Les valeurs énergétiques ont grimpé en flèche depuis la mi-décembre, les fonds sectoriels atteignant des sommets sur six à 12 mois. Le rallye a suivi les attentes haussières après les cassures intermédiaires, avec une forte probabilité que ces titres testent à terme les niveaux de résistance de 2014 à 2016. Cependant, les principales composantes qui incluent le contrat à terme sur le pétrole brut WTI viennent d'atteindre des niveaux de résistance intermédiaires qui devraient générer des retraits de plusieurs semaines, signalant des entrées à court terme et d'investissement plus avantageuses à des prix inférieurs.
Le pétrole brut vient de frapper la résistance au sommet de mai 2015 au-dessus de 62 $, ce niveau marquant le plus haut sommet des deux dernières années. La vague de rallye actuelle a commencé à 43 $ en juin 2017, tandis que l'impulsion de 2014 a commencé au même prix, suggérant un comportement fractal qui indique un sommet intermédiaire. En outre, le très liquide Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) vient de remonter dans le niveau de retracement de Fibonacci.786, cette barrière harmonique prévoyant également une inversion et une baisse sur plusieurs semaines. Pris ensemble, les acteurs du marché devraient envisager des mesures défensives pour protéger les bénéfices.
Les perspectives à long terme du secteur restent très optimistes malgré la probabilité d'un renversement intermédiaire, prédisant un fort intérêt d'achat dès que les mains faibles seront éjectées du système. Une baisse du pétrole brut de 55 $ accomplirait cette tâche, laissant tomber le contrat à son plus haut du premier trimestre 2017, ce qui pourrait servir de plate-forme naturelle pour la prochaine impulsion d'achat. Cette vague de rallyes pourrait être importante, plaçant le vaste secteur de l'énergie au rang de leader en 2018.
La composante Dow Chevron Corporation (CVX) a gagné plus de 20% depuis juillet et se négocie désormais à un sommet de trois ans, moins de sept points en dessous du record de 2014. Il a éclaté au-dessus du niveau de retracement de.786 de la tendance baissière de 2014 à 2015 en décembre 2017, après un test de deux mois, et a maintenant atteint les relevés techniques de surachat stochastiques hebdomadaires et mensuels. Pris ensemble, les indices de référence de l'industrie atteignant une résistance, le titre pourrait s'inverser ici et se retirer pour tester un nouveau support à 121 $.
La zone de prix de 119 $ à 121 $ marque également le point de départ d'un modèle annuel de coupe longue et de poignée, ajoutant de la fiabilité à une stratégie d'entrée à la baisse. Plus important encore, le niveau de retracement de.786 marque la dernière barrière avant un aller-retour à 100% vers un sommet ou un creux antérieur, indiquant une récompense favorable: risque dans un objectif haussier de 130 $. Cela marquerait également le niveau approprié pour prendre des bénéfices car la résistance à des sommets pluriannuels peut être difficile à surmonter.
L' ETF sous-performant SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP) pourrait rattraper son retard dans les mois à venir, mais la hausse intermédiaire pourrait toucher à sa fin, le rallye marquant le retracement de.618 de la tendance baissière de 2016 à 2017. L'ETF s'échange également près de trois points sous la moyenne mobile exponentielle à 200 semaines (EMA), ajoutant une barrière qui prendra du temps à surmonter. Malgré cela, cela ressemble à un jeu de pêche de fond parfait pour les chronométreurs du marché prêts à tenir pendant au moins six à 18 mois.
Le fonds a rebondi fortement après avoir affiché un creux plus élevé en août 2017, atteignant le retracement de vente de 50% début novembre. Six semaines de tests à ce niveau de résistance ont donné lieu à une cassure des fêtes qui a ajouté deux points au cours des deux dernières semaines. Recherchez le niveau de 40 $ pour arrêter cette avance et déclencher une inversion qui renforce la résistance harmonique. Une baisse ultérieure de l'EMA à 50 jours, passant actuellement de 35, 50 $, devrait marquer une opportunité d'achat qui finira par porter ses fruits avec un rallye dans le sommet de décembre 2015 près de 45 $.
The Bottom Line
Le contrat sur le pétrole brut et les principaux fonds énergétiques ont atteint des niveaux de résistance intermédiaires après de fortes impulsions de rallye et pourraient se transformer en retraits de plusieurs semaines qui génèrent des opportunités d'achat à faible risque. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: Le pétrole pourrait atteindre 80 $ d'ici la fin de 2018: Natixis .)
