Qu'est-ce qu'une ordonnance conditionnelle?
Un ordre contingent est un ordre qui est lié à, et nécessite, l'exécution d'un autre événement. L'ordre contingent devient actif ou est exécuté lorsque l'événement se produit. Un exemple est un ordre stop loss. Le stop loss à vendre dépend du premier achat d'un titre.
Une ordonnance conditionnelle est également appelée ordonnance conditionnelle.
Points clés à retenir
- Un ordre conditionnel est un ordre qui dépend d'un événement spécifique pour se produire. Les ordres peuvent être dépendants les uns des autres, comme lorsque deux ordres ou plus doivent être exécutés en même temps. Les ordres peuvent être subordonnés à un autre ordre ou événement, tel que lorsqu'un stop loss est automatiquement envoyé une fois qu'une transaction a été entrée.
Comprendre l'ordonnance contingente
Les ordres continus dépendent de ce qui se passe avant que l'ordonnance conditionnelle ne soit traitée.
Une commande conditionnelle peut être:
- Un ordre impliquant l'exécution simultanée de deux transactions ou plus Un ordre dont l'exécution dépend de l'exécution d'un autre ordre Un ordre dont l'exécution dépend de critères spécifiques, tels que le prix, le volume, le temps ou d'autres facteurs respectés.
Dans une transaction simultanée, les commandes dépendent les unes des autres, car toutes les commandes doivent être traitées en même temps. S'ils ne peuvent pas être traités en même temps, les ordres restent en attente jusqu'à ce qu'ils puissent être exécutés en même temps.
Un ordre conditionnel peut également être basé sur un autre ordre ou événement. Par exemple, un trader peut subordonner un ordre d'achat d'options à son exécution sur un ordre d'achat d'actions. Ce n'est qu'une fois qu'ils possèdent le stock que l'ordre des options doit être exécuté. Le commerçant pourrait également demander que les ordres soient exécutés simultanément.
Les critères auxquels une commande est subordonnée peuvent également inclure le volume, le prix, le temps ou une foule d'autres outils fondamentaux ou techniques. Par exemple, une commande peut être conditionnelle à ce qu'un titre atteigne un certain prix, ait un certain volume et atteigne ces deux dans certaines heures de la journée.
Utilisations des commandes contingentes
Les ordres conditionnels sont utiles car ils permettent à un trader de mettre en œuvre une stratégie, ou plusieurs positions, une fois que l'événement initial se produit. Si un opérateur devait publier chaque transaction dans un ordre séquentiel, il pourrait le rendre vulnérable aux pertes ou aux changements de prix. Par exemple, supposons qu'un trader souhaite acheter un stock à 50 $, mais qu'il souhaite également placer un stop loss à 49, 85 $ et un ordre de vente (cible) à 50, 30 $ dès qu'il possède le stock. C'est ce qu'on appelle un ordre entre crochets.
Ils pourraient le faire manuellement, mais si le cours des actions évolue très rapidement, ils pourraient ne pas recevoir leurs commandes à temps. Si le stop loss et la cible sont envoyés sous réserve que l'ordre d'achat soit rempli, le trader sait que si le stock monte ou descend, il a des ordres pour capturer le profit et contrôler le risque.
De plus, il y a un autre problème à le faire manuellement. Si vous achetez un stock et essayez de placer un ordre de vente au-dessus du prix et en dessous du prix (objectif et stop loss), le logiciel ne vous laissera probablement pas le faire. En effet, la plateforme de trading pense que vous essayez de vendre deux fois. Mais, si le stop loss et la cible dépendent de la position initiale, il sait que si le stop loss ou la cible est atteinte, cet ordre ferme la position et l'autre ordre peut être annulé car la position initiale n'existe plus. Le logiciel sait que vous n'essayez pas de vendre deux fois, et il vous permettra donc de passer les deux commandes en même temps. L'une des commandes conditionnelles sera annulée si l'autre commande conditionnelle est exécutée, dans ce cas.
La plupart des courtiers offrent une fonctionnalité d'ordres conditionnels. Cela peut provenir de différents types de commandes, telles que les commandes de panier, les commandes d'options à plusieurs branches ou les commandes entre parenthèses. Le trader saisit d'abord ce qu'il souhaite, puis définit les paramètres des ordres contingents. Sur un ordre de fourchette (qui crée des ordres conditionnels), cela signifierait passer la commande initiale. Ensuite, le stop loss et la cible sont définis. Les ordres stop loss et cible ne sont déployés que si l'ordre initial est exécuté.
Exemple d'ordre contingent sur le marché des options
Les ordres conditionnels sont couramment utilisés sur le marché des options, car certaines opérations sur options ont plusieurs branches.
Par exemple, une stratégie d'achat-vente implique l'achat simultané d'une position longue sur actions et la souscription d'une option d'achat sur cette position. Un trader peut passer un ordre d'achat pour la position de stock longue qui est conditionnelle à la vente de l'option d'achat à un certain prix, ou vice versa.
Sans ordre conditionnel, les commerçants devraient exécuter deux transactions distinctes. Si le prix changeait entre les deux ordres, le trader pourrait subir un moment de risque élevé ou potentiellement un prix pire (ou meilleur) que prévu sur l'une des transactions. L'ordre contingent garantit que la position est ouverte exactement comme l'attend le trader.
