Qu'est-ce qu'une action de classe C?
Les actions de catégorie C sont une catégorie d'actions d'OPC caractérisée par une charge uniforme qui comprend des frais annuels de commercialisation, de distribution et de service de fonds, fixés à un pourcentage fixe. L'investisseur paie ces frais tout au long de l'année.
En comparaison, une charge initiale porte des frais payés lors de l'achat des actions et une charge principale évalue les frais lorsque l'investisseur vend des actions; et les fonds sans charge ne contiennent aucune charge.
Points clés à retenir
- Les actions de fonds communs de placement de catégorie C facturent une charge de vente uniforme fixée en pourcentage fixe évalué chaque année, ce qui peut être mis en contraste avec les actions à chargement frontal qui facturent les investisseurs au moment de l'achat et les charges principales qui facturent au moment de la vente. Ces frais peuvent aggraver les coûts des investisseurs au fil du temps, cette catégorie de fonds convient le mieux à ceux qui souhaitent détenir des actions du fonds pour des périodes de 3 ans ou moins.
Les bases des actions de classe C
Par rapport aux autres catégories d'actions d'OPC, les actions de classe C ont souvent des ratios de frais inférieurs à ceux des actions de classe B. Cependant, ils ont des ratios de frais plus élevés que les actions de catégorie A. Les ratios de dépenses sont les coûts de gestion annuels globaux de la gestion d'un fonds commun de placement. Par conséquent, les actions de catégorie C peuvent être une bonne option pour les investisseurs ayant un horizon à relativement court terme, qui prévoient de conserver le fonds commun de placement pendant quelques années seulement.
Les frais courants qui constituent la charge au niveau de l'action C sont officiellement connus sous le nom de frais 12b-1, nommés d'après une section de l'Investment Company Act de 1940. Le total des frais 12b-1 est plafonné à 1% par an. Dans ces frais de 1%, les frais de distribution et de marketing peuvent atteindre 0, 75%, tandis que les frais de service ne dépassent pas 0, 25%. Bien que destinés à la commercialisation, les frais 12b-1 servent principalement à récompenser les intermédiaires qui vendent des actions d'un fonds. Dans un sens, c'est une commission versée par l'investisseur au fonds commun de placement chaque année, au lieu d'une transactionnelle.
D'autres classes d'actions de fonds communs de placement sont également assorties de frais 12b-1, mais à des degrés différents. Ces frais facturés aux actions de catégorie A sont généralement inférieurs, compensant les commissions initiales élevées que cette catégorie paie. Les actions C ont tendance à toujours payer le maximum de 1% et, comme les frais 12b-1 font partie du ratio de frais global de l'OPC, leur présence peut pousser ce ratio de dépenses annuel au-dessus de 2% pour l'actionnaire de classe C.
Contrairement aux actions A, les actions de classe C n'ont pas de charges initiales, mais elles comportent souvent de petites charges back-end, officiellement connues sous le nom de frais de vente différés conditionnels (CDSC), tout comme les actions de classe B. Cependant, ces charges pour les actions C sont beaucoup plus faibles, généralement autour de 1% seulement, et elles disparaissent généralement une fois que l'investisseur a détenu le fonds commun de placement pendant un an.
Avantages
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Aucune commission initiale - l'intégralité du dépôt est investie
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Pas de frais de vente principaux après un an
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Bon investissement à moyen terme (1-3 ans)
Les inconvénients
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Ratios de dépenses élevés
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Charge back-end sur les retraits de première année
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Pas bon pour une stratégie d'achat et de conservation
Qui devrait investir dans des actions de catégorie C?
En raison de la charge back-end facturée sur les rachats à court terme, les investisseurs qui prévoient de retirer des fonds dans un an peuvent vouloir éviter les actions C. D'un autre côté, les dépenses courantes plus élevées associées aux actions C en font une option loin d'être idéale pour les investisseurs à long terme.
Les différences de valeurs finales des investissements assortis de frais variables peuvent être immenses lorsqu'ils sont détenus pendant une longue période, par exemple dans un fonds de retraite. Par exemple, prenez un investissement de 50 000 $ dans un fonds qui rapporte 6% et facture des frais d'exploitation annuels de 2, 25%, qui sont détenus pendant 30 ans. Le montant final que l'investisseur recevra équivaudra à 145 093, 83 $. Un fonds avec le même montant investi et les mêmes rendements annuels, mais avec des frais d'exploitation annuels de 0, 45%, offrira beaucoup plus à l'investisseur, avec une valeur finale de 250 832, 55 $.
Les actions de classe C conviendraient mieux aux investisseurs qui prévoient de conserver le fonds pour une période intermédiaire limitée, de manière optimale plus d'un an mais moins de trois. De cette façon, vous tenez assez longtemps pour éviter le CDSC, mais pas si longtemps que le ratio de frais élevé aura un impact majeur sur le rendement global du fonds.
Exemple réel d'actions de catégorie C
Le Fonds de croissance Calamos est un exemple de fonds avec des actions de classe A et de classe C. Les actions de classe A facturent un ratio de frais de 1, 40%. De ce montant, 0, 25% est une redevance 12b-1. Ils ont une charge frontale maximale de 4, 75% qui diminue en fonction du montant investi. Les actions de catégorie C du fonds n'ont pas de charge initiale, mais elles portent au maximum 1% de CDSC sur les actions détenues depuis moins d'un an. Les actions de classe C imposent également des frais maximum de 1% 12b-1, poussant le ratio de frais global du fonds à 2, 15%.
