EBIT vs. Résultat d'exploitation: un aperçu
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et le bénéfice d'exploitation sont des termes qui sont souvent utilisés de manière interchangeable, bien qu'il existe une différence notable entre les deux, ce qui peut entraîner des résultats différents. La principale différence entre le BAII et le bénéfice d'exploitation est que le bénéfice d'exploitation ne comprend pas le revenu hors exploitation, les dépenses hors exploitation ni les autres revenus.
Points clés à retenir
- La principale différence entre le BAII et le bénéfice d'exploitation est que le BAII comprend le revenu hors exploitation, les charges hors exploitation et les autres revenus. L'EBIT est le revenu net avant les intérêts et les impôts sur les bénéfices sont déduits. Le revenu d'exploitation est le bénéfice d'une entreprise moins les charges d'exploitation et d'autres dépenses liées à l'entreprise, telles que les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux et amortissements.
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
Le bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) est le bénéfice net d'une entreprise avant déduction des intérêts et des impôts sur les bénéfices. L'EBIT est souvent considéré comme synonyme de résultat d'exploitation, bien qu'il y ait des exceptions.
Les investisseurs et les créanciers utilisent l'EBIT pour analyser la performance des activités principales d'une entreprise sans charges fiscales et coûts de structure du capital faussant les chiffres des bénéfices. L'EBIT est calculé comme suit:
EBIT = résultat net + charges d'intérêts + charges fiscales
Étant donné que le bénéfice net comprend les déductions des intérêts débiteurs et des charges fiscales, elles doivent être ajoutées au résultat net pour calculer le BAII.
L'EBIT est le plus largement utilisé par les investisseurs et les analystes pour analyser la performance des activités principales d'une entreprise.
Résultat d'exploitation
Le bénéfice d'exploitation est le bénéfice d'une entreprise après soustraction des dépenses d'exploitation et des autres coûts d'exploitation de l'entreprise du total des revenus. Le résultat d'exploitation indique le bénéfice qu'une entreprise génère à partir de ses seules opérations sans intérêts ni charges fiscales.
Le résultat d'exploitation est calculé comme suit:
Revenu d'exploitation = Revenu brut - Dépenses d'exploitation
Les charges d'exploitation comprennent les frais de vente, généraux et administratifs (frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux), la dépréciation et l'amortissement, ainsi que d'autres charges d'exploitation. Le bénéfice d'exploitation exclut les taxes et les intérêts débiteurs, c'est pourquoi il est souvent appelé EBIT. Cependant, il peut arriver que le résultat d'exploitation diffère de l'EBIT.
EBIT vs. Exemple de Résultat Opérationnel
Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat de Macy's Inc. (M) au 5 mai 2018.
- Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 238 millions de dollars, surligné en bleu, le revenu net à 131 millions de dollars, surligné en vert, les charges d'intérêts à 71 millions de dollars, les charges fiscales à 52 millions de dollars, surlignées en rouge, l'EBIT à 254 millions de dollars pour la période, ou 131 millions de dollars (résultat net).) + 52 millions de dollars (taxes) + 71 millions de dollars (intérêts).
Macy's Inc.
Nous pouvons voir dans l'exemple ci-dessus que le bénéfice d'exploitation de 238 millions de dollars était différent du BAII de 254 millions de dollars pour le trimestre. La raison de la différence est que le bénéfice d'exploitation ne comprend pas le revenu hors exploitation, les dépenses hors exploitation ou d'autres revenus, mais ces chiffres sont inclus dans le résultat net. La différence entre les deux chiffres souligne l'importance de ne pas supposer que le résultat d'exploitation sera toujours égal à l'EBIT.
Dans le cas de Macy's, nous pouvons voir qu'il y avait un crédit au titre du régime d'avantages sociaux de 11 millions de dollars et un revenu d'intérêts de 5 millions de dollars totalisant 16 millions de dollars et nous donne la différence entre le bénéfice d'exploitation et les calculs du BAII.
L'EBIT et le résultat d'exploitation sont deux paramètres importants dans l'analyse de la performance financière d'une entreprise. L'exemple montre l'importance d'utiliser plusieurs métriques pour analyser la rentabilité d'une entreprise. Par exemple, une entreprise peut avoir des revenus d'intérêts en tant que moteur clé des revenus, comme le financement par crédit, par lequel l'EBIT capturera les revenus d'intérêts alors que le résultat d'exploitation ne le sera pas.
