Qu'est-ce qu'un coin
En investissant ou en négociant, un coin est un acte par lequel une entité obtient le contrôle d'une entreprise, d'une action, d'une marchandise ou d'un autre titre afin qu'elle puisse manipuler le prix. Un virage peut se produire pour un titre spécifique ou une zone de marché si un individu ou un groupe de personnes a établi un degré de contrôle important. Un autre terme pour virage est la manipulation du marché. Sauf si vous êtes une banque centrale, les virages et les manipulations de marché sont illégaux.
Rompre le coin
Lorsqu'une personne aurait acculé le marché, elle aurait acquis un pouvoir important sur la manipulation de la quantité et du prix. En d'autres termes, les obligations sur les contrats futurs de livrer un produit particulier l'emportent largement sur la quantité réelle du produit disponible.
Par exemple, si une éruption volcanique à Hawaï devait détruire tout sauf un producteur d'ananas, ce producteur survivant aurait un coin sur le marché de l'ananas. Bien qu'il n'y ait eu aucune intention malveillante de la part du producteur, il peut désormais déterminer le prix du marché pour la récolte restante. Bien que rare, un événement comme celui-ci pourrait affecter considérablement le marché à terme. Notre producteur a désormais accaparé le marché à terme de l'ananas. Étant donné que dans cette situation, il existe plus d'engagements du marché pour la livraison que pour le produit disponible.
La plupart des gens qui tentent de bloquer le marché ne sont pas des spectateurs innocents comme notre producteur, mais plutôt des participants actifs. Les deux méthodes de virage les plus courantes ont des noms colorés mais appropriés.
- La pompe et le vidage de ceux qui ont une position existante tentent d'augmenter le prix d'un stock à travers des recommandations basées sur des déclarations fausses, trompeuses ou fortement exagérées. Cette stratégie tente fréquemment de manipuler et de gonfler artificiellement un stock de micro-capitalisations. Les coupables seront ensuite épuisés, laissant les adeptes ultérieurs tenir le sac. L'approche caca et scoop est moins fréquente. Ici, un petit groupe de personnes informées tente de faire baisser le prix d'une action en diffusant de fausses informations, des rumeurs et des informations autrement préjudiciables. En cas de succès, le prix de marché de l'actif chutera à mesure que d'autres se vendront. Après la liquidation du marché, ils peuvent ensuite se lancer et acheter les actions à des prix défiant toute concurrence, sachant que les fondamentaux de l'entreprise sont solides.
D'autres méthodes pour accaparer le marché comprennent une entreprise qui limite indûment le nombre d'actions cotées en bourse qui sont disponibles, la tarification ou la réalisation d'opérations pour créer une fausse image de la demande de titres, et la fixation de cotations
Règlements pour éviter les coins
La Commodities Exchange Act (CEA) prévoit le contrôle fédéral de toutes les activités de négociation à terme. Il est conçu pour prévenir et supprimer les entraves au commerce interétatique des matières premières en réglementant les transactions sur les marchés à terme de matières premières. Le CEA cherche à limiter, ou à supprimer, les ventes à découvert et à éliminer la possibilité de manipulation du marché.
La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglementent et contrôlent les activités impliquant les marchés des valeurs mobilières et des matières premières. Ces entités ont la responsabilité d'empêcher et, dans certains cas, de poursuivre, les tentatives de coincer les marchés si les actions, y compris toute violation des lois applicables. Les sanctions de la SEC peuvent être à la fois civiles et administratives et peuvent inclure la restitution, des sanctions, des amendes et la perte des droits de négociation.
Exemples réels de cas de virage en attente et réglés
En mai 2018, la SEC a inculpé quatre personnes pour des rôles dans un stratagème frauduleux de vente illégale de Biozoom, générant près de 34 millions de dollars des ventes d'actions illicites et causé un préjudice important aux investisseurs de détail.
En août 2017, la SEC a réglé une affaire avec un manipulateur de stock à l'étranger qui payait près de 800000 $ et l'interdiction permanente de négocier des actions de penny. Ils ont caché une participation importante dans une petite société pétrolière et gazière tout en menant une campagne promotionnelle frauduleuse, en augmentant le cours des actions, puis en abandonnant leurs actions.
Un exemple de virage Dans un article du New York Times , la CFTC a accusé Fenchurch Capital Management de Chicago de manipuler et de bloquer efficacement le marché du Trésor à 10 ans en 1993. L'entreprise a payé 600 000 $ d'amende à la CFTC et son président a versé 200 000 $ à le Chicago Board of Trade.
