Des lectures à sens unique massives de transactions boursières inhabituelles ont historiquement cloué la prévision d'un marché à rebondir. Lorsque cela se produit, cela peut être un avertissement pour les investisseurs opportunistes. Ce signal est très précieux pour ceux qui attendent sur la touche pour avoir une chance d'entrer.
Lorsque ces signaux de trading rares et inhabituels deviennent extrêmes dans un sens ou dans l'autre, ils peuvent être très efficaces. Lorsque nous voyons des achats massifs qui deviennent non durables, cela signifie que nous sommes surachetés. J'ai écrit sur l'un de ces rares signaux fin janvier. Plus rare encore, lorsque nous voyons des ventes massives qui ne sont pas durables, cela signifie que nous sommes survendus. Je viens de recevoir ce signal aujourd'hui. Parce que les signaux sont si rares, nous prêtons une attention particulière lorsqu'ils se produisent.
Il y a quelques semaines, j'ai écrit un article disant que je pensais qu'une nouvelle baisse du marché allait se produire. J'ai également précisé que je pensais que ce serait une excellente opportunité d'achat pour les investisseurs à long terme. Les signaux de vente qui ont provoqué cet article se sont intensifiés. Nous avons maintenant atteint des niveaux de survente.
Le fonctionnement de notre signal est simple: nous mesurons chaque jour le comportement de négociation d'un titre et essayons de voir s'il est acheté ou vendu de manière inhabituelle. Autrement dit, nous recherchons des actions avec des prix en hausse (ou en baisse) sur de gros volumes. Nous utilisons de nombreuses moyennes mobiles à court et moyen terme ainsi que de nombreuses autres mesures techniques. Ce que nous recherchons vraiment, c'est la demande de stocks. Ensuite, nous regroupons tous les signaux et transformons ces données en informations utilisables. La clé est la force du nombre; en examinant des milliers de titres, nous essayons d'identifier des modèles. Nous recherchons des groupes d'actions présentant les mêmes tendances à la fois.
Quand nous voyons un marché survendu comme maintenant, c'est parce que notre rapport entre achat et vente est en chute libre. Pour faire simple, lorsque notre ratio est inférieur à 25%, les marchés ont tendance à rebondir peu après. Cela signifie essentiellement que, parmi tous les signaux de trading inhabituels que nous avons vus au cours des 25 derniers jours de trading, seulement 25% ont été achetés de manière inhabituelle et 75% ont été vendus. Ce ratio est en baisse.
À l'heure actuelle, le ratio MAP se situe à 24, 7%, et il sera inférieur à la clôture aujourd'hui. L'histoire nous dit que lorsque notre ratio tombe à 25% à la baisse, c'est généralement le moment de préparer votre liste d'achat. N'oubliez pas que le ratio mesure l'achat par rapport à la vente sur une moyenne mobile de cinq semaines. Ce ratio nous permet d'évaluer si le marché est suracheté (80%) ou survendu (25%). Historiquement, il a été très précis.
À mesure que nous nous rapprochons de la survente, le ratio nous dit que la vente devient insoutenable. Lorsque nous atteignons ce point, comme en ce moment, le marché a tendance à reprendre pied très peu de temps après. Nous nous attendons à voir beaucoup de signaux de vente se terminer une fois aujourd'hui. Mais encore une fois, les fonds sont faits lors de la vente des échappements eux-mêmes.
Vous trouverez ci-dessous des statistiques sur le franchissement du niveau de 25% et pourquoi nous pensons que c'est important:
Nous n'avons eu que trois cas dans lesquels le ratio a suivi une tendance à la baisse, puis est tombé en dessous de 25%. Il s'agit d'environ 1600 jours de trading de données, c'est donc un événement très rare!
Quelques observations sur les rendements du marché après avoir dépassé le niveau de 25%:
- Rendement moyen sur trois semaines pour le FNB iShares Russell 2000 (IWM) = + 4, 12% Rendement moyen sur huit semaines pour IWM = + 7, 27%
Le tableau suivant détaille les trois cas dans lesquels le ratio est descendu et est tombé en dessous de 25%:
Voici les instances historiques mises en évidence par un cercle rouge avec un remplissage jaune:
The Bottom Line
Notre ratio indique que la vente non durable est là et devrait bientôt conduire à un rebond sur le marché. C'est généralement le bon moment pour ramasser d'excellents stocks. Notre vision à long terme est haussière sur le marché, et nos données indiquent que la fin de la vente est proche ou ici.
