DÉFINITION de Excès de Kurtosis
L'excès de kurtosis est un terme statistique décrivant qu'une probabilité, ou distribution de retour, a un coefficient de kurtosis qui est supérieur au coefficient associé à une distribution normale, qui est d'environ 3. Cela indique que la probabilité d'obtenir un résultat ou une valeur extrême de la l'événement en question est plus élevé que ce que l'on trouverait dans une distribution probabiliste normale des résultats.
RÉPARTIR L'excès de kurtosis
Kurtosis fait référence à la taille des queues sur une distribution. Les queues d'une distribution mesurent le nombre d'événements qui se sont produits en dehors de la plage normale. Un excès de kurtosis signifie que la distribution des résultats d'événements a de nombreux cas de résultats aberrants, provoquant des «queues de graisse» sur la courbe de distribution en forme de cloche. Cela signifie que l'événement en question est sujet à des résultats extrêmes. C'est une considération importante à prendre lors de l'examen des rendements historiques d'une action ou d'un portefeuille, par exemple. Plus le coefficient de kurtosis est élevé au-dessus du «niveau normal», ou plus les queues sur le graphique de distribution des retours sont grosses, plus les retours futurs seront probablement extrêmement importants ou extrêmement faibles.
Exemple d'excès de kurtosis
Par exemple, si vous suivez la valeur de clôture du stock ABC tous les jours pendant un an, vous aurez un enregistrement de la fréquence à laquelle le stock a fermé à une valeur donnée. Si vous créez un graphique avec les valeurs de clôture le long de l'axe "X" et le nombre d'occurrences de cette valeur de fermeture qui se sont produites le long de l'axe "Y" d'un graphique, vous créerez une courbe en forme de cloche montrant la distribution des actions. valeurs de clôture. S'il y a un nombre élevé d'occurrences pour seulement quelques cours de clôture, le graphique aura une courbe en forme de cloche très mince et raide. Si les valeurs de fermeture varient considérablement, la cloche aura une forme plus large avec des côtés moins raides. Les "queues" de cette cloche vous montreront à quelle fréquence les cours de clôture ont fortement dévié, car les graphiques avec beaucoup de valeurs aberrantes auront des queues plus épaisses qui se détachent de chaque côté de la cloche.
On peut dire que les cours des actions qui ont une probabilité plus élevée de valeurs aberrantes, soit du côté positif ou négatif du prix de clôture moyen, présentent une asymétrie positive ou négative, qui peut être liée à un kurtosis.
