Weight Watchers International, Inc. (WTW), en transition vers "WW Inc." Mercredi, les actions ont chuté de plus de 35% après que la société a manqué les estimations de revenus du quatrième trimestre et a fortement réduit ses prévisions pour l'année. Weight Watchers a signalé la croissance la plus lente en deux ans, alimentant la critique selon laquelle un déploiement mal organisé de la nouvelle identité d'entreprise a forcé les clients à sortir, confus et frustrés par la marque.
La valeur des 5, 5 millions d'actions d'Oprah Winfrey dans Weight Watchers a chuté de 586 millions de dollars depuis que l'action a atteint 105, 73 $ en juin 2018, portant sa participation restante à 131 millions de dollars. La magnat des médias a acheté 7, 5 millions d'actions à des prix à un chiffre en octobre 2015, détenant 10% du géant de la perte de poids et du fitness, et a rapporté 110 millions de dollars lorsqu'elle a vendu 2 millions d'actions en mars 2018.
L'action a clôturé mercredi à un plus bas de 22 mois dans la partie supérieure de l'adolescence, mais pourrait afficher de nouveaux plus bas dans les semaines à venir si d'autres analystes égalaient l'objectif de cours de 14 $ de JP Morgan. Et compte tenu de la trajectoire depuis le troisième trimestre de 2018, la baisse pourrait bientôt remettre en cause le prix d'entrée d'Oprah à 6, 79 $, soulignant l'importance primordiale des objectifs de prix, de la protection des bénéfices et de la gestion des risques, même pour les milliardaires de haut niveau.
Graphique à long terme WTW (2001-2019)
TradingView.com
La société est entrée au public à 30, 00 $ en novembre 2001, près de 40 ans après avoir été fondée par Queens, New York, l'entrepreneur Jean Nidetch, et le titre a dépassé un peu plus de 50 $ au quatrième trimestre de 2002. Il a atteint un point bas de l'introduction en bourse impression d'ouverture en 2004 et tourné plus haut, complétant un aller-retour dans le sommet précédent plus d'un an plus tard. Une cassure immédiate n'a pas réussi à attirer l'intérêt des acheteurs, au point mort à 57 $ en août 2005.
Il s'agit du record le plus élevé depuis près de six ans, avant un ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. La baisse a interrompu le soutien aux PAPE en octobre et a atteint son point culminant au milieu de l'adolescence en mars 2009, tandis que la vague de reprise qui a suivi a atteint le sommet de 2005 en février 2011. Une cassure a ajouté 30 points en mai et s'est inversée, entraînant une panne majeure en juin 2012.
La pression des ventes s'est poursuivie pendant trois ans, atteignant un creux historique à 3, 67 $ trois mois seulement avant que Winfrey ne fasse la une des journaux avec sa grosse participation. La tendance haussière qui a suivi a calé en 2016 et a repris en 2017, entrant dans une phase parabolique qui a ajouté plus de 90 points en seulement 15 mois. Le titre a atteint un sommet inégalé à 105, 73 $ en juin 2018 et a fortement baissé, déversant plus de 80 points dans l'impression de clôture de mercredi.
L'oscillateur stochastique mensuel a atteint le niveau de lecture profondément survendu en 2014 et 2015 (ligne bleue). Ces deux ralentissements ont enregistré des creux encore plus bas après avoir atteint ce niveau, réduisant sa valeur en tant que signal contraire. En outre, la baisse a désormais traversé le retracement de 0, 786 de Fibonacci de la tendance haussière qui a commencé en 2015, indiquant que la pression de vente pourrait se poursuivre dans le retracement de 100%. À son tour, cela ferait chuter la participation restante d'Oprah dans une perte nette.
Graphique à court terme WTW (2017-2019)
TradingView.com
Le déclin de mercredi a brisé le soutien à l'impression d'ouverture de l'introduction en bourse de 2001 pour la troisième fois dans l'histoire publique de l'action, frappant un coup psychologique. L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique avec le prix en juin 2018 et est maintenant tombé au plus bas depuis mai 2017. Cela indique un exode agressif de capital institutionnel, malgré la réputation d'Oprah comme un connaisseur homme d'affaires.
Il est difficile de trouver des niveaux d'inversion de cotes élevés après des mois d'action unilatérale des prix. De façon inquiétante, il y a peu de soutien dans l'historique des prix jusqu'au plus bas de 2016 à 9, 73 $, exposant la baisse à une autre coupe de cheveux de 50%. Il est instructif de noter qu'un sell-off atteignant ce niveau placerait l'écart de continuation d'octobre 2018 au niveau de 50%, correspondant à sa réputation de longue date de point médian pour les tendances haussières et baissières.
The Bottom Line
Une sortie agressive du capital institutionnel a dégénéré en un exode à grande échelle cette semaine après que la société anciennement connue sous le nom de Weight Watchers a mis en garde contre la décélération de la croissance.
