Qu'est-ce que CRM2?
CRM2 fait référence aux règles applicables aux courtiers et conseillers en placement canadiens qui exigent une plus grande transparence sur le coût et la performance des comptes clients. Les règles, qui ont été pleinement mises en œuvre à la mi-2017, ont constitué la deuxième étape d'une réforme du modèle de relation client par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM), l'organisation faîtière qui harmonise la réglementation dans les provinces et territoires du Canada. Les deux nouvelles informations fournies dans le cadre de CRM2 comprennent un rapport de performance du compte plus clair utilisant des périodes de mesure standard et une liste annuelle détaillée des frais et autres coûts imputés au compte. CRM2, abréviation de «Client Relationship Model 2», vise à créer une plus grande transparence pour les investisseurs canadiens en leur donnant un aperçu clair de la performance de leur compte et de ce qu'ils paient pour atteindre cette performance (ou son absence).
Comprendre CRM2
L'un des changements les plus intéressants du CRM2 est la présentation des frais en termes de dollars payés plutôt qu'en pourcentage. Bien qu'il n'y ait pas de différence mathématique entre les deux styles, voir les frais en dollars pour la première fois - en particulier si les comptes n'ont pas bien fonctionné - peut provoquer un choc sur les autocollants pour certains investisseurs canadiens. En plus de voir les coûts en dollars, le rendement du compte sera déclaré en utilisant un taux de rendement pondéré en fonction de l'argent pour fournir une vue plus personnelle des progrès d'un investisseur vers ses objectifs financiers.
Ce que cela signifie pour les conseillers
Les honoraires étant explicités en dollars, les conseillers en placement canadiens doivent prouver qu'ils fournissent une valeur ajoutée aux frais qu'ils facturent. Il pourrait y avoir un certain nombre d'investisseurs canadiens qui pourraient commencer à envisager des options à moindre coût comme les robots-conseillers et les portefeuilles gérés passivement. Bien entendu, les conseillers hautement performants ont également la possibilité d'utiliser CRM2 pour attirer des clients de concurrents peu performants. Autrement dit, si un conseiller ne fournit pas de valeur pour le dollar, CRM2 pourrait être une mauvaise nouvelle pour lui. Les autorités de réglementation soutiennent que même si le fait de devoir expliquer et justifier ses honoraires aux clients peut être contraignant, les conseillers devraient déjà être en mesure d'expliquer et de justifier leur valeur.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Les investisseurs canadiens pouvaient déjà déterminer par eux-mêmes la surperformance et les coûts, mais c'était un processus plus long et plus complexe qu'il n'aurait dû l'être. CRM2 effectue le travail de calcul des coûts directs et indirects, ainsi que de normalisation des rapports de performance, ce qui facilite l'évaluation de la valeur qu'un investisseur obtient de son conseiller. La facilité d'évaluation ouvre la porte à des achats de comparaison lors de la recherche de conseils en investissement, donnant à l'investisseur l'avantage d'un choix mieux informé entre les options. Un rapport a révélé qu'après la mise en œuvre de CRM2, la sensibilisation aux commissions de suivi s'était améliorée.
CRM2 vs MFDA
À la mi-2018, l'Association canadienne des courtiers de fonds mutuels (ACFM) a publié un document de travail qui préconisait la divulgation du coût total du fonds aux clients en plus des divulgations CRM2. Une telle divulgation permettrait aux clients de prendre de meilleures décisions d'investissement. Cette divulgation, décrite dans un bulletin de l'ACFM intitulé «Document de travail sur l'expansion des rapports sur les coûts», élèverait la barre par rapport à CRM2.
