Qu'est-ce que le chargement de la dette?
L'endettement est une pratique employée par les entrepreneurs et les entreprises sans scrupules qui prévoient déposer le bilan. L'endettement fonctionne en endossant un endettement en dépensant toutes les réserves de trésorerie, en maximisant les lignes de crédit et les cartes de crédit, et en omettant de payer les factures en prévision d'une protection contre la faillite. Essentiellement, l'entreprise ou le propriétaire d'entreprise charge autant de dettes que possible dans leur assiette avant d'essayer de régler la dette en déposant le bilan.
Le chargement de la dette peut également être utilisé par les entreprises comme moyen de gagner de l'argent grâce aux paiements d'intérêts. Par exemple, si une entreprise contracte des prêts par l'intermédiaire d'associés étrangers à l'étranger, elle pourrait être considérée comme une stratégie d'endettement qui lui permet de transférer ses délocalisations de bénéfices, lorsque les lois fiscales sont différentes, en utilisant des paiements d'intérêts.
Points clés à retenir
- Le chargement de la dette est une pratique contraire à l'éthique employée par les entrepreneurs et les entreprises dans lesquels ils chargent leurs entreprises avec une dette avant de déposer le bilan.Le chargement de la dette peut également être utilisé comme un moyen pour les entreprises de gagner des intérêts sur les prêts offshore. pour empêcher les chargeurs de dettes d'accumuler des dettes avant la faillite.
Comprendre le chargement de la dette
L'endettement n'est pas une pratique éthique et il existe donc des lois pour empêcher ce type de comportement. Par exemple, une dette personnelle acquise dans les 90 jours suivant le dépôt de bilan peut être exclue de la protection juridique.
En termes plus techniques, le Code de la faillite prévoit de nombreuses dispositions interdisant au débiteur de s'endetter avant de déposer son bilan. Par exemple, le Code de la faillite énumère une interdiction d'acheter des produits ou des services de luxe totalisant plus de 550 $, également dans les 90 jours, avant de déposer un dossier de faillite. De plus, toute avance de fonds sur carte de crédit est considérée comme non remboursable si elle est effectuée dans les 70 jours précédant le dépôt de bilan de la personne ou de l'organisation.
En plus d'être contraire à l'éthique, le chargement de la dette peut également être considéré comme une fraude civile ou même un acte criminel, si un juge peut déterminer que la dette a été accumulée avec l'intention de s'acquitter de sa faillite.
Private Equity et endettement
Les sociétés de capital-investissement ont également été accusées d'avoir utilisé la dette pour monnayer les bénéfices de leurs acquisitions. Dans cette pratique, les entreprises de PE achètent des entreprises en difficulté utilisant principalement la dette. Cette stratégie offre deux avantages aux entreprises de PE. Premièrement, il multiplie les gains. Une entreprise achetée à l'aide d'une opération entièrement en numéraire est moins rentable par rapport à une entreprise qui est achetée à l'aide de dettes car cette dernière nécessite moins de liquidités initiales. Le deuxième avantage de l'utilisation de l'endettement est qu'il peut également entraîner des déductions fiscales substantielles pour l'entité achetée. La dette utilisée par l'entreprise PE est transférée à l'entreprise, qui est sous pression pour fonctionner.
Dans certains cas, les entreprises de PE chargent de nouvelles dettes sur l'entité. Par exemple, cela peut obliger l'entreprise à faire une acquisition ou à investir dans d'autres sociétés appartenant à la même entreprise. Au cours de la dernière récession, un quart des sociétés à fort effet de levier détenues par des entreprises de PE ont fait défaut sur leurs dettes. Energy Future Holdings, un service public du Texas, a fait défaut en 2014 avec une dette de 35, 8 milliards de dollars. Il avait été acquis par un consortium PE en 2007 et était le plus gros débiteur après celui d'une autre société soutenue par PE, Chrysler Group, en 2009.
Exemple de chargement de dette
M. Smith, qui possède une entreprise sur la 5e rue, où il vend des livres d'occasion, n'a pas réalisé de bénéfices depuis plusieurs mois. Après avoir exécuté les chiffres, M. Smith se rend compte qu'il est incapable de payer ses factures et de maintenir sa vie professionnelle ou personnelle. M. Smith effectue ses propres recherches et détermine qu'il devrait déposer le bilan afin de régler ses dettes.
Cependant, avant de déposer le bilan, M. Smith contracte plusieurs marges de crédit contre son entreprise et les maximise toutes, tout en dépensant le peu de liquidités d'urgence dont disposait son entreprise. Il dépense tout son argent pour une partie de jeu, invitant ses amis et achetant de la nourriture et des boissons chères. Afin d'éviter de violer les termes du Code de la faillite, M. Smith attend plus de 90 jours avant de déposer officiellement le bilan.
