L'un des plus anciens adages de tous les échanges est que «la tendance est votre amie». Comme la tendance définit la direction dominante de l'action des prix pour un titre négociable donné, tant qu'elle persiste, il est possible de gagner plus d'argent en suivant la tendance actuelle qu'en la combattant. Néanmoins, il est instinctif de vouloir acheter au prix le plus bas et de vendre au prix le plus élevé. La seule façon de le faire sur les marchés financiers est d'essayer «d'acheter le bas» et de «vendre le haut», ce qui, par définition, est une approche de contre-tendance au commerce.
Chaque jour de bourse, la lutte entre ceux qui tentent d'acheter ou de vendre selon une tendance établie et ceux qui tentent d'acheter près d'un bas et de vendre près d'un haut se joue. Les deux types de commerçants ont des arguments très convaincants pour expliquer pourquoi leur approche est supérieure. Pourtant, fait intéressant, à long terme, l'une des meilleures approches pourrait simplement consister à mélanger ces deux méthodes apparemment disparates. Souvent, la solution simple est la meilleure.
Une approche combinée
Deux actions permettent de combiner avec succès les techniques de suivi de tendance et de contre-tendance:
- Identifier une méthode qui fait un assez bon travail d'identification de la tendance à long terme Identifier une méthode de contre-tendance qui fait un bon travail de mise en évidence des retraits dans la tendance à plus long terme
Bien que la recherche d'une approche optimale puisse prendre un certain temps et des efforts, mettre en évidence l'utilité potentielle de ce concept peut être fait en utilisant des techniques très simples.
Étape 1: identifier la tendance à plus long terme
Dans la figure 1, vous voyez un graphique boursier avec la moyenne mobile sur 200 jours des prix de clôture tracée. Du point de vue de la tendance, nous pouvons simplement déclarer que si la dernière clôture est supérieure à la moyenne mobile actuelle de 200 jours, la tendance est "à la hausse" et vice versa.
Cependant, pour nos besoins ici, nous ne recherchons pas une méthode de suivi des tendances qui déclenchera nécessairement des signaux d'achat et de vente réels. Nous essayons simplement de cerner la tendance actuelle. Par conséquent, nous allons maintenant ajouter un deuxième filtre de suivi des tendances. Dans la figure 2, vous pouvez voir que nous avons également ajouté les moyennes mobiles sur 10 et 30 jours.
Alors maintenant, nos règles seront les suivantes:
- Si la moyenne mobile de 10 jours est supérieure à la moyenne mobile de 30 jours ET que la dernière clôture est supérieure à la moyenne mobile de 200 jours, alors nous désignerons la tendance actuelle comme "à la hausse". Si la moyenne mobile de 10 jours est inférieure à la Moyenne mobile sur 30 jours ET la dernière clôture est inférieure à la moyenne mobile sur 200 jours, alors nous désignerons la tendance actuelle comme "baissière".
Étape 2: Ajout d'un indicateur de contre-tendance
Il existe littéralement des dizaines et des dizaines d'indicateurs potentiels de contre-tendance que l'on pourrait choisir d'utiliser. Pour nos besoins, puisque nous recherchons des retraits à court terme dans une tendance globale à plus long terme, nous utiliserons quelque chose de très simple et de relativement court terme. Cet indicateur est simplement appelé oscillateur. Les calculs sont simples:
A = moyenne mobile sur 3 jours des cours de clôture
B = moyenne mobile sur 10 jours des cours de clôture
L'oscillateur est simplement (A - B)
Dans la figure 3, nous voyons le même graphique des prix que dans les figures 1 et 2 avec l'oscillateur tracé sous l'action des prix. Alors que le titre sous-jacent chute dans le prix, l'oscillateur tombe en dessous de zéro et vice versa.
Étape 3
Alors maintenant, combinons en fait les deux méthodes que nous avons décrites jusqu'à présent en une seule méthode. Dans la figure 4, voyez à nouveau le même graphique à barres que dans les trois figures précédentes. Sur celui-ci, nous voyons les moyennes mobiles de 10 jours, 30 jours et 200 jours tracées sur le graphique des prix avec l'oscillateur affiché ci-dessous.
Ce qu'un trader alerte doit rechercher, ce sont les cas où:
- La moyenne mobile de 10 jours est supérieure à la moyenne mobile de 30 jours La dernière clôture est supérieure à la moyenne mobile de 200 jours L'oscillateur d'aujourd'hui est supérieur à l'oscillateur d'hier ET La valeur d'oscillateur d'hier était à la fois négative et inférieure à la valeur d'oscillateur d'il y a deux jours.
L'achèvement de cet ensemble de critères donne à penser qu'un repli dans une tendance haussière à plus long terme peut avoir été achevé et que les prix pourraient être amenés à augmenter. Les critères susmentionnés présentent un scénario dans lequel la tendance suggère que l'action devrait continuer sur sa lancée à la hausse, mais l'investisseur n'achètera pas d'actions au plus fort du cycle.
Les inconvénients
Il existe de nombreuses mises en garde potentielles associées à la méthode décrite dans cette pièce. D'abord et avant tout, personne ne devrait supposer que la méthode décrite générera des bénéfices commerciaux constants. Il n'est pas présenté comme un système commercial, mais uniquement comme un exemple de méthode potentielle de génération de signaux commerciaux. La méthode elle-même n'est qu'un exemple d'une seule façon de combiner des indicateurs de tendance et de contre-tendance en un seul modèle. Et bien que le concept soit entièrement valable, un commerçant responsable devrait tester toute méthode avant de l'utiliser sur le marché et de risquer de l'argent réel. De plus, il y a d'autres considérations extrêmement importantes à prendre en compte qui vont bien au-delà de la simple génération de signaux d'entrée.
Les autres questions pertinentes à poser et à répondre avant d'utiliser toute approche commerciale sont les suivantes:
- Comment les positions seront-elles dimensionnées? Quel pourcentage du capital sera risqué? Si et où placer un ordre stop-loss? Quand devriez-vous réaliser un profit?
The Bottom Line
Il s'agit simplement d'un échantillon de considérations qu'un opérateur doit prendre en compte avant de commencer à négocier une méthode particulière. Néanmoins, avec ces réserves à l'esprit, il semble que l'idée de combiner les méthodes de tendance et de contre-tendance soit intéressante dans le but d'acheter aux moments les plus favorables tout en respectant la tendance principale en jeu.
