Qu'est-ce qu'un investisseur multisegment
Un investisseur croisé décrit un investisseur sur le marché boursier public qui est également actif dans plusieurs segments des marchés d'investissement privés, depuis l'étape de l'introduction en bourse (IPO) des sociétés non publiques jusqu'à, pendant et après l'introduction en bourse. Les investisseurs croisés comprennent entre autres les fonds communs de placement traditionnels, les fonds spéculatifs et les family offices.
BREAKING DOWN Crossover Investor
L'objectif d'un investisseur croisé est d'obtenir les rendements les plus élevés possibles en investissant dans des sociétés attrayantes à de nombreuses étapes (précoce, intermédiaire, tardive) - par exemple, les cycles de financement des séries B et C, la dette mezzanine ou l'introduction en bourse - du cycle de vie de l'entreprise. Cela diffère de l'investissement «buy and hold», où l'investisseur ne négocie pas entre la période où un titre est acheté pour la première fois et jusqu'à ce qu'il soit finalement vendu. Les investisseurs croisés visent à obtenir des rendements élevés sur des périodes à court terme plutôt que d'acheter et de conserver des investisseurs qui se concentrent davantage sur la croissance à long terme.
Les stratégies d'investissement croisé ont tendance à être populaires dans l'industrie technologique. Les investisseurs croisés seront engagés envers l'entreprise dans laquelle ils investissent et resteront avec ces entreprises pendant des années. Un rapport CB Insights 2017 sur les meilleurs investisseurs croisés dans les sociétés de technologies des ressources humaines a nommé Goldman Sachs, T.Rowe Price et Silicon Valley Bank parmi les quatre premiers en fonction de leur activité de transaction en 2016.
Crossover investit dans les marchés de la dette
L'investissement croisé s'applique également aux marchés de financement de la dette, tant publique que privée. Sur les marchés des titres à revenu fixe, il est utilisé pour décrire les investisseurs institutionnels qui participent à la fois à des titres de première qualité et non de qualité, ou à haut rendement. Dans ce cas, la dette croisée est constituée d'obligations, de billets, de prêts et d'autres titres à revenu fixe en circulation d'entreprises qui sont à l'aube de la catégorie investissement, que ce soit parce que leurs cotes de crédit ont récemment été revues à la baisse et qu'elles sont maintenant des «étoiles tombées» ou parce qu'elles ont été identifiés comme des «étoiles montantes» avec un potentiel de mise à niveau. Le terme investisseur croisé désigne également ceux qui investissent à la fois sur les marchés développés (par exemple aux États-Unis, dans l'Union européenne) et sur les marchés émergents (par exemple en Chine, en Inde, au Brésil et en Russie).
Qu'ils soient actifs sur les marchés des actions ou de la dette, le risque pour les investisseurs privés est qu'un changement de sentiment ou un risque perçu pourrait les amener à se retirer soudainement d'un secteur de marché donné. Les classes d'actifs et les secteurs de marché avec une forte proportion d'investisseurs croisés sont les plus exposés à l'impact négatif sur les évaluations et les difficultés de financement potentielles d'une perte soudaine d'appétit pour le risque.
