Qu'est-ce que le risque de crédit?
Le risque de crédit est la possibilité d'une perte résultant du défaut d'un emprunteur de rembourser un prêt ou de respecter ses obligations contractuelles. Traditionnellement, il fait référence au risque qu'un prêteur ne reçoive pas le capital et les intérêts dus, ce qui entraîne une interruption des flux de trésorerie et une augmentation des coûts de recouvrement. Des flux de trésorerie excédentaires peuvent être rédigés pour fournir une couverture supplémentaire pour le risque de crédit. Bien qu'il soit impossible de savoir exactement qui manquera à ses obligations, une évaluation et une gestion appropriées du risque de crédit peuvent réduire la gravité d'une perte. Les intérêts payés par l'emprunteur ou l'émetteur d'un titre de créance sont la récompense du prêteur ou de l'investisseur pour assumer le risque de crédit.
Le risque de crédit
Points clés à retenir
- Le risque de crédit est la possibilité de perdre un prêteur en raison de la possibilité qu'un emprunteur ne rembourse pas un prêt. Le risque de crédit à la consommation peut être mesuré par les cinq C: antécédents de crédit, capacité de remboursement, capital, conditions du prêt et garanties associées. Les consommateurs présentant des risques de crédit plus élevés finissent généralement par payer des taux d'intérêt plus élevés sur les prêts.
Comprendre le risque de crédit
Lorsque les prêteurs offrent des prêts hypothécaires, des cartes de crédit ou d'autres types de prêts, l'emprunteur risque de ne pas rembourser le prêt. De même, si une entreprise offre du crédit à un client, il existe un risque que le client ne paie pas ses factures. Le risque de crédit décrit également le risque qu'un émetteur d'obligations ne parvienne pas à effectuer le paiement sur demande ou qu'une compagnie d'assurance ne soit pas en mesure de payer une réclamation.
Les risques de crédit sont calculés en fonction de la capacité globale de l'emprunteur à rembourser un prêt selon ses conditions d'origine. Pour évaluer le risque de crédit sur un prêt à la consommation, les prêteurs examinent les cinq C: antécédents de crédit, capacité de remboursement, capital, conditions du prêt et garanties associées.
Certaines entreprises ont créé des services chargés uniquement d'évaluer les risques de crédit de leurs clients actuels et potentiels. La technologie a permis aux entreprises d'analyser rapidement les données utilisées pour évaluer le profil de risque d'un client.
Si un investisseur envisage d'acheter une obligation, il examinera souvent la cote de crédit de l'obligation. S'il a une note faible (B ou C), l'émetteur présente un risque de défaut élevé. Inversement, s'il a une cote élevée (AAA, AA ou A), il est considéré comme un investissement sûr.
Les agences de notation de crédit obligataire, telles que Moody's Investors Services et Fitch Ratings, évaluent régulièrement les risques de crédit de milliers d'émetteurs d'obligations de sociétés et de municipalités. Par exemple, un investisseur peu enclin à prendre des risques peut choisir d'acheter une obligation municipale notée AAA. En revanche, un investisseur à la recherche de risques peut acheter une obligation avec une note inférieure en échange de rendements potentiellement plus élevés.
Risque de crédit vs taux d'intérêt
S'il existe un niveau de risque de crédit perçu plus élevé, les investisseurs et les prêteurs exigent généralement un taux d'intérêt plus élevé pour leur capital.
Les créanciers peuvent également choisir de renoncer à l'investissement ou au prêt.
Par exemple, comme une candidate à l'hypothèque avec une cote de crédit supérieure et un revenu régulier est susceptible d'être perçue comme un faible risque de crédit, elle recevra un taux d'intérêt bas sur son hypothèque. En revanche, si un demandeur a de mauvais antécédents de crédit, il peut avoir à travailler avec un prêteur à risque - un prêteur hypothécaire qui propose des prêts à taux d'intérêt relativement élevé aux emprunteurs à haut risque - pour obtenir du financement.
De même, les émetteurs d'obligations dont la notation n'est pas parfaite offrent des taux d'intérêt plus élevés que les émetteurs d'obligations dont la notation de crédit est parfaite. Les émetteurs dont la cote de crédit est inférieure utilisent des rendements élevés pour inciter les investisseurs à assumer le risque associé à leurs offres.
