Qu'est-ce qu'un objectif de prix?
Un objectif de prix est le niveau de prix futur projeté d'un actif tel qu'indiqué par un analyste ou un conseiller en investissement. L'objectif de prix est basé sur des hypothèses concernant l'offre et la demande futures de l'actif, les niveaux techniques et les fondamentaux. Pour les commerçants individuels, qui peuvent développer leurs propres objectifs de prix pour les actifs qu'ils négocient, l'objectif de prix est l'endroit où ils chercheront à quitter leur position car la valeur initialement attendue de l'échange a été reconnue. Les objectifs de prix peuvent changer avec le temps à mesure que de nouvelles informations deviennent disponibles.
Objectif de prix
Comment les objectifs de prix sont déterminés
Un objectif de prix est l'attente d'un analyste ou d'un opérateur quant au prix futur d'un actif, tel qu'une action, un contrat à terme standardisé, une marchandise ou un fonds négocié en bourse (ETF).
Un analyste influent de Wall Street pourrait donner à une action qui se négocie actuellement à 60 $ un objectif de cours sur un an de 90 $. Étant donné que certains commerçants s'appuient sur les opinions des analystes, un tel changement d'objectif de prix pourrait avoir un impact positif sur le cours de l'action car les commerçants cherchent à acheter l'action en fonction du nouvel objectif de prix.
Différents analystes et institutions financières utilisent différentes méthodes d'évaluation et prennent en compte différentes forces économiques pour décider d'un objectif de prix. Étant donné que les méthodes d'évaluation varient selon l'analyste ou le commerçant, les objectifs de prix varieront également. Il n'y a aucun moyen de savoir avec certitude la valeur à laquelle un titre se négociera à l'avenir. Un objectif de prix est une estimation calculée.
Les analystes techniques utilisent des indicateurs, une action sur les prix, des statistiques, des tendances et une dynamique des prix pour évaluer le prix futur d'un actif.
Les traders fondamentaux utilisent les états financiers et les ratios, les taux de croissance et évaluent la gestion de l'entreprise pour aider à faire des projections de prix cibles.
Deux investisseurs distincts détenant une action à 60 $ peuvent avoir des opinions radicalement différentes sur la destination de l'action. Un investisseur peut fixer son objectif de cours à 75 $, tandis que l'autre le fixe à 120 $. Les objectifs de cours sont fonction de la tolérance au risque et de la durée pendant laquelle un investisseur envisage de détenir le titre. Ces deux investisseurs pourraient avoir raison en fonction de leurs horizons d'investissement différents. L'investisseur avec un objectif de 75 $ peut vouloir être hors du commerce dans un délai d'un an, tandis que le trader cible du prix de 120 $ peut être disposé à maintenir le commerce pendant 10 ans.
Les objectifs de prix sont susceptibles de changer et ne sont pas statiques. De nouvelles informations sur les actifs sortent tout le temps. Par conséquent, l'objectif de prix d'un actif peut changer de temps à autre.
Un actif qui, selon un analyste ou un trader, a un prix trop élevé peut avoir un objectif de prix inférieur au prix actuel. Cela signifie qu'ils s'attendent à ce que le prix de l'actif tombe à un objectif de prix inférieur, au lieu de monter à un objectif plus élevé.
Points clés à retenir
- Un objectif de prix est la projection par un analyste ou un trader de l'endroit où le prix d'un actif ira. Un objectif de prix peut être inférieur ou supérieur au prix de marché actuel de l'actif. Un prix cible plus élevé est haussier, tandis qu'un prix cible plus bas est baissier.Les objectifs de prix varient selon l'individu puisque chaque opérateur utilise différentes méthodes pour projeter les objectifs de prix.Lorsque des analystes éminents modifient leurs objectifs de prix, cela peut avoir un impact significatif sur le prix L'horizon d'investissement est très important lorsque l'on considère les objectifs de prix. Un objectif de prix beaucoup plus élevé est plus raisonnablement attendu sur une plus longue période de temps, tandis qu'un objectif de prix à court terme a tendance à être plus conservateur. Les objectifs de prix ne tiennent pas compte de la tolérance au risque. Le contrôle du risque appartient au trader. Un titre peut atteindre l'objectif de prix, mais s'il s'effondre de 50% avant cela, il peut ne pas être idéal pour de nombreux investisseurs.
Un exemple réel d'objectif de prix
Les objectifs de prix affectent souvent le prix d'un titre lui-même. Par exemple, si une action se négocie à 60 $, mais que la société a un mauvais trimestre et que les analystes réduisent l'objectif de cours de 70 $ à 50 $, cela pourrait générer une activité de vente et réduire le prix de l'action plus près de l'objectif de 50 $. À l'inverse, si la même société avec un cours de bourse de 60 $ a un bon trimestre et que les analystes augmentent son objectif de cours de 70 $ à 80 $, davantage d'investisseurs choisiront probablement d'investir, ce qui fera grimper le prix de l'action.
À titre d'exemple, le 21 février 2019, la société britannique de pièces automobiles Delphi Technologies a annoncé un bénéfice qui semblait assez faible, car les revenus ont chuté de 9% et la société a indiqué qu'elle pourrait voir quelques trimestres plus faibles. Cela dit, les résultats ajustés dépassent toujours les attentes des analystes pour le trimestre. Le titre a augmenté de 19% pour clôturer à 21, 74 $, en hausse par rapport à la clôture de la veille de 18, 25 $.
Le lendemain, une importante firme d'analystes a amélioré le titre, faisant passer l'objectif de prix de 20 $ à 30 $. Cela a peut-être contribué à faire remonter le prix, car le titre a augmenté de 10% en début de séance avant de clôturer la journée à 23 $, 5, 8% plus haut.
Il est impossible d'évaluer exactement dans quelle mesure la hausse a été attribuée à la mise à niveau, car les prix augmentent et baissent constamment. Bien que les mises à niveau et les objectifs de prix plus élevés poussent généralement les prix à la hausse, alors que les déclassements et les objectifs de prix baissés ont généralement un effet négatif sur le cours des actions.
