Les indicateurs économiques sont parmi les outils les plus précieux que les investisseurs peuvent placer dans leurs arsenaux. Conformément à leur publication, large dans leur portée et leur gamme, des mesures telles que l'indice des prix à la consommation (IPC) et des rapports écrits comme le «Livre beige» sont gratuits pour tous les investisseurs à inspecter et à analyser. Les décideurs, notamment ceux de la Réserve fédérale, utilisent des indicateurs pour déterminer non seulement où l'économie va, mais aussi la vitesse à laquelle elle y parvient.
Bien que les investisseurs devraient connaître les indicateurs économiques, les rapports sont certes souvent secs et les données sont brutes. En d'autres termes, les informations doivent être mises en contexte avant de pouvoir être utiles pour prendre des décisions concernant les investissements et l'allocation d'actifs. Mais ces informations brutes contiennent des informations précieuses. Les divers groupes gouvernementaux et à but non lucratif qui mènent les enquêtes et publient les rapports font un très bon travail de collecte et de présentation cohérente de ce qui serait logistiquement impossible pour un investisseur de le faire seul. La plupart des indicateurs fournissent une couverture nationale et nombre d'entre eux présentent des ventilations détaillées du secteur, qui peuvent toutes deux être très utiles aux investisseurs individuels.
Qu'est-ce qu'un indicateur économique?
Dans sa forme la plus simple, un indicateur pourrait être considéré comme n'importe quelle information pouvant aider un investisseur à déchiffrer ce qui se passe dans l'économie. L'économie américaine est essentiellement une chose vivante; à tout moment, il y a des milliards de pièces mobiles - certaines agissant, d'autres réagissant. Cette simple vérité rend les prédictions extrêmement difficiles. Elles doivent toujours impliquer un grand nombre d'hypothèses, quelles que soient les ressources affectées à la tâche. Mais à l'aide d'un large éventail d'indicateurs économiques, les investisseurs sont en mesure de mieux comprendre les différentes conditions économiques. Il existe également des indices pour les indicateurs coïncidents et les indicateurs retardés - les composantes de chacun dépendent de leur tendance à augmenter pendant ou après une expansion économique.
Utilisation en tandem, utilisation en contexte
Une fois qu'un investisseur comprend comment divers indicateurs sont calculés et leurs forces et limites relatives, plusieurs rapports peuvent être utilisés conjointement pour permettre une prise de décision plus approfondie. Par exemple, dans le domaine de l'emploi, envisagez d'utiliser les données de plusieurs versions. En utilisant les données sur les heures travaillées (de l'indice des coûts d'emploi) ainsi que le rapport sur le travail et les salaires non agricoles, les investisseurs peuvent obtenir une image assez complète de l'état du marché du travail.
De plus, les chiffres croissants des ventes au détail sont-ils validés par une augmentation des dépenses personnelles? Les nouvelles commandes d'usine entraînent-elles une augmentation des expéditions et des chiffres des biens durables? Des salaires plus élevés apparaissent-ils dans des chiffres de revenu personnel plus élevés? L'investisseur avisé recherchera de haut en bas de la chaîne d'approvisionnement pour trouver la validation des tendances avant d'agir sur les résultats de la publication d'un indicateur.
Personnaliser votre recherche
Certaines personnes préfèrent peut-être comprendre très bien quelques indicateurs spécifiques et utiliser ces connaissances spécialisées pour effectuer des jeux d'investissement en fonction de leurs analyses. D'autres peuvent souhaiter être un cric de tous les métiers, comprendre les principes de base de tous les indicateurs sans trop s'appuyer sur l'un d'eux. Par exemple, un couple de retraités vivant sur une combinaison de pensions et d'obligations du Trésor à long terme devrait chercher des choses différentes d'un trader en actions qui surfe sur les vagues du cycle économique. La plupart des investisseurs se situent au milieu, espérant que les rendements boursiers seront stables et se situeront dans des moyennes historiques à long terme (environ 8% à 10% par an).
Il est utile de savoir quelles sont les attentes pour chaque publication individuelle, ainsi que généralement de savoir quelles sont les prévisions macroéconomiques qui devraient devenir des fonctions importantes. Les chiffres des prévisions peuvent être consultés sur plusieurs sites Web publics, tels que Yahoo! Finance ou MarketWatch. Le jour de la publication d'un indicateur spécifique, des communiqués de presse tels que Associated Press et Reuters seront publiés, qui présenteront des chiffres avec des éléments clés mis en évidence.
Il est utile de lire un rapport sur l'un des fils de presse, qui peut analyser les données d'indicateur à travers les filtres des attentes des analystes, des chiffres de saisonnalité et des résultats d'une année à l'autre. Pour ceux qui utilisent des conseillers en placement, ces conseillers analyseront probablement les indicateurs récemment publiés dans un prochain bulletin ou en discuteront lors des prochaines réunions.
