Citigroup Inc. (C) est la quatrième plus grande des quatre banques monétaires "trop grandes pour faire faillite". Le titre a clôturé le mardi 8 janvier à 55, 46 $, en hausse de 6, 5% jusqu'à présent en 2019, mais toujours en territoire baissier à 31, 3% sous son plus haut de 2018 de 80, 70 $ fixé le 29 janvier 2018. Le titre a augmenté de 14, 5% depuis son Le plus bas de Noël de 48, 42 $ fixé le 26 décembre.
Citigroup publie un bénéfice trimestriel avant la cloche d'ouverture du 14 janvier et devrait afficher un bénéfice par action de 1, 61 $. Fondamentalement, cette énorme banque est bon marché, avec un ratio P / E de 8, 80 et un rendement en dividendes de 3, 24%, selon Macrotrends. Le géant bancaire a battu les estimations du bénéfice par action au cours de 15 trimestres consécutifs, mais cette série de succès laisse le stock dans un marché baissier.
Une des principales préoccupations du système bancaire est le dénouement du bilan de la Réserve fédérale. Au 2 janvier, le bilan de la Réserve fédérale était de 4, 058 milliards de dollars, en baisse de 442 milliards de dollars depuis fin septembre 2017, alors qu'il était de 4, 5 billions de dollars. La Fed a drainé 30 milliards de dollars du bilan en décembre, alors que 50 milliards de dollars étaient attendus. Vendredi dernier, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a indiqué que la Fed ralentirait le déroulement du bilan s'il estimait que c'était un facteur causant des problèmes sur les marchés financiers. Cette décision de ralentir la fuite en décembre montre cette inquiétude!
Comment pouvez-vous vous fier aux commentaires du président de la Fed Powell? Lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion du FOMC et l'augmentation des taux le 19 décembre, Powell a déclaré que la réduction du bilan s'était bien déroulée. Il a indiqué que le ruissellement est faible et ne cause pas de problèmes importants. Comment avait-il pu se tromper autant? Maintenant, le marché n'a aucune indication de la Fed concernant le rythme du dénouement du bilan et sur la question de savoir s'il y aura des hausses de taux en 2019, malgré le commentaire de Powell selon lequel il y en aurait deux.
Le graphique journalier de Citigroup
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Citigroup se négocie au-dessous d'un «croisement de la mort» depuis le 26 avril, lorsque la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours est tombée en dessous de la SMA à 200 jours, indiquant que des prix plus bas sont à venir. Ces moyennes sont désormais respectivement de 60, 11 $ et 67, 32 $. Entre le 10 mai et le 10 octobre, les investisseurs ont eu de nombreuses occasions de réduire leurs avoirs au-dessus de la SMA de 200 jours, celle-ci étant passée de plus de 71, 50 $ par action. La cassure sous le «cross de la mort» a commencé le 10 octobre, alors que le marché baissier prenait de l'élan pour atteindre son plus bas du 26 décembre à 48, 43 $. Aujourd'hui, l'action a du mal à mon pivot annuel à 55, 32 $, qui est une ligne horizontale du graphique.
À la fin d'une année, j'avais un nouveau niveau de valeur annuel ou un niveau de risque pour toute la nouvelle année. Ce niveau est basé sur les neuf dernières années de clôture annuelle. Je suppose que neuf années de clôture sont suffisantes pour supposer que toutes les réactions haussières et baissières possibles à la volatilité des cours ont été prises en compte dans les graphiques et les niveaux clés que je fournis. Lorsqu'un niveau de valeur ou un niveau à risque est violé, il devient un pivot pour le reste de cet horizon temporel ou un aimant qui est presque toujours testé au moins une fois avant la fin de l'horizon.
Le graphique hebdomadaire de Citigroup
MetaStock Xenith
Le graphique hebdomadaire de Citigroup est négatif mais survendu, le titre étant inférieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 57, 33 $. Le titre est en dessous de sa moyenne mobile simple de 200 semaines de 59, 00 $, ce qui est également son "retour à la moyenne" pour la dernière fois au cours de la semaine du 7 décembre. La lecture stochastique lente hebdomadaire de 12 x 3 x 3 devrait augmenter à 15, 61. cette semaine, en hausse par rapport à 10, 46 le 4 janvier, les deux niveaux étant inférieurs au seuil de survente de 20, 00.
Compte tenu de ces graphiques et analyses, les investisseurs devraient acheter des actions Citigroup à mon pivot annuel de 55, 32 $ et réduire les avoirs en vigueur au SMA de 200 semaines à 59, 00 $.
