algorithmes ciblent désormais régulièrement les niveaux de stop loss courants, secouant les acteurs de la vente au détail, puis repassant sur le support ou la résistance. Cela nécessite que les arrêts soient placés loin des chiffres qui disent que vous avez tort et que vous devez sortir. Trouver le prix parfait pour éviter ces arrêts est plus un art qu'une science. En règle générale, 10 à 15 cents supplémentaires devraient fonctionner sur un commerce à faible volatilité, tandis qu'un jeu de momentum peut nécessiter 50 à 75 cents supplémentaires. Vous avez plus d'options lorsque vous regardez en temps réel, car vous pouvez sortir à votre cible de risque d'origine, en ré-entrant si le prix repasse à travers le niveau contesté.
Mettre à l'échelle les stratégies de sortie
Relevez votre arrêt pour atteindre le seuil de rentabilité dès qu'un nouveau trade se transforme en profit. Cela peut renforcer la confiance, car vous avez maintenant un libre-échange. Ensuite, asseyez-vous et laissez-le fonctionner jusqu'à ce que le prix atteigne 75% de la distance entre les cibles de risque et de récompense. Vous avez ensuite la possibilité de quitter tout à la fois ou en morceaux. Cette décision suit la taille du poste ainsi que la stratégie utilisée. Par exemple, cela n'a aucun sens de diviser un petit commerce en parties encore plus petites, il est donc plus efficace de rechercher le moment le plus opportun pour vider l'intégralité de la mise ou appliquer la stratégie d'arrêt à la récompense.
Les positions plus importantes bénéficient d'une stratégie de sortie à plusieurs niveaux, sortant un tiers à 75% de la distance entre les cibles de risque et de récompense et le deuxième tiers à la cible. Placez une butée arrière derrière la troisième pièce après qu'elle ait dépassé la cible, en utilisant ce niveau comme sortie de fond si la position tourne vers le sud. Au fil du temps, vous constaterez que cette troisième pièce est une bouée de sauvetage, générant souvent un bénéfice substantiel. Enfin, considérez une exception à cette stratégie à plusieurs niveaux. Parfois, le marché distribue des cadeaux, et c'est notre travail de cueillir les fruits bas. Ainsi, lorsqu'un nouveau choc déclenche un écart important dans votre direction, quittez la position entière immédiatement et sans regret, en suivant l'ancienne sagesse: ne regarde jamais un cheval cadeau dans la bouche.
The Bottom Line
Une stratégie de sortie efficace renforce la confiance, les compétences en gestion commerciale et la rentabilité. Commencez par calculer les niveaux de récompense et de risque avant d'entrer dans une transaction, en utilisant ces niveaux comme modèle pour quitter la position au prix le plus avantageux, que vous réalisiez un profit ou une perte. (Pour plus de lecture, consultez: Contrôle efficace des risques avec des stratégies de trading évolutives .)
