Début janvier, Jeff Bezos d'Amazon.com Inc. (AMZN), Warren Buffett de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) et Jamie Dimon de JPMorgan Chase & Co. (JPM) ont annoncé leur intention de développer une coentreprise visant à réduire les coûts associés aux soins de santé aux États-Unis. Bien que ce projet ait pu être une bonne nouvelle pour certains participants au système de santé, il a causé des ennuis aux compagnies d'assurance maladie. En réponse, des actions de tenues comme Anthem Inc. (ANTM) et UnitedHealth Group Inc. (UNH) ont chuté. Maintenant, plusieurs mois plus tard, et comme les dossiers 13F des plus grands gestionnaires de fonds du pays révèlent comment les fonds spéculatifs ont déplacé leur argent au premier trimestre, il est devenu clair que de nombreux fonds ont profité de la baisse des prix pour acheter des actions dans le secteur des soins de santé à un taux réduit.
De nouveaux postes abondent
Selon Reuters, JANA Partners aurait acheté une nouvelle position dans Anthem au cours des trois premiers mois de l'année, tandis qu'Omega Advisors et Tiger Management ont chacun pris de nouvelles parts dans UnitedHealth. Ces deux assureurs maladie sont toujours confrontés à une baisse des prix après avoir atteint des sommets en janvier. L'hymne est environ 10% en dessous de ses plus hauts de janvier, tandis que les parts de UNH sont environ 3% en dessous des plus hauts depuis le début de l'année.
Le secteur de la santé sous pression continue
Bien que Buffett, Bezos et Dimon aient annoncé leur projet il y a plusieurs mois, la chaleur n'a pas cessé depuis pour le secteur. Le projet emploierait plus d'un million de personnes et ne vise rien de moins que la réforme des soins de santé pour les employés de chacune des sociétés des milliardaires, ainsi que la réduction du pourcentage du produit intérieur brut américain occupé par les coûts des soins de santé. Buffett a indiqué que la spirale des coûts dans ce domaine a porté les soins de santé à 18% du PIB américain, contre 5% en 1960.
Amazon a exercé une pression accrue sur les gestionnaires d'avantages pharmaceutiques comme CVS Health Corp. (CVS) à lui seul. Il y a eu de nombreuses spéculations selon lesquelles Amazon entrerait dans le secteur des services de pharmacie. Le PDG de Glenview Capital Management, Larry Robbins, a présenté un argument haussier franc pour CVS lors d'une conférence sur les fonds spéculatifs plus tôt cette année, affirmant que l'entrée d'Amazon dans le domaine des médicaments n'est "ni imminente, ni garantie, ni susceptible de réussir". Pourtant, étant donné l'influence du titan du commerce électronique, il est difficile pour les autres entreprises de ne pas ressentir la pression.
En plus d'augmenter les paris sur les sociétés de soins de santé, de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs se concentrent sur les actions FANG au cours du premier trimestre, grâce à une opportunité de ramasser des sociétés technologiques populaires à des prix réduits en raison de problèmes de surveillance réglementaire. Les hedge funds ne progressent globalement que de 0, 4% sur l'année en moyenne.
