Table des matières
- Qu'est-ce qu'un prospectus de fonds commun de placement?
- Sachez quoi chercher
- Objectifs d'investissement
- Stratégies d'investissement
- Risques d'investissement dans le fonds
- Performances passées
- Politique de distribution
- Honoraires et dépenses
- Gestion de fonds
- The Bottom Line
En tant qu'investisseur dans un fonds commun de placement, vous avez probablement entendu dire plus d'une fois que vous devriez toujours consulter le prospectus d'un fonds commun de placement avant de remettre votre argent. Cependant, la terminologie dans un prospectus de fonds commun de placement peut être intimidante. Ce n'est un secret pour personne que la taille de ce document et le type d'informations qu'il contient peuvent être difficiles à gérer. Mais ne vous laissez pas submerger. Voici un guide sur ce qu'est un prospectus, pourquoi il est important et quels éléments devraient être au centre de vos considérations.
Qu'est-ce qu'un prospectus de fonds commun de placement?
Un prospectus de fonds commun de placement est un document détaillant les objectifs et les stratégies de placement d'un fonds ou d'un groupe de fonds particulier, ainsi que les points les plus précis de la performance passée du fonds, les gestionnaires et les informations financières. Vous pouvez obtenir ces documents directement auprès des sociétés de fonds par courrier, e-mail ou téléphone. Vous pouvez également les obtenir auprès d'un planificateur financier ou d'un conseiller. De nombreuses sociétés de fonds fournissent également des versions PDF de leurs prospectus sur leurs sites Web.
Sachez quoi chercher
Un prospectus est un contrat juridiquement contraignant entre le fonds et le porteur de fonds. Il est facile de se perdre dans tout le jargon juridique et de manquer les informations qui comptent le plus pour vous, alors voici un aperçu des sections auxquelles vous devez porter une attention particulière. Veuillez noter que la façon dont les informations du prospectus d'un fonds sont organisées peut varier d'un fonds à l'autre; cependant, selon la loi, tous les prospectus doivent contenir les sections importantes suivantes:
Objectifs d'investissement
Ce sont les objectifs financiers du fonds, qui se reflètent dans les types de titres choisis pour atteindre ces objectifs. Les types d'objectifs d'investissement comprennent la croissance du capital à long terme, un revenu stable, un rendement total élevé, etc. Les sociétés de fonds ne peuvent modifier ces objectifs que si les investisseurs du fonds consentent aux modifications par un vote.
Il est important de déterminer si les objectifs du fonds correspondent à vos propres objectifs d'investissement. Par exemple, un fonds dont l'objectif de croissance du capital est supérieur à la moyenne ne conviendrait probablement pas à une veuve de 89 ans qui a besoin d'un revenu de placement régulier pour couvrir ses dépenses quotidiennes.
Stratégies d'investissement
Cette partie du prospectus explique la manière dont un fonds alloue et gère ses ressources pour atteindre ses objectifs d'investissement. Les aspects pris en compte lors de la conception d'une telle stratégie comprennent la définition d'objectifs pour la valeur liquidative, la détermination de l'allocation d'actifs, les restrictions d'investissement (comme investir uniquement dans certaines industries) et la décision d'utiliser (et comment) des dérivés.
La stratégie d'investissement d'un fonds, comme ses objectifs, doit être en phase avec votre style d'investissement. Par exemple, bien qu'un fonds à petite capitalisation et un fonds d'actions à grande capitalisation visent tous deux une appréciation du capital à long terme, ils utilisent tous deux des stratégies très différentes pour atteindre cet objectif. Avant de choisir un type de fonds plutôt qu'un autre, assurez-vous de vous demander pourquoi investir dans l'un de ces types d'actifs vous convient. Sinon, vous risquez d'être surpris!
Risques d'investissement dans le fonds
Étant donné que les investisseurs ont divers degrés de tolérance au risque, la section sur le risque d'un prospectus est très importante. Il détaille les risques associés à un fonds particulier, tels que le risque de crédit, le risque de taux d'intérêt, le risque de marché, etc.
Pour tirer le meilleur parti de cette section, vous devez savoir ce qui distingue les différents types de risques, pourquoi ils sont associés à des fonds particuliers et comment ils s'inscrivent dans la balance des risques de votre portefeuille global. Par exemple, si un fonds investit une grande partie de ses actifs dans des titres étrangers, vous devez comprendre que cela peut présenter un risque de change et de pays important, mais vous devez également déterminer si ce type de risque fonctionne avec d'autres types de risque. dans votre portefeuille pour satisfaire votre tolérance.
Performances passées
Cette section vous montre les antécédents du fonds, mais n'oubliez pas l'avertissement commun selon lequel «les performances passées ne sont pas une indication des performances futures». Lisez la performance historique du fonds de manière critique et assurez-vous de prendre en compte les performances à long et à court terme. Assurez-vous également que l'indice de référence choisi par le fonds est approprié. Par exemple, l'utilisation de la performance des bons du Trésor fédéral comme référence pour un fonds d'actions est inutile - le S&P 500 est généralement la référence acceptée pour les actions. De plus, gardez à l'esprit que de nombreux rendements présentés dans les données historiques ne tiennent pas compte de l'impôt, ou certains fonds calculent un rendement après impôt avec un taux qui peut être supérieur ou inférieur au vôtre. Assurez-vous de regarder les petits caractères dans ces sections, car ils devraient indiquer si les taxes ont été prises en compte ou non.
Politique de distribution
Un fonds verse à ses investisseurs le revenu des gains en capital réalisés, des dividendes, des intérêts ou d'autres revenus provenant des titres et des activités d'investissement du fonds. La politique de distribution vous indique comment ces paiements sont effectués. Certains fonds distribuent les rendements directement aux porteurs de parts, tandis que d'autres réinvestissent les distributions dans le fonds, achetant plus de parts pour les porteurs de fonds.
Que ces distributions soient versées en espèces ou réinvesties, les porteurs de parts doivent payer des impôts sur celles-ci. Si vous êtes préoccupé par les impôts, il existe des fonds à gestion fiscale qui limitent les distributions de revenus et de gains en capital. Ces fonds à gestion fiscale vous permettent de maximiser l'utilisation de vos options à l'abri de l'impôt, comme votre 401 (k) ou l'IRA.
Honoraires et dépenses
Cette section est extrêmement importante à prendre en compte, car les frais et dépenses rentreront dans le rendement total de votre investissement du fonds. Vous trouverez ici des informations sur les charges frontales ou frontales, les frais 12B-1 et le ratio des frais de gestion. Ceux-ci affectent votre rendement indépendamment de la performance du fonds.
Gestion de fonds
Ici, vous pouvez découvrir depuis combien de temps votre gestionnaire de fonds gère votre fonds. Faites attention au fonds qui fonctionne depuis bien plus longtemps que le gestionnaire de fonds ne le gère. La performance d'un tel fonds peut être créditée non pas au gestionnaire actuel mais aux précédents. Si le gestionnaire actuel ne gère le fonds que depuis peu de temps, examinez ses performances passées avec d'autres fonds ayant des objectifs et des stratégies de placement similaires. Vous pourrez alors mieux évaluer son talent et son style d'investissement.
The Bottom Line
Après avoir lu les sections du prospectus décrites ci-dessus, vous aurez une bonne idée du fonctionnement du fonds et des risques qu'il peut présenter. Plus important encore, vous pourrez déterminer si cela vous convient. Si vous avez besoin de plus d'informations que celles fournies par le prospectus, vous pouvez consulter le rapport annuel du fonds, disponible directement auprès de la société de fonds ou auprès d'un professionnel de la finance.