Indicateurs d'inflation - Garder un œil vigilant
De nombreux investisseurs, en particulier ceux qui investissent principalement dans des titres à revenu fixe, sont préoccupés par l'inflation. L'inflation actuelle, sa vigueur et ce qu'elle pourrait être à l'avenir sont tous essentiels pour déterminer les taux d'intérêt en vigueur et les stratégies d'investissement. Plusieurs indicateurs se concentrent sur la pression inflationniste. Les plus notables de ce groupe sont l'indice des prix à la production (IPP) et l'indice des prix à la consommation (IPC). L'IPP sort le premier au cours de n'importe quel mois de déclaration, de sorte que de nombreux investisseurs utiliseront l'IPP pour essayer de prédire l'IPC à venir.
Il existe une relation statistique prouvée entre les deux, car la théorie économique suggère que si les producteurs de biens sont obligés de payer plus en production, une partie de l'augmentation des prix sera répercutée sur les consommateurs. Chaque indice est dérivé indépendamment, mais les deux sont publiés par le Bureau of Labor Statistics (BLS). D'autres indicateurs inflationnistes clés comprennent les niveaux et les taux de croissance de la masse monétaire et l'indice des coûts de l'emploi (ICE).
Production économique - Les investisseurs en bourse s'enquièrent à l'intérieur
Le produit intérieur brut (PIB) peut être l'indicateur le plus important sur le marché, en particulier pour les investisseurs en actions qui se concentrent sur la croissance des bénéfices des entreprises. Parce que le PIB représente la somme de ce que notre économie produit, son taux de croissance devrait se situer dans certaines fourchettes. Si les chiffres commencent à tomber en dehors de ces fourchettes, la peur de l'inflation ou de la récession augmentera sur les marchés. Pour devancer cette peur, de nombreuses personnes suivront les indicateurs mensuels qui peuvent éclairer le rapport trimestriel sur le PIB. Par exemple, les expéditions de biens d'équipement du rapport sur les commandes d'usine sont utilisées pour calculer les commandes d'équipement durable des producteurs dans le rapport sur le PIB. Des indicateurs tels que les ventes au détail et les soldes des comptes courants sont également utilisés dans les calculs du PIB, de sorte que leur publication aide à compléter une partie du puzzle économique avant la publication trimestrielle du PIB.
D'autres indicateurs qui ne font pas partie des calculs réels du PIB sont toujours précieux pour leurs capacités prédictives; des paramètres tels que les stocks de gros, le «livre beige», l'indice des directeurs d'achat (PMI) et le rapport sur le travail mettent tous en lumière le bon fonctionnement de notre économie. Avec l'aide de toutes ces données mensuelles, les estimations du PIB commenceront à se resserrer au fur et à mesure que les données des composantes seront publiées lentement tout au long du trimestre. Au moment de la publication du rapport sur le PIB réel, il y aura un consensus général sur le chiffre. Si les résultats réels s'écartent beaucoup des estimations, les marchés évolueront, souvent avec une forte volatilité. Si le nombre tombe juste au milieu de la fourchette attendue, alors les marchés et les investisseurs peuvent collectivement se tapoter le dos et laisser les tendances d'investissement dominantes se poursuivre.
Marquez votre calendrier
Parfois, les indicateurs jouent un rôle plus précieux car ils contiennent des données très actuelles. Le rapport PMI de l'Institute of Supply Management, par exemple, est généralement publié le premier jour ouvrable de chaque mois. À ce titre, il s'agit de l'une des premières données agrégées disponibles pour le mois qui vient de se terminer. Bien qu'elles ne soient pas aussi riches en détails que bon nombre des indicateurs à suivre, les ventilations par catégorie sont souvent choisies séparément pour trouver des indices tels que les futurs détails du rapport sur le travail (à partir des résultats de l'enquête sur l'emploi) ou les stocks de gros (enquête sur les stocks).
L'ordre relatif dans lequel les indicateurs sont présentés ne change pas d'un mois à l'autre, les investisseurs peuvent donc vouloir marquer quelques jours sur leur calendrier mensuel pour se renseigner sur les domaines de l'économie qui pourraient changer leur façon de penser leurs investissements ou leur horizon temporel. Dans l'ensemble, les décisions d'allocation d'actifs peuvent varier dans le temps, et il peut être judicieux de procéder à de tels changements après un examen mensuel des macro-indicateurs.
The Bottom Line
Les données de référence des indicateurs économiques arrivent sans ordre du jour ni argument de vente; les données sont justes , et c'est difficile à trouver de nos jours. En se familiarisant avec le quoi et le pourquoi des principaux indicateurs économiques, les investisseurs peuvent mieux comprendre le marché boursier et l'économie dans laquelle leurs dollars sont investis, et ils peuvent également être mieux préparés à revoir une thèse d'investissement lorsque le moment est venu.
Bien qu'il n'y ait aucun "indicateur magique" qui puisse dicter d'acheter ou de vendre, l'utilisation de données d'indicateurs économiques conjointement avec une analyse standard des actifs et des titres peut conduire à une gestion de portefeuille plus intelligente pour l'investisseur bricoleur.
