Qu'est-ce que les jours impayés - DPO?
Les jours à payer impayés (DPO) sont un ratio financier qui indique le temps moyen (en jours) qu'une entreprise prend pour payer ses factures et factures à ses créanciers commerciaux, qui incluent les fournisseurs, les vendeurs ou d'autres sociétés. Le ratio est calculé sur une base trimestrielle ou annuelle, et il indique dans quelle mesure les sorties de trésorerie de l'entreprise sont gérées.
Une entreprise avec une valeur DPO plus élevée prend plus de temps pour payer ses factures, ce qui signifie qu'elle conserve les fonds disponibles pour une durée plus longue. Cela peut permettre à l'entreprise d'utiliser au mieux les liquidités disponibles pour maximiser les avantages.
Points clés à retenir
- Les jours à payer impayés (DPO) sont un ratio financier qui indique le temps moyen (en jours) qu'une entreprise prend pour payer ses factures et factures.Les entreprises ayant un DPO élevé peuvent utiliser la trésorerie disponible pour des investissements à court terme et augmenter leur fonds de roulement et les flux de trésorerie disponibles. Cependant, des valeurs plus élevées de DPO, bien que souhaitables, ne sont pas toujours positives pour l'entreprise.
La formule pour les jours impayés est
La DPO = COGSAccountable Payable × Number of Days where: COGS = Cost of Goods Sold = In stock Beginning + P − Inventory Inventaire
Comment calculer le DPO
Pour fabriquer un produit vendable, une entreprise a besoin de matières premières, de services publics et d'autres ressources. En termes de pratiques comptables, les comptes créditeurs représentent le montant que l'entreprise doit à ses fournisseurs pour les achats à crédit.
De plus, il y a un coût associé à la fabrication du produit vendable, et il comprend le paiement des services publics comme l'électricité et les salaires des employés. Ceci est représenté par le coût des marchandises vendues (COGS), qui est défini comme le coût d'acquisition ou de fabrication des produits qu'une entreprise vend au cours d'une période (COGS = Stock de départ + Achats - Stock de fin). Ces deux chiffres représentent les sorties de trésorerie et sont utilisés dans le calcul du DPO sur une période de temps.
Le nombre de jours dans la période correspondante est généralement considéré comme 365 pour un an et 90 pour un trimestre. La formule tient compte du coût moyen par jour supporté par l'entreprise pour la fabrication d'un produit vendable. Le chiffre du numérateur représente les paiements en cours. Le facteur net donne le nombre moyen de jours mis par l'entreprise pour rembourser ses obligations après réception des factures.
Deux versions différentes de la formule DPO sont utilisées selon les pratiques comptables. Dans l'une des versions, le montant des comptes créditeurs correspond au chiffre déclaré à la fin de la période comptable, comme «à la fin de l'exercice / du trimestre se terminant le 30 septembre». Cette version représente la valeur DPO «au» du date mentionnée.
Dans une autre version, la valeur moyenne de Beginning AP et Ending AP est prise, et le chiffre résultant représente la valeur DPO «pendant» cette période particulière. COGS reste le même dans les deux versions.
Jours à payer impayés
Que vous disent les jours impayés?
En règle générale, une entreprise acquiert des stocks, des services publics et d'autres services nécessaires à crédit. Il en résulte des comptes créditeurs (AP), une entrée comptable clé qui représente l'obligation d'une entreprise de payer les passifs à court terme envers ses créanciers ou fournisseurs. Au-delà du montant réel à payer, le calendrier des paiements - à partir de la date de réception de la facture jusqu'à ce que les fonds sortent réellement du compte de l'entreprise - devient également un aspect important des affaires. Le DPO tente de mesurer ce cycle de temps moyen pour les paiements sortants et est calculé en tenant compte des chiffres comptables standard sur une période de temps spécifiée.
Les entreprises ayant un DPO élevé peuvent utiliser les liquidités disponibles pour des investissements à court terme et pour augmenter leur fonds de roulement et leurs flux de trésorerie disponibles. Cependant, des valeurs plus élevées de DPO peuvent ne pas toujours être positives pour l'entreprise.
Si l'entreprise met trop de temps à payer ses créanciers, elle risque de mettre en péril ses relations avec les fournisseurs et les créanciers qui pourraient refuser d'offrir le crédit commercial à l'avenir ou l'offrir à des conditions qui pourraient être moins favorables pour l'entreprise. L'entreprise peut également perdre des remises sur les paiements en temps opportun, si elles sont disponibles, et elle peut payer plus que nécessaire.
