Qu'est-ce qu'une classe d'actions?
Une classe d'actions est un type d'actions de sociétés cotées qui est différencié par le niveau des droits de vote que les actionnaires reçoivent. Par exemple, une société cotée peut avoir deux classes d’actions, ou classes d’actions, désignées en tant que classe A et classe B.Les propriétaires de sociétés qui sont détenues à titre privé et deviennent publiques créent souvent des structures d’actions de classe A et B avec différents droits de vote afin pour garder le contrôle et / ou faire de l'entreprise une cible plus difficile pour une reprise. Deux des principaux types d'actions sont des actions ordinaires, représentant la majorité des actions disponibles sur le marché, et des actions privilégiées, qui garantissent généralement un dividende fixe mais n'ont pas de droit de vote.
Les actions de conseil constituent une classe d'actions courante. Également connu sous le nom d'actions de conseiller, ce type d'actions est remis aux conseillers d'affaires en échange de leur perspicacité et de leur expertise. Souvent, les conseillers qui reçoivent ce type de récompense d’options sur actions sont des fondateurs d’entreprises ou des cadres de haut niveau. Les actions des conseillers s'acquièrent généralement mensuellement sur une période de 1 à 2 ans selon un calendrier sans falaise et une accélération à déclenchement unique de 100%.
Points clés à retenir
- Une société peut émettre différentes classes d'actions accompagnées de différents niveaux de droits de vote, d'accès aux dividendes et plus encore. Les actions ordinaires fournissent généralement des droits de vote et peuvent inclure des dividendes; Les actions privilégiées garantissent généralement des dividendes mais n'incluent pas les droits de vote. L'une des raisons pour lesquelles les entreprises font la distinction entre les différentes catégories d'actions est de se protéger contre une prise de contrôle.
Classe d'actions
Comprendre une classe d'actions
La classe d'actions peut également faire référence aux différentes classes d'actions qui existent pour les fonds communs de placement. Il existe trois classes d'actions (classe A, classe B et classe C) qui comportent des frais d'acquisition, des frais 12b-1 et des structures de frais d'exploitation différents. Qu'il s'agisse de différentes classes d'actions d'une société ou des multiples classes d'actions offertes par des fonds communs de placement vendus par des conseillers, les deux cas se réfèrent à des droits et des coûts différents détenus par les détenteurs de chaque classe d'actions.
Structure des classes d'actions de Google
La structure des actions à classes multiples chez Google est née de la restructuration de la société en Alphabet Inc. en octobre 2015 (NASDAQ: GOOG). Les fondateurs, Sergey Brin et Larry Page, se sont retrouvés en possession de moins de la majorité des actions de la société, mais souhaitaient garder le contrôle des principales décisions commerciales. En conséquence, la société a créé trois classes d'actions de la société. Les actions de catégorie A sont détenues par des investisseurs réguliers et donnent droit à un vote par action. Les actions de catégorie B, détenues principalement par Brin et Page, ont 10 voix par action. Les actions de catégorie C sont généralement détenues par des employés et n'ont pas de droit de vote. La structure donne le plus de contrôle de vote aux fondateurs, bien que des configurations similaires se soient avérées impopulaires auprès des actionnaires moyens dans le passé.
Catégories d'actions d'OPC
Les fonds communs de placement vendus par des conseillers peuvent avoir différentes catégories d'actions, chaque catégorie possédant des frais d'acquisition et une structure de frais uniques. Les actions de fonds communs de placement de catégorie A facturent une charge initiale, ont des frais 12b-1 inférieurs et un niveau de dépenses d'exploitation inférieur à la moyenne. Les actions de fonds commun de placement de catégorie B facturent des frais de dossier et ont des frais et charges d'exploitation 12b-1 plus élevés. Les parts de fonds communs de placement de catégorie C sont considérées comme des charges égales - il n'y a pas de frais d'entrée mais une charge de fond faible s'applique, tout comme les frais 12b-1 et les frais d'exploitation relativement plus élevés.
La charge dorsale, connue sous le nom de frais de vente reportés conditionnels (CDSC), peut être réduite ou éliminée en fonction de la durée de détention des actions. Les actions de catégorie B ont généralement un CDSC qui disparaît en aussi peu qu'un an à compter de la date d'achat. Les actions de classe C commencent souvent par un CDSC plus élevé qui ne disparaît complètement qu'après une période de 5 à 10 ans.
Classe d'actions privilégiées
Les investisseurs optent parfois pour un investissement en actions privilégiées, qui fonctionnent comme un croisement entre les actions ordinaires et les investissements à revenu fixe. Comme les actions ordinaires, les actions privilégiées n'ont pas de date d'échéance, représentent la propriété de la société et sont comptabilisées comme capitaux propres au bilan de la société. Par rapport à une obligation, l'action privilégiée offre un taux de distribution fixe, aucun droit de vote et une valeur nominale.
Les actions privilégiées sont également supérieures aux actions ordinaires dans la structure du capital d'une entreprise. Par conséquent, les sociétés doivent verser des dividendes sur les actions privilégiées avant de verser des dividendes pour les catégories d'actions ordinaires. En cas de liquidation ou de faillite, les actionnaires privilégiés recevront également leur paiement avant les détenteurs d'actions ordinaires.