Une valeur élevée de DPO peut être bénéfique si l'entreprise manque d'argent. Un DPD élevé aide également si l'entreprise est mieux placée pour retarder les paiements que de les effectuer à temps, puis de prêter de l'argent en payant des intérêts pour poursuivre ses activités commerciales. Les entreprises doivent trouver un équilibre délicat avec DPO.
En outre, une entreprise peut avoir besoin d'équilibrer son mandat de sortie avec celui de l'afflux. Imaginez si une entreprise accorde un délai de 90 jours à ses clients pour payer les marchandises qu'ils achètent, mais n'a qu'un délai de 30 jours pour payer ses fournisseurs et vendeurs. Cette non-concordance aura pour conséquence que l'entreprise sera fréquemment sujette à des crises financières.
La valeur DPO varie considérablement selon les différents secteurs industriels, et il ne vaut pas la peine de comparer la valeur des différentes entreprises du secteur. La direction d'une entreprise comparera son DPO à la moyenne de son industrie pour voir si elle paie ses fournisseurs trop rapidement ou trop lentement. En fonction des divers facteurs mondiaux et locaux, tels que les performances globales de l'économie, de la région et du secteur, ainsi que tout impact saisonnier applicable, la valeur DPO d'une entreprise particulière peut varier considérablement d'une année à l'autre, d'une entreprise à l'autre et d'une industrie à une autre..
La valeur DPO fait également partie intégrante de la formule utilisée pour calculer le cycle de conversion en espèces (CCC), une autre mesure clé qui exprime le temps nécessaire à une entreprise pour convertir les entrées de ressources en flux de trésorerie réalisés à partir des ventes. Alors que DPO se concentre sur l'encours actuel à payer par l'entreprise, le surensemble CCC suit le cycle de trésorerie complet, car l'argent est d'abord converti en stocks, dépenses et comptes créditeurs, en ventes et comptes débiteurs, puis en argent comptant. Quand reçu.
Exemple d'utilisation des jours impayés
La principale société de vente au détail Walmart Inc. (WMT) avait des comptes créditeurs d'une valeur de 46, 09 milliards de dollars et un coût des marchandises vendues d'une valeur de 373, 4 milliards pour l'exercice 2018. Ces chiffres sont disponibles dans les états financiers annuels et le bilan de la société. Prenant le nombre de jours à 365 pour le calcul annuel, le DPO pour Walmart s'élève à = 45, 05 jours.
Des calculs similaires pour le leader de la technologie Microsoft Corp. (MSFT) qui avait 8, 62 milliards de dollars en AP et 38, 97 milliards de dollars en COGS conduit à une valeur DPO de 80, 73 jours.
Il indique qu'au cours de l'exercice se terminant en 2018, Walmart a payé ses factures dans environ 45 jours après réception des factures, tandis que Microsoft a pris environ 80 jours, en moyenne, pour payer ses factures.
Un regard sur des chiffres similaires pour le géant de la vente au détail en ligne Amazon.com Inc. (AMZN), qui avait un AP de 34, 62 milliards de dollars et un COGS de 111, 93 milliards de dollars pour l'exercice 2017, révèle une valeur très élevée de 112, 90 jours. Une telle valeur élevée de DPO est attribuée au modèle de travail d'Amazon, qui a environ 50% de ses ventes fournies par des vendeurs tiers. Amazon reçoit instantanément des fonds sur son compte pour la vente de biens qui sont effectivement fournis par des vendeurs tiers via la plateforme en ligne d'Amazon.
Cependant, il ne paie pas les vendeurs immédiatement après la vente, mais peut envoyer des paiements accumulés sur la base d'un cycle de paiement hebdomadaire / mensuel ou basé sur un seuil. Ce mécanisme de travail permet à Amazon de conserver l'argent pendant une période plus longue, et le principal détaillant en ligne se retrouve avec un DPO nettement plus élevé.
Limites du DPO
Bien que le DPO soit utile pour comparer la force relative entre les entreprises, il n'y a pas de chiffre clair pour ce qui constitue des jours sains à payer, car le DPO varie considérablement selon l'industrie, le positionnement concurrentiel de l'entreprise et son pouvoir de négociation. Les grandes entreprises dotées d'un fort pouvoir de négociation sont en mesure de conclure de meilleures conditions avec les fournisseurs et les créanciers, produisant effectivement des chiffres DPO inférieurs à ce qu'ils auraient pu autrement.
